Словарь инвестора

Биржевой словарь

Debt/EBITDA (чистый долг/EBITDA)

- один из главных коэффициентов в финансовом анализе, показывающий насколько велик чистый долг компании по отношению к ее Ebitda (прибыль до налогов + амортизация и уплаченные проценты). Debt/EBITDA > 3 сигнализирует нам, что компания находится на гране банкротства, это значит, что ее текущих доходов едва хватает для обслуживания долга (уплаты процентов).

EBITDA

- это финансовый коэффициент, который показывает, сколько в реальности компания зарабатывает от основной деятельности. Как правило, EBITDA сравнивается с долгом компании (Debt/Ebitda), чтобы определить за сколько лет компания может рассчитаться с кредиторами. Если показатель Debt/Ebitda более 3-х (лет), то это очень много, и компания может оказаться на грани банкротства. Также рассчитывается показатель "рентабельность по EBITDA" для оценки эффективности бизнеса.

P/B (цена/балансовая стоимость)

- один из главных коэффициентов в финансовом анализе, показывающий как относится рыночная цена акций к стоимости имущества компании. P/B=1 означает, что стоимость компании равна стоимости ее имущества. P/B > 1 означает, что стоимость компании больше стоимости ее имущества, а P/B < 1 - меньше. О том, может ли компания стоить дороже своего имущества и насколько - читайте далее.
P/E (цена/прибыль)

P/E (цена/прибыль)

- один из главных коэффициентов в фундаментальном анализе акций, показывающий за сколько лет окупятся ваши инвестиции. Вычисляется путем деления капитализации компании на ее годовую чистую прибыль. Прибыль берется, как правило, за прошедший год. Но могут использоваться и другие периоды: текущий или следующий год, 7-10 прошедших лет. Как ориентироваться в P/E читайте далее.

ROE (рентабельность собственного капитала)

- один из главных коэффициентов в финансовом анализе, показывающий сколько процентов от собственного капитала может приносить компания в год. Другими словами: как эффективно работает ее собственный капитал. Коэффициент рассчитывается путем деления Чистой прибыли на Собственный капитал (активы - обязательства). ROE лучше всего сравнивать со стоимостью заимствования денег в стране (ключевой ставкой ЦБ РФ, ставкой Ruonia). Как это сделать - рассмотрим далее.
Ruonia (Руония). Что это

Ruonia (Руония). Что это

- это процентная ставка, по которой крупные банки дают друг другу кредит на один день. Данная ставка показывает стоимость денег в экономике. См. текущую ставку Ruonia (Руония) . Как использовать эту ставку инвестору: вы можете ожидать, что в среднем для акции нормальная дивидендная доходность будет равняться ставке Руония. Если дивидендная доходность выше - значит акция имеет дополнительные риски. Это не всегда плохо, но нужно насторожиться.

Unit linked (Юнит Линк)

- это полис страхования, который приобретается для инвестиций на зарубежных рынках. После покупки полиса деньги зачисляются на ваш счет в страховой компании, и вы можете их вкладывать через страховую компанию в зарубежные акции и фонды (ETF).

Акции стоимости (стоимостные акции)

- это акции, у которых рыночная цена ниже, чем их внутренняя стоимость. То есть они недооценены рынком. Под внутренней стоимостью (instrinct value) акции понимают ее истинную, реальную ценность. Например, цена акции банка на бирже 100 рублей, но на эту акцию приходится 200 рублей собственного капитала банка. Таким образом, акция банка недооценена в 2 раза, 2 рубля активов продают на бирже за 1 рубль.

Апарт отель

- это гостиница, номера в которой оборудованы как квартиры. В них есть кухонный блок (раковина, плита, шкафчики, посуда). Сейчас у инвесторов появилась возможность приобретать апартаменты в строящихся апарт-отелях. Например, в апарт-отеле "Вертикаль" на Лесной в Санкт-Петербурге.

Апартаменты

- юридически это нежилое помещение, которое находится в здании, которое  предназначено для проживания людей: временного (например, гостиница) или постоянного (например, дом). По сути это аналог квартиры, но без возможности сделать постоянную регистрацию и без социальной инфраструктуры (без районной поликлиники, школы, садика).

