Словарь инвестора

Биржевой словарь

EBITDA

- это финансовый коэффициент, который показывает, сколько в реальности компания зарабатывает от основной деятельности. Как правило, EBITDA сравнивается с долгом компании (Debt/Ebitda), чтобы определить за сколько лет компания может рассчитаться с кредиторами. Если показатель Debt/Ebitda более 3-х (лет), то это очень много, и компания может оказаться на грани банкротства. Также рассчитывается показатель "рентабельность по EBITDA" для оценки эффективности бизнеса.
Ruonia (Руония). Что это

Ruonia (Руония). Что это

- это процентная ставка, по которой крупные банки дают друг другу кредит на один день. Данная ставка показывает стоимость денег в экономике. См. текущую ставку Ruonia (Руония) . Как использовать эту ставку инвестору: вы можете ожидать, что в среднем для акции нормальная дивидендная доходность будет равняться ставке Руония. Если дивидендная доходность выше - значит акция имеет дополнительные риски. Это не всегда плохо, но нужно насторожиться.

Unit linked (Юнит Линк)

- это полис страхования, который приобретается для инвестиций на зарубежных рынках. После покупки полиса деньги зачисляются на ваш счет в страховой компании, и вы можете их вкладывать через страховую компанию в зарубежные акции и фонды (ETF).

Акции стоимости (стоимостные акции)

- это акции, у которых рыночная цена ниже, чем их внутренняя стоимость. То есть они недооценены рынком. Под внутренней стоимостью (instrinct value) акции понимают ее истинную, реальную ценность. Например, цена акции банка на бирже 100 рублей, но на эту акцию приходится 200 рублей собственного капитала банка. Таким образом, акция банка недооценена в 2 раза, 2 рубля активов продают на бирже за 1 рубль.

Апарт отель

- это гостиница, номера в которой оборудованы как квартиры. В них есть кухонный блок (раковина, плита, шкафчики, посуда). Сейчас у инвесторов появилась возможность приобретать апартаменты в строящихся апарт-отелях. Например, в апарт-отеле "Вертикаль" на Лесной в Санкт-Петербурге.

Апартаменты

- юридически это нежилое помещение, которое находится в здании, которое  предназначено для проживания людей: временного (например, гостиница) или постоянного (например, дом). По сути это аналог квартиры, но без возможности сделать постоянную регистрацию и без социальной инфраструктуры (без районной поликлиники, школы, садика).

Арбитражная стратегия

- это стратегия получения прибыли без риска потери денег, по которой одна и та же акция продается на бирже в одной стране и покупается в другой, при наличии существенной разницы в ценах (спреда) и низких транзакционных издержках. Например, на Лондонской бирже акция стоит 100 рублей в переводе на рубли, а на московской бирже 80 руб. Арбитражер продаст акцию в Лондоне в короткую и купит в Москве в длинную. Через какое то время в Лондоне акция может снизиться до 95 руб., а Москве подняться до 90 руб.. Таким образом сузится спред с 20 руб. до 5 руб. 15 рублей минус брокерские комиссии - и составят безрисковую прибыль арбитражера.  Арбитражная стратегия может применяться не только в отношении акций, но и других биржевых активов.

Горизонт инвестирования

- это период времени, на который инвестор вкладывает свои деньги, или в течение которого он будет их периодически вкладывать. Горизонт инвестирования нужен лишь когда вы копите на определенную покупку (квартира, образование детям и т.д.). Вы знаете примерно в какой срок вам нужно сделать покупку, и на этот срок инвестируете деньги.

Делистинг

- это снятие акции с торгов на бирже по решению эмитента. Решение о делистинге должно быть принято общим собранием общества (ОСА) большинством в 3/4 голосов голосующих акций. В случае принятия решения о делистинге акционеры, которые голосовали против или не принимали участия, имеют право требовать от эмитента выкупа акций не ниже средневзвешенной цены за 6 месяцев до даты принятия решения о проведении ОСА.

Дефолтные облигации

- это облигации, по котором эмитент не смог или отказался провести выплату купона или номинала облигации. Дефолт может быть техническим, когда эмитент временно задерживает выплаты, или настоящим - когда выплаты вообще не происходит. В последнем случае инвестору для получения денег нужно обращаться в суд. И вероятность получения выплат очень низкая, так как дефолт в большинстве случаев это признак будущего банкротства.

