Портфелю на ИИС: 3 года 4 мес.
Несмотря на общее снижение рынка, доходность моего портфеля выросла по сравнению с концом июля,
и составила 54,76% (простая доходность, не средневзвешенная).
Общее снижение я своевременно использовал, докупив хороших акций по-дешевке.
После выхода новости о том, что прибыль ВТБ за 1-ое полугодие составит 95-100 млрд. руб. (а за весь прошлый год было 120 млрд.),
я посчитал, что дивиденды могут вырасти на 30%, а цена акции — на 40%.
Соответственно срочно докупил ВТБ, удвоил позицию.
Счету ИИС — 3 года 1 месяц.
За прошедший период рынок упал, и мой портфель на ИИС тоже снизился, поскольку он не свободен от рынка.
В моем портфеле 15 эмитентов, этого достаточно, чтобы рынок сильно влиял на портфель. Было бы 6-7 эмитентов, было бы по-другому.
Доходность снизилась до 47%.
В этом месяце, как всегда вложил 30 000 руб., и докупил на них уже имевшиеся Фосагро и Русгидро.
Сегодня прочитал годовой отчет Фосагро, он оставил двойственное впечатление.
С одной стороны позитивные факторы: компания завершила большой цикл капитальных вложений, более чем на 10% увеличила производство и продажи удобрений.
С другой стороны, при увеличившемся производстве и продажах выручка немного снизилась, а прибыль сильно упала. Компания это объясняет укреплением рубля, слабыми ценами на удобрения и т.д. И вроде понятно, что когда цены на удобрения пойдут наверх, все кап. вложения должны окупиться сторицей.
Но вот что настораживает: имеющийся профицит предложения фосфорных удобрений над спросом. Если я правильно увидел из презентации, мощности по производству фосфатов существенно превышают их потребление, поэтому когда ситуация с ценами выправится — не ясно.
Но тем не менее, я продолжаю инвестировать в Фосагро: акция как сжатая пружина может выстрелить вверх на обвале курса рубля или на росте цен на удобрения.
Что касается Русгидро, просто решил засветить на картинке. Идея сложная даже для меня и во многом неопределенная: сколько я не читал отчет, сногсшибательных факторов не увидел. Но решил попробовать.
В портфеле снизилась доля Газпрома — надо добирать, все будет хорошо с ним после завершения потоков, а цена упала.
Динамика доходности счета наклонилась вниз.
Теперь важное для начинающих инвесторов, да и продолжающих тоже.
Многие смотрят на рынок и свой портфель: ой не растет, ой за год счет вырос хуже, чем в банке.
Но не в этом дело, господа!
Если сумма дивидендов растет ударными темпами, то вам по сути не очень важно, вырос ли рынок и ваш портфель или нет.
Вам этих дивидендов со временем начнет хватать не только на жизнь, но и на покупку недвижимости, если все правильно делать.
То есть вот в чем удовлетворение — в растущем денежном потоке, а не в просмотре котировок.
А если у вас портфель роста капитала — то ждите. 2017 — был явно не для этого счета. Но в перспективе 2-3 лет все окупится сторицей.
Если не хотите ждать — добавляйте в него дивидендные акции. И будет смешанный, и будет легче ждать.
Недавно моему портфелю на ИИС исполнилось 3 года, и я выложил такую картинку. На ней изображен график доходности портфеля, линия колеблется между значениями 50-60%, и кажется, что доходность особо не растет. Посмотрим, так ли это.
(Стоимость портфеля/ Сумма вложений за весь период )- 1.
Так считать быстрее, но не правильно, поскольку не вся сумма вложений находилась в портфеле три года. Правильно считать средневзвешенную доходность, в которой учитывается срок нахождения каждого взноса на счете. Считать средневзвешенную доходность трудоемко, поэтому делаю я это раз в год.
При взносе на счет в расчете доходности и стоимость портфеля и сумма вложений вырастут на одинаковый размер, но рост суммы вложений (знаменателя) уменьшает результат деления непропорционально сильнее, поэтому доходность счета понизится.