Арбитражная стратегия

- это стратегия получения прибыли без риска потери денег, по которой одна и та же акция продается на бирже в одной стране и покупается в другой, при наличии существенной разницы в ценах (спреда) и низких транзакционных издержках. Например, на Лондонской бирже акция стоит 100 рублей в переводе на рубли, а на московской бирже 80 руб. Арбитражер продаст акцию в Лондоне в короткую и купит в Москве в длинную. Через какое то время в Лондоне акция может снизиться до 95 руб., а Москве подняться до 90 руб.. Таким образом сузится спред с 20 руб. до 5 руб. 15 рублей минус брокерские комиссии - и составят безрисковую прибыль арбитражера.  Арбитражная стратегия может применяться не только в отношении акций, но и других биржевых активов.

Горизонт инвестирования

- это период времени, на который инвестор вкладывает свои деньги, или в течение которого он будет их периодически вкладывать. Горизонт инвестирования нужен лишь когда вы копите на определенную покупку (квартира, образование детям и т.д.). Вы знаете примерно в какой срок вам нужно сделать покупку, и на этот срок инвестируете деньги.

Делистинг

- это снятие акции с торгов на бирже по решению эмитента. Решение о делистинге должно быть принято общим собранием общества (ОСА) большинством в 3/4 голосов голосующих акций. В случае принятия решения о делистинге акционеры, которые голосовали против или не принимали участия, имеют право требовать от эмитента выкупа акций не ниже средневзвешенной цены за 6 месяцев до даты принятия решения о проведении ОСА.

Дефолтные облигации

- это облигации, по котором эмитент не смог или отказался провести выплату купона или номинала облигации. Дефолт может быть техническим, когда эмитент временно задерживает выплаты, или настоящим - когда выплаты вообще не происходит. В последнем случае инвестору для получения денег нужно обращаться в суд. И вероятность получения выплат очень низкая, так как дефолт в большинстве случаев это признак будущего банкротства.

Диверсификация, распределение активов

- это снижение рисков инвестиционного портфеля за счет включения в него разных классов активов (распределение активов) и/или увеличения количества ценных бумаг в рамках одного класса активов.
Дивидендная стратегия

Дивидендная стратегия

- это стратегия, согласно которой в портфель приобретаются акции с высокими и/или постоянно растущими дивидендами. Задача инвестора - выявить компании, у которых будут расти дивиденды, и купить их акции, пока последние не подорожали.

Дивидендный трейдинг

- это система трейдинга, разработанная Ларисой Морозовой, для получения дохода от торговли дивидендными акциями. Метод заключается в следующем: поиск компаний, которые с большой вероятностью, выплатят высокие дивиденды заблаговременная покупка их акций (пока цены не выросли) рост акций на новостях о высоких дивидендах продажа акций, если рост оказался выше суммы дивиденда, от цены покупки.
Дивиденды

Дивиденды

- это часть прибыли компании, которая выплачивается ее акционерам. Дивиденды рассчитываются на каждую акцию. Например, 100 рублей на 1 акцию.  Искусство управления компанией состоит в том, чтобы найти баланс: какую часть прибыли выплачивать в виде дивидендов, а какую - инвестировать в расширение производства.

Доходность портфеля (методика расчета)

- существует 2 основных метода расчета доходности портфеля: простой и средневзвешенный. Простой метод применяется лишь для экспресс-анализа портфеля (куда идет в целом портфель, стало больше или меньше), потому что содержит математически не корректные данные. Средневзвешенная доходность рассчитывается по итогам отчетного периода (например, года) и является корректным показателем.

Доходы (заработок) в интернете

Через интернет можно получать деньги следующими путями: удаленная работа через интернет, как по традиционным, так и по интернет-специальностям (веб-дизайнер, модератор сайта и т.д.) создание веб-сервиса, рекламного сайта инвестирование в акции и получение...

Жить на дивиденды

Для того, чтобы жить на дивиденды следует создать портфель из дивидендных акций в определенном объеме. За рубежом расчет необходимых вложений в портфель делают по формуле: сумма расходов в год / 4%. Например, если вам нужно 50 000 руб. в месяц, то необходимый портфель составит (50 000 *12) / 0,04 = 15 млн. руб.  Согласитесь, большая сумма вложений. Рассмотрим, как ее уменьшить.