Диверсификация

- это снижение рисков инвестиционного портфеля за счет включения в него разных классов активов (распределение активов) и/или увеличения количества ценных бумаг в рамках одного класса активов.
Дивидендная стратегия

Дивидендная стратегия

- это стратегия, согласно которой в портфель приобретаются акции с высокими и/или постоянно растущими дивидендами. Задача инвестора - выявить компании, у которых будут расти дивиденды, и купить их акции, пока последние не подорожали.

Дивидендный трейдинг

- это система трейдинга, разработанная Ларисой Морозовой, для получения дохода от торговли дивидендными акциями. Метод заключается в следующем: поиск компаний, которые с большой вероятностью, выплатят высокие дивиденды заблаговременная покупка их акций (пока цены не выросли) рост акций на новостях о высоких дивидендах продажа акций, если рост оказался выше суммы дивиденда, от цены покупки.
Дивиденды

Дивиденды

- это часть прибыли компании, которая выплачивается ее акционерам. Дивиденды рассчитываются на каждую акцию. Например, 100 рублей на 1 акцию.  Искусство управления компанией состоит в том, чтобы найти баланс: какую часть прибыли выплачивать в виде дивидендов, а какую - инвестировать в расширение производства.

Доходность портфеля (методика расчета)

- существует 2 основных метода расчета доходности портфеля: простой и средневзвешенный. Простой метод применяется лишь для экспресс-анализа портфеля (куда идет в целом портфель, стало больше или меньше), потому что содержит математически не корректные данные. Средневзвешенная доходность рассчитывается по итогам отчетного периода (например, года) и является корректным показателем.

Инвестидеи

- это идеи удачных сделок на рынке ценных бумаг. Они базируются на прогнозах финансовых показателей компаний, анонсах менеджмента, корпоративных событиях, сравнительном анализе и других источниках. Например, вы видите по финансовой отчетности и годовому отчету, что через 2 года, когда компания завершит вкладывать деньги в расширение производства, у нее будет оставаться больше денег в наличии, и она сможет выплачивать большие дивиденды. Кроме того, сама выручка подрастет, поскольку новое производство позволит выпускать больше продукции.

Источники пассивного дохода

- классическими источниками пассивного дохода являются: бизнес, недвижимость, акции и облигации. Ключевой особенностью пассивного дохода является то, что вы сами не работаете, а доход получаете. Если вы предприниматель (то есть работаете сами, не имеете наемных сотрудников), то это не пассивный доход. Бизнес в данной статье мы не будем рассматривать, а обратимся к инвестициям.
Как распределить зарплату

Как распределить зарплату

Классической схемой является следующая: 1. Инвестиции - минимум 10% Первое, на что нужно отложить деньги, - это инвестиции. Есть еще поговорка: "первому заплати себе". Инвестиции нужны чтобы получать пассивный доход, когда вы не можете работать в связи с болезнью или старостью, повысить ваш уровень жизни, достичь иных финансовых целей. Минимальный размер инвестиций составляет 10% от зарплаты. Такой процент выбран не случайно: именно данная сумма не заметна для бюджета, но уже существенна для инвестиций. Но учитывайте, что, откладывая по 10%, вы будете долго достигать финансовой цели. Оптимальный размер инвестиций - 30% от зарплаты. Китайцы, например, откладывают по 60%.

Краткосрочные облигации (ОФЗ и другие)

- это облигации со сроком погашения до 1 года. Их преимущество в том, что при резком скачке инфляции они не упадут в цене. В связи с тем, что до погашения осталось немного времени, инвесторы не будут скидывать цены.
Купить на всю котлету

Купить на всю котлету

- означает купить одну акцию на всю сумму портфеля. Обычно это делают биржевые спекулянты в надежде быстро и много заработать, когда ожидают значительного роста цены акции. Например, после выхода какой-то положительной новости по компании, или исходя из сложившейся фигуры на графике котировок акции.  Крайне рискованная операция..

Мажоритарий

- это акционер, владеющий большинством акций компании. Это позволяет ему проводить через общее собрание акционеров практически любые решения. Зачастую "мажоритарий" употребляется в отрицательном смысле: как владелец, ущемляющий права акционеров с маленькими пакетами акций - миноритариев.
Метод Питера Линча

Метод Питера Линча

- это метод выбора акций для инвестирования, при котором в портфель отбираются компании с растущим бизнесом и 10-кратным потенциалом роста акций.