Например, инвестор вложил на счет 100 руб. В апреле портфель стоил 110 руб. Доходность счета была равна 110 / 100 -1 = 0,1 (10%). В мае инвестор внес 10 руб. на счет. Теперь доходность стала 120/110 — 1= 0,0909 (9,1%).
В связи с этим когда регулярно вносятся деньги на счет, а простая доходность стоит на месте, это значит реальная (средневзвешенная) доходность растет.
На картинке по ИИС видите, что линия доходности колеблется (в районе 50-60%), но при этом каждый месяц я вношу деньги на счет, значит новые взносы зарабатывают достаточно, чтобы доходность не уменьшалась. Это уже признак профессиональной работы.
К сожалению, не все смотрят в глубь, а видят только черточки на графике. Но таким людям сложно стать инвесторами, потому что инвестор должен уметь считать и понимать цифры и графики.
Счету ИИС уже 3 года. Ура! Можно вычет получать. Хотя не нужно, еще рано.
В целом закрыть ИИС все-таки через какое-то время стоит, чтобы зафиксировать полученную прибыль без налога.
Россия — не Америка, поэтому кто знает, как изменится законодательство через 30 лет. Возможно ИИС уже не будет существовать, и кто не успел закрыть ИИС во время его действия — тот опоздал, платит НДФЛ по полной за всю историю сделок.
Также ИИС имеет смысл закрывать после накопления, например, на недвижимость.
Но сейчас для меня закрывать ИИС пока рано: он не достиг целевой суммы.
Итоги 3-х лет я не буду подводить, так как перешел на календарное планирование, т.е. подвожу за календарный год.
Версию счета привожу усеченную — только открытые позиции. Всего позиций 15, часть из них для клиентов.
Суммы тоже скрыты пока. Как то с ростом счета стал смущаться показывать крупные суммы)
Но может еще открою после окончания года.
В этом месяце доходность выросла до 57,7%.
Продал Газпромнефть. Она у меня удвоилась, и начала немного корректироваться. Я не стал ждать, а продал по 298 руб. и купил на эти деньги EN+ по 374 руб. Но как оказалось, неудачно. En+ стали планировали снять с торгов, а всех просили пройти добровольную конвертацию. Но по ИИС конвертировать означало бы закрыть ИИС, что меня не устраивало. Поэтому решил продать с убытком по 300 руб. И купить Мечел пр. на эти деньги.
У меня был Русал, также его продал, вроде бы по 29 руб.
Была Башнефть пр. — ее продал за день до объявления дивидендов по 1820 руб., на новости о том, что компенсация АФК Системы пойдет на инвестиции, а не на дивиденды. Собственно покупал я ее под чрезвычайные дивиденды, просто так сидеть в ней без идеи не очень интересно для стоимостного счета.
С одной стороны, вроде бы, телодвижений много, но во многом они оправданы. Иногда уже рыночное чутье срабатывает, и ты выходишь до падения или плохих новостейТак недавно по основному счету я продал Алросу-Нюрбу, которую держал ок. 3 лет по 148 000 руб., как раз до новостей о займе материнской компании и невыплате годовых дивидендов. Если бы я не продал Русал и Башнефть пр., то недозаработал.
На счет внес 30 000 руб. и купил на них Фосагро. Компания активно развивается. И пусть даже прибыль низкая. Я думаю, что вскоре цены на удобрения пойдут наверх и все инвестиции окупятся. А акция вырастет в 2-3 раза.
Динамика счета. Доходность простая, не средневзвешенная.
СЧА портфеля растет (пока без цифр)
Выводы.
Долгосрочный инвестор — это не тот, кто до последнего держит купленную много лет назад акцию вопреки всему, закрыв глаза.
А тот, кто в целом настроен долгосрочно, но реагирует на реальные объективные факты. И если компания теряет перспективы, готов заменить ее на другую.
Cчету 2 года 11 месяцев.
Доходность немного снизилась на фоне падения некоторых эмитентов.
Перехожу на ежемесячную публикацию сокращенной версии портфеля: только открытые для свободного доступа позиции, без сумм.
Так удобнее. Публиковать полную версию портфеля вероятно буду раз в квартал или реже.