Зачем (для чего) нужны инвестиции

жить на пенсии на пассивный доход от инвестиционного портфеля, поскольку государственная пенсия слишком мала накопить на крупную покупку: квартиру, дом, автомобиль, образование детям жить на пассивный доход и не работать, как рантье Читайте далее о замещении трудового потенциала финансовым.

Инвестидеи

- это идеи удачных сделок на рынке ценных бумаг. Они базируются на прогнозах финансовых показателей компаний, анонсах менеджмента, корпоративных событиях, сравнительном анализе и других источниках. Например, вы видите по финансовой отчетности и годовому отчету, что через 2 года, когда компания завершит вкладывать деньги в расширение производства, у нее будет оставаться больше денег в наличии, и она сможет выплачивать большие дивиденды. Кроме того, сама выручка подрастет, поскольку новое производство позволит выпускать больше продукции.

Инвестиции в ETF

- это составление портфеля из торгуемых на бирже фондов (ETF) на акции, облигации, недвижимость и другие актив. См. подробнее "Пассивные инвестиции." #Словарь инвестора...

Интернет-компании

- это компании, которые занимаются развитием интернет-проектов (поисковые системы, сайты и др.), созданием программного обеспечения, научными исследованиями в сфере информационных технологий (искусственный интеллект и др.). Почему я не покупаю интернет компа...
Инфляция доллара США (долларовая инфляция)

Инфляция доллара США (долларовая инфляция)

Вопреки расхожему мнению, деньги, вложенные в доллары США, тоже обесцениваются, поскольку доллару, как и другим валютам, присуща инфляция. Однако нужно знать, что есть 2 разных доллара США: один доллар внутри США, а другой доллар - по всему миру, в том числе в нашей стране (он иногда называется "евро-доллар"). Читайте далее об инфляции разных долларов США.

Источники пассивного дохода

- классическими источниками пассивного дохода являются: бизнес, недвижимость, акции и облигации. Ключевой особенностью пассивного дохода является то, что вы сами не работаете, а доход получаете. Если вы предприниматель (то есть работаете сами, не имеете наемных сотрудников), то это не пассивный доход. Бизнес в данной статье мы не будем рассматривать, а обратимся к инвестициям.

Как и где купить акции Газпрома

Для того, чтобы купить акции Газпрома вам нужно: открыть счет у брокера внести деньги выставить заявку в торговом терминале, указав цену и количество нажать купить А самое главное, зачем покупать акции Газпрома, вы можете узнать з...
Как распределить зарплату

Как распределить зарплату

Классической схемой является следующая: 1. Инвестиции - минимум 10% Первое, на что нужно отложить деньги, - это инвестиции. Есть еще поговорка: "первому заплати себе". Инвестиции нужны чтобы получать пассивный доход, когда вы не можете работать в связи с болезнью или старостью, повысить ваш уровень жизни, достичь иных финансовых целей. Минимальный размер инвестиций составляет 10% от зарплаты. Такой процент выбран не случайно: именно данная сумма не заметна для бюджета, но уже существенна для инвестиций. Но учитывайте, что, откладывая по 10%, вы будете долго достигать финансовой цели. Оптимальный размер инвестиций - 30% от зарплаты. Китайцы, например, откладывают по 60%.

Коллективные инвестиции

- это инвестиции в фонды акций, облигаций, недвижимости, товарных и др. активов. Управляющая компания объединяет деньги множества инвесторов, чтобы создать комплекс имущества - фонд, а затем управляет им: совершает сделки по покупке - продаже активов, получает и/или распределяет дивиденды. Инвестор покупает пай (или акцию) такого фонда, получая взамен долю в этом фонде и право на получение дивидендов или иных выплат, если они предусмотрены правилами фонда. Фонды существуют в следующих формах.