Методы оценки акций

Обычно применяют затратные, доходные и сравнительные методы оценки акций. Первые две группы сложны, и применяются обычно в аналитических отделах крупных брокерских и управляющих компаний, среднему же инвестору они не доступны в силу больших трудозатрат.

ОФЗ 52001 ИН

- это уникальная облигация, номинал которой индексируется согласно инфляции, и по которой выплачивается купон 2,5% годовых. Уникальность ее состоит в защите от высокой инфляции. Обычно облигации в долгосрочном периоде проигрывают инфляции и потихоньку обесцениваются. Эта же облигация выигрывает у инфляции 2,5%. По своей сути она работает как приличная акция, имея свойства при этом облигации: меньший риск и возможность быстрого изъятия средств без потери процентов.

Пассивные инвестиции

- это когда инвестор вкладывает деньги не в конкретные акции или облигации, а покупает паи фондов (ПИФы, ETF, REIT), предпочитает коллективное инвестирование - индивидуальному, не стремится опередить рынок, а заранее нацелен на средний результат.

Портфель ETF

- это портфель, составленный из биржевых фондов (Exchange-Traded Fund - ETF). Фонды ETF могут включать в себя акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы и другие активы. Главное отличие ETF от ПИФов в том, что первые торгуются на бирже, а вторые нет. В России очень мало торгуется ETF (буквально с десяток штук), а в США их тысячи. Поэтому если вы хотите составить портфель из ETF, это нужно делать на американском рынке. Преимущество составления портфеля из ETF состоит в более низких рисках инвестора. Например, каждый из западных ETF может включать в себя сотни и тысячи разных акций, ваш риск как бы “размазывается” между ними, поэтому при инвестировании вы меньше рискуете, чем если бы выбрали конкретные 1-10 акций самостоятельно.
Ралли на бирже

Ралли на бирже

- это ситуация, когда акции большинства компаний сильно растут в цене продолжительное время. В экономике существуют циклы: подъем и спад. Эти циклы напрямую влияют на рынок акций и создают колебания рынка, при этом цены акций реагируют на опережение. Примерно за полгода до падения экономики цены акций начинают снижение, а за полгода до роста - рост. Ралли на бирже начинается перед началом роста экономики.

Ребалансировка портфеля

- это изменение состава портфеля: выросшие активы частично продаются, упавшие активы докупаются согласно их целевым долям. Обычно ребалансировка используется для стратегии распределения активов.

Свободный денежный поток (FCFE), формула

- это деньги, которые фактически остаются у компании по окончании отчетного периода (полугодия, года). Понять, что такое свободный денежный поток нам поможет его сравнение с чистой прибылью компании. Чистая прибыль - это бухгалтерское понятие. Она может иметься по документам (на бумаге), а в реальности деньги у компании могут отсутствовать. А свободный денежный поток - это те деньги, которые реально есть у компании в наличии.

Стронг бай

- это означает, что акцию на бирже нужно срочно покупать на большую сумму, так как ожидается, что она сильно вырастет в цене. Как правило, данное выражение используется спекулянтами на бирже при краткосрочной торговле по графикам.

Финансовый советник

- это специалист, который помогает людям упорядочить их бюджеты и достичь финансовых целей. Основными направлениями деятельности финансового советника являются следующие: помощь в составлении и ведении бюджета, помощь в закрытии кредитов, составление личного финансового плана и создание инвестиционного портфеля.

Частный инвестор

- это человек, который инвестирует свои деньги индивидуально и решения об инвестировании (что покупать, когда и за сколько, когда и за сколько продавать) он принимает самостоятельно. При этом он может пользоваться рекомендациями инвестиционного советника. Но в конечном итоге, решение о покупке или продаже каждого актива остается за ним. Частный инвестор открывает брокерский счет и самостоятельно покупает акции, облигации и биржевые фонды (ETF), а также покупает объекты недвижимости для сдачи в аренду. В отличие от частного инвестора, "коллективный инвестор" инвестирует свои деньги совместно с другими людьми, например, покупая паи ПИФов.

Эшелоны акций

- это категории акций, сформированные по их рыночной стоимости. Выделяют 3 эшелона: первый, второй и третий. Акции первого эшелона (голубые фишки) - это акции самых крупных и надежных компаний (Газпром, Роснефть, Сбербанк и т.п.). Такие акции можно быстро продать без уступки в цене. Акции голубых фишек входят в индекс ММВБ 10 , но также присутствуют и в более полном индексе ММВБ (индексе московской биржи).