Кроме тех позиций, которые вы видите на картинке, в портфеле ИИС еще есть 8 закрытых — для платных клиентов, и 1 мелкая, неважная.
В этом месяце вложил 30 000 руб. и докупил Башнефти пр. Средняя цена покупки выходит хорошая, уже есть прибыль.
Больше докупать Башнефть пр. на ИИС не буду, по ней уже набрана достаточная позиция 103 тыс. руб. Больше 100 000 руб. я стараюсь не вкладывать пока в одну акцию. Когда перейду рубеж по счету 2-3 млн. руб, то можно будет увеличить лимиты.
Зато набираю Башнефть пр. в другой портфель.
Какие мы имеем варианты по дивидендам Башнефти:
Вариант А. Супер дивиденды ок. 400 руб. с компенсации, полученной от АФК Системы
Вариант Б. Дивиденды ок. 170 руб. с операционной прибыли
Вариант С. Смешанный
Меня устроит любой вариант. Прибыль у компании растет, даже и без компенсации, есть якорный акционер в префах — Башкирия.
Подумал было о продаже Газпромнефти, так как она выросла в 2 раза, и перекладке в Газпром. Но вижу по отчетности, что компания продолжает развиваться и расти, скорее всего, еще рано выходить.
Радуют появляющиеся хорошие новости от ВТБ о повышении дивидендов. ВТБ держу до удвоения.
В будущем надо бы Протека добрать. Компания растущая, я смотрю оптимистично на ее перспективы. Лекарства нужны всем, и чем старше, тем нужнее.
Русал очень хорошо упал на фоне санкций. Если будет по 20 руб., надо набивать карманы.
Динамика доходности (доходность простая, не средневзвешенная)
Проект «Микропортфель» пока останавливаю. Микро-сегмент пользователей, скорее всего неплатежеспособен, и мои услуги вряд ли когда-то закажет. Материалы о том, как создать бесплатный индексный портфель см. здесь.
Криптовалюты упали, в том числе мои коины ZEC уменьшились в стоимости в 2,7 раза. Но продавать я их не планирую пару лет точно.
Более того, пришло время докупать криптовалюты. Интересны для покупки Биткоин и Эфир.
Естественно, все криптовалюты очень рискованны, можно потерять все. Поэтому покупать можно только на «лишние» деньги, которые вам не жалко.
Выводы:
По рынку акций по-прежнему остается много хороших идей как дивидендных, так и растущих.
Чтобы обезопасить себя от глобальных денежных потрясений, деньги лучше хранить в акциях или качественной недвижимости (коей мало и еще нужно найти). Так что лучше в акциях.
Счету 2 года 10 месяцев. Доходность практически без изменения — осталась на уровне февраля.
В этом месяце внес 31 000 руб. на счет и купил Башнефть пр. Надеюсь на рекордные дивиденды в 399 руб. в связи с получением Башнефтью 100 млрд. компенсации от АФК Системы. Но даже и без компенсации дивиденд был бы ок. 170 руб., что достаточно много к текущей цене. Рыночная стоимость денег уже давно не 10%, а 7,2%, поэтому Башнефть пр. должна при этих дивидендах стоить ок. 2360 руб. Есть некоторые шероховатости с добычей на месторождении Титова и Требса, но в целом компания выглядит сильно.
Нужно отметить, что Газпромнефть в моем портфеле удвоилась! Ура. Вот она, сила растущих компаний. ВТБ тоже понемногу отрастает. Ждем ударного отчета Протека.
График доходности — стоим на месте.
Чистые активы растут
Выводы:
1. Рынок дешев, есть больше десятка как дивидендных идей, так и растущих акций.
Надо выбирать то, что вырастет, а боковик нам не помеха.
2. За прошлый год и в этом году отлично себя показывает дивидендная стратегия, а вот стоимостная подкачала. Поэтому желательно иметь 2 портфеля. В один год одно сработает, в другой — другое.
В этом месяце внес 2000 руб и купил фонд еврооблигаций FXRB.
Понемногу портфель наполняется, пока без учета долей, так как маленькая сумма. Но как достигнет каких-либо существенных размеров, нужно соблюдать будет доли инструментов.