Краткосрочные облигации (ОФЗ и другие)

- это облигации со сроком погашения до 1 года. Их преимущество в том, что при резком скачке инфляции они не упадут в цене. В связи с тем, что до погашения осталось немного времени, инвесторы не будут скидывать цены.
Купить на всю котлету

Купить на всю котлету

- означает купить одну акцию на всю сумму портфеля. Обычно это делают биржевые спекулянты в надежде быстро и много заработать, когда ожидают значительного роста цены акции. Например, после выхода какой-то положительной новости по компании, или исходя из сложившейся фигуры на графике котировок акции.  Крайне рискованная операция..

Мажоритарий

- это акционер, владеющий большинством акций компании. Это позволяет ему проводить через общее собрание акционеров практически любые решения. Зачастую "мажоритарий" употребляется в отрицательном смысле: как владелец, ущемляющий права акционеров с маленькими пакетами акций - миноритариев.
Метод Питера Линча

Метод Питера Линча

- это метод выбора акций для инвестирования, при котором в портфель отбираются компании с растущим бизнесом и 10-кратным потенциалом роста акций.

Методы (стратегии) усреднения

- это методы покупки акций и других ценных бумаг, позволяющие снизить средние цены покупок (в том числе купить больше акций по меньшим ценам), а также снизить риски по портфелю. Существует 2 метода усреднения покупок. Причем о самом эффективном из них не все знают. Далее рассмотрим оба.

Методы оценки акций

Обычно применяют затратные, доходные и сравнительные методы оценки акций. Первые две группы сложны, и применяются обычно в аналитических отделах крупных брокерских и управляющих компаний, среднему же инвестору они не доступны в силу больших трудозатрат.

ММВБ (Мосбиржа)

ММВБ - это старое название московской биржи, на которой торгуется большинство акций и облигаций российских компаний. Также на ней торгуются фьючерсы, опционы, некоторые товары, и валюта и др. Это самая большая биржа в России. Сайт биржи . Вы можете стать акционером Московской биржи, и получать хорошие дивиденды. По существу деятельность Московской биржи является монопольной, поэтому данные акции рассматриваются как надежное и безопасное вложение.

ОФЗ 52001 ИН

- это уникальная облигация, номинал которой индексируется согласно инфляции, и по которой выплачивается купон 2,5% годовых. Уникальность ее состоит в защите от высокой инфляции. Обычно облигации в долгосрочном периоде проигрывают инфляции и потихоньку обесцениваются. Эта же облигация выигрывает у инфляции 2,5%. По своей сути она работает как приличная акция, имея свойства при этом облигации: меньший риск и возможность быстрого изъятия средств без потери процентов.

ОФЗ-ИН (облигации с защитой от инфляции)

- это государственные федеральные облигации с индексируемым по уровню инфляции номиналом. Купон фиксированный - 2,5% годовых от номинала, выплаты 2 раза в год. Номинал корректируется на индекс потребительских цен (ИПЦ) ежемесячно, но с 3-х месячным лагом (например, номинал в апреле индексируется по уровню ИПЦ за январь).  На сегодняшний день есть 2 выпуска ОФЗ ИН 52001 (до августа 2023) и ОФЗ ИН 52002 (до февраля 2028). И казалось бы, идеальная облигация с защитой от инфляции. Но я не использую ее в портфелях. И вот почему.

Пассивные инвестиции

- это когда инвестор вкладывает деньги не в конкретные акции или облигации, а покупает паи фондов (ПИФы, ETF, REIT), предпочитает коллективное инвестирование - индивидуальному, не стремится опередить рынок, а заранее нацелен на средний результат.

Портфель ETF

- это портфель, составленный из биржевых фондов (Exchange-Traded Fund - ETF). Фонды ETF могут включать в себя акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы и другие активы. Главное отличие ETF от ПИФов в том, что первые торгуются на бирже, а вторые нет. В России очень мало торгуется ETF (буквально с десяток штук), а в США их тысячи. Поэтому если вы хотите составить портфель из ETF, это нужно делать на американском рынке. Преимущество составления портфеля из ETF состоит в более низких рисках инвестора. Например, каждый из западных ETF может включать в себя сотни и тысячи разных акций, ваш риск как бы “размазывается” между ними, поэтому при инвестировании вы меньше рискуете, чем если бы выбрали конкретные 1-10 акций самостоятельно.

