ОФЗ 52001 ИН

— это уникальная облигация, номинал которой индексируется согласно инфляции, и по которой выплачивается купон 2,5% годовых. Уникальность ее состоит в защите от высокой инфляции. Обычно облигации в долгосрочном периоде проигрывают инфляции и потихоньку обесцениваются. Эта же облигация выигрывает у инфляции 2,5%. По своей сути она работает как приличная акция, имея свойства при этом облигации: меньший риск и возможность быстрого изъятия средств без потери процентов.

Первоначальный номинал ОФЗ 52001 ИН равен 1000 руб. Купон выплачивается 2 раза в год. Индексация вычисляется по формуле в зависимости от индекса потребительских цен, с лагом в 3 месяца. Размер номинала выкладывается на сайте Минфина.

Плюсы ОФЗ 52001 ИН

  • защита от высокой инфляции
  • низкий риск (это государственная облигация)
  • выплачивается купон 2,5% дополнительно к индексации
  • возможность хранения средств вместо банковского вклада, деньги не обесценятся
  • изъятие средств без потери накопленных процентов (купона)

Минусы ОФЗ 52001 ИН

  • не подходит для краткосрочного хранения средств (6 мес. — 1 год)

Дело в том, что при снижении инфляции цена облигации на рынке вероятно будет снижаться. Справка: цены облигаций изменяются в % от номинала.

Например, при снижении инфляции за облигацию будут давать не 100%, а 97% от номинальной стоимости (условный пример, цена может быть другая). Если вы купили облигацию по 100% номинала, то в результате продажи по сниженной цене вы можете получить убыток.

Причина падения номинала при снижении инфляции кроется в том доходе, который хотят получить участники рынка. Он равен стоимости денег (ключевой ставке ЦБ РФ или Руонии. Например, если ключевая ставка ЦБ РФ равна 7,5%, а инфляция — 2,5%, то облигация может торговаться по 97,5% номинала.

Примерный расчет цены облигации. 100% номинал + 2,5% индексация на уровень инфляции + 2,5% купон — 7,5% ключевая ставка ЦБ РФ = 97,5%

Участники рынка хотят получать доход не ниже ключевой ставки ЦБ РФ, поэтому для определения возможной цены облигации на рынке мы вычитаем ключевую ставку ЦБ РФ.

При долгосрочном инвестировании (3-5 лет) ежегодно индексируемый номинал выведет вас в плюс даже если облигация будет торговаться ниже номинала. Но на краткосрочном периоде при снижении инфляции вы можете получить убыток.

Кроме того, на краткосрочном период цены волатильны (часто колеблются). Если вы вкладываете краткосрочно в ОФЗ 52001 ИН, то к моменту, когда вам понадобятся деньги, цена на облигации может находиться ниже, чем вы покупали.

#Словарь инвестора