Жду появления на бирже некоторых ПИФов, чтобы докупить в микропортфель.
Возраст портфеля: 2 г. 9 мес.
Рынок упал, а портфель на месте.
Несмотря на падение части позиций, другие, наоборот, подросли. В связи с тем, что портфель хорошо, но не чрезмерно диверсифицирован (18 позиций), падение рынка сглажено и не ощущается.
О чем пожалел — что продал в прошлом году Сбербанк обыкн. по 210 руб. Хотя много на нем заработал (держал с 67 руб.), но могло быть и больше. Но ничего, заработаю на ВТБ или куплю Сбербанк еще раз в кризис.
В этом месяце внес 30 000 руб. и купил Башнефть пр. Ожидаю супер-сценария выплаты денег от Системы в виде дивидендов. Но даже и сценарием выплаты обычных дивидендов буду удовлетворен.
Теперь у меня в портфеле все фигуранты дела: Роснефть — Система — Башнефть, значит деньги мимо не просочатся!-)
Открыл для обозрения позицию по Башнефти пр. — чтобы нескучно было.
Динамика доходности представлена ниже. Доходность простая (не средневзвешенная)
СЧА портфеля растет.
Напомню, что для тех, кто ограничен в средствах, но хочет инвестировать, я формирую онлайн микропортфель и рассказываю, что купил.
Вы можете повторять.
В этом месяце внес 2200 руб. и купил 4 акции золотого фонда от Финэкс (FXGD). Можно покупать по текущей цене, сейчас не дорого.
Поскольку портфель индексный, то попытаемся дополнительно заработать на его ребалансировке (подробнее см. в видео).
В связи с этим я купил золото, оно может идти в противоположном направлении с акциями (но не обязательно).
Думаю, что доля золота 10% индексного портфеля будет достаточна.
Выводы:
1. На рынке коррекция — это очень хорошо. Многие отличные акции упали и их можно больше купить на те же средства, и получить летом больше дивидендов или хороший рост к осени.
Например, Газпром пока еще дешев, к счастью для инвесторов.
2. Некоторые начинающие инвесторы ждут через 1 год формирования портфеля каких-то феноменальных результатов, не видят, разочаровываются и уходят с рынка. Так делать нельзя.
Дайте портфелю раскрыться хотя бы 3-5 лет и он себя уже покажет.
Нужно с фанатичным упорством инвестировать в рынок (естественно в правильные акции) постоянно, много лет, и только тогда вы получите результат. Но результат оправдает все надежды и мечты!
Новый год — новые проекты.
Не только на нашем рынке есть перспективные компании, но и на буржуазном, поэтому решил я создать портфель иностранных активов.
Раньше у меня были попытки обращаться к российскому брокеру для выхода на иностранный рынок, но ничем кроме высоких комиссий и путанных правил они не закончились. Для иностранного брокера нужен стартовый капитал 10 000 $ — для народного портфеля не вариант.
Но сейчас появилась отличная возможность купить иностранные акции на Санкт-Петербургской бирже с минимальными комиссиями. Чем я и воспользовался. А скоро появится возможность купить и ETF. Вообще раздолье для инвестора.
Первым делом завел я на счет рубли — 30 000, обменял их на баксы, к сожалению, по крайне невыгодному курсу.
И купил акции компании Mosaic.
Собственно хотел я купить их по 25$, но цена стремительно бежала от меня вверх несколько сессий ввиду приближающегося завершения сделки с Vale (пишут, что 08.01.2018). Нервы не выдержали и купил как есть. Потом все равно буду докупать, усредню.
Mosaic — # 1 в мире по производству калийных и фосфорных удобрений.
В настоящее время происходит покупка активов Vale в Бразилии.
Вместе с ними это будет просто гигант по производству удобрений
Здесь и далее слайды из презентации компании http://investors.mosaicco.com/presentations.aspx?iid=4097833
А активы у Vale просто замечательные: производство рядом с основным потребителем — бразильскими фермерами.
И они начинают плавно восстанавливаться.
Когда буду пики, то Mosaic со своим гигантским объемом производства удобрений будет зарабатывать непомерные деньжища.