Портфель акций США

Вместо создания портфеля из акций США, лучше включить в него ETF (индексные фонды) акций, облигаций и недвижимости США и других стран, то есть создать сбалансированный портфель с низким риском. Выбирая конкретные акции на рынке США, очень трудно заработать, поскольку американский рынок высоко конкурентен, на нем много профессионалов.
Ралли на бирже

Ралли на бирже

- это ситуация, когда акции большинства компаний сильно растут в цене продолжительное время. В экономике существуют циклы: подъем и спад. Эти циклы напрямую влияют на рынок акций и создают колебания рынка, при этом цены акций реагируют на опережение. Примерно за полгода до падения экономики цены акций начинают снижение, а за полгода до роста - рост. Ралли на бирже начинается перед началом роста экономики.

Ребалансировка портфеля

- это изменение состава портфеля: выросшие активы частично продаются, упавшие активы докупаются согласно их целевым долям. Обычно ребалансировка используется для стратегии распределения активов.

Робо-эдвайзер

- это компьютерная программа, которая на основе заполненной клиентом анкеты  выдает рекомендации по формированию инвестиционного портфеля. В анкете обычно спрашивается о возрасте клиента, его доходах, инвестиционных целях, желаемой доходности и сроке инвестирования, а также задаются вопросы, направленные на определение склонности клиента к риску. Что лучше: робо-эдвайзер или живой консультант, рассмотрим далее.

Свободный денежный поток (FCFE) формула

- это деньги, которые фактически остаются у компании по окончании отчетного периода (полугодия, года). Понять, что такое свободный денежный поток нам поможет его сравнение с чистой прибылью компании. Чистая прибыль - это бухгалтерское понятие. Она может иметься по документам (на бумаге), а в реальности деньги у компании могут отсутствовать. А свободный денежный поток - это те деньги, которые реально есть у компании в наличии.

Стронг бай

- это означает, что акцию на бирже нужно срочно покупать на большую сумму, так как ожидается, что она сильно вырастет в цене. Как правило, данное выражение используется спекулянтами на бирже при краткосрочной торговле по графикам.
Структурная нота

Структурная нота

- это ценная бумага, в которую "упакован" структурный продукт для того, чтобы была возможность им торговать на бирже. Сам структурный продукт состоит, как правило, из 2-х элементов: актив с фиксированной доходностью (например, вклад в банке или облигации) и производный инструмент (например, опцион). Большинство структурных продуктов статистически убыточны для клиента, и очень выгодны для финансовой индустрии. И вот почему.

Финансовый советник

- это специалист, который помогает людям упорядочить их бюджеты и достичь финансовых целей. Основными направлениями деятельности финансового советника являются следующие: помощь в составлении и ведении бюджета, помощь в закрытии кредитов, составление личного финансового плана и создание инвестиционного портфеля.

Частный инвестор

- это человек, который инвестирует свои деньги индивидуально и решения об инвестировании (что покупать, когда и за сколько, когда и за сколько продавать) он принимает самостоятельно. При этом он может пользоваться рекомендациями инвестиционного советника. Но в конечном итоге, решение о покупке или продаже каждого актива остается за ним. Частный инвестор открывает брокерский счет и самостоятельно покупает акции, облигации и биржевые фонды (ETF), а также покупает объекты недвижимости для сдачи в аренду. В отличие от частного инвестора, "коллективный инвестор" инвестирует свои деньги совместно с другими людьми, например, покупая паи ПИФов.

Школа инвестирования

Базовый курс бесплатно на ютуб см. здесь . Расширенный курс бесплатно на ютуб см. здесь . Если информации не хватило, и вы желаете обучиться, как создавать и поддерживать инвестиционные портфель, см. раздел Услуги . #Словарь инвестора...

Эшелоны акций

- это категории акций, сформированные по их рыночной стоимости. Выделяют 3 эшелона: первый, второй и третий. Акции первого эшелона (голубые фишки) - это акции самых крупных и надежных компаний (Газпром, Роснефть, Сбербанк и т.п.). Такие акции можно быстро продать без уступки в цене. Акции голубых фишек входят в индекс ММВБ 10 , но также присутствуют и в более полном индексе ММВБ (индексе московской биржи).