Мультипликаторы пока так себе, но этого следовало ожидать от циклической компании на дне цикла.
Но дивиденды все равно платят и будут много больше.
Вообщем компания хороша.
А цены — дешевы как никогда, просто копейки. Самая пора брать.
скриншот с google finance
P.S.
В данном портфеле вероятно будет немного эмитентов, так как нет времени изучать весь американский рынок -) И российского хватает.
Но самые очевидные недооцененные сектора, вероятно, будут представлены.
Закончился 2017 год и пришла пора подводить итоги по портфелям.
Напомню читателям, что у меня 2 портфеля: стоимостной (на ИИС) и дивидендный (на обычном брокерском счете).
Портфель на ИИС существует 2,6 лет (с мая 2015 года). Дивидендный портфель существует с 2008 года, но публично отчетность ведется также с мая 2015 года.
Как мы видим, оба портфеля опередили индекс биржи полной доходности (включая дивиденды).
Альфа 15,11% по ИИС и 24,77% по дивидендном портфелю.
И по итогам 2,6 лет портфели также успешно опередили индекс биржи полной доходности (включая дивиденды).
За основу взята средняя геометрическая доходность. Доходность отличная.
Отдельно расскажу о способе расчета доходности. Ранее я считал ее простым способом: делил прибыль по портфелю на сумму взносов.
Однако это не корректно, так как не вся сумма взносов находилась на счете весь период. Сначала было 0, потом каждый месяц были взносы.
И каждый взнос находился на счете разные периоды. Поэтому результат за период нужно делить на средневзвешенную сумму взносов.
О том, как правильно считать доходность рассказала в своей статье УК «Арсагера».
Приведу пример расчета доходности
В последние числа декабря внес 30 000 руб. и докупил на них ВТБ. Таким образом я усреднил свою позицию.
Полагаю, что можно будет еще усреднить с перспективой двукратного роста.
АФК Система пока в минусе, но поскольку конфликт с Роснефтью разрешился, я буду ждать восстановления цен. Понятно, что это будет не сразу, и может занять год. Может быть, кто-то думал, что она поднимется за неделю с 9 по 20 руб. Но бесплатных обедов не бывает. Пока спекулянтов не высадят, на Север не пойдем.
Лидерами портфеля являются ФСК, Протек и еще один эмитент. По всем им я ожидаю дальнейшего роста в 2-3 раза. Протек, полагаю, стоит даже докупать.
Хорошо себя показывает ИПИФ Арсагера акции 6.4 (почти 55% с момента покупки). Ждем начала продажи паев через биржу в 2018, может быть еще прикуплю других фондов.
Из аутсайдеров:
1. Бурятзолото — на фоне выдачи займов/ покупки облигаций головной компании я продал в плюс почти всю позицию. Но остаток не успел. Ничего пока делать не буду. Пусть лежат.
2. ВТБ и АФК Система. Уже комментировал. Ждем роста.
3. Остальные в закрытой части (для клиентов).
СЧА планомерно растет, приближаемся к 1,5 млн. А когда-то я начал ИИС с нуля и инвестировал по 20-30 тыс. руб. в месяц.
А прибыль уже почти 500 тыс. руб. — годовая зарплата в регионе.
У меня есть одна идея на американском рынке. Уже завел деньги. Но не могу купить, цена убегает каждый день все выше и выше.
Жду пролива. Потом обязательно напишу об идее
В 2017 году рынок колебался в боковике, поэтому мой дивидендный портфель обогнал стоимостной портфель (на ИИС).
Следующий год я ожидаю, что будет годом роста, и стоимостные портфели опередят дивидендные.
Российский рынок считаю дешевым.
Ключевая ставка снижается, банковские депозиты и облигации дают все меньше %, и инвестиции в акции становятся все привлекательнее.
А значит, рынок акций будет расти.
На этом фоне ожидаю увеличение инвестиционной активности населения. Если все будут инвестировать, уровень благосостояния общества повысится, что хорошо для государства.
Главное инвестировать регулярно, выбирать устойчивые ликвидные компании и не спекулировать.