Портфель на ИИС. Август 2019. Дивиденды

Портфелю на ИИС 4 года и 3 мес.

За прошедший месяц индекс Мосбиржи немного снизился, и мой портфель тоже. Снижение связано с дивидендными отсечками: после них многие акции упали на размер дивидендов и еще не восстановились. Кроме того, все дивиденды пока (пару лет) я вывожу со счета, поэтому восстанавливаться портфель будет медленнее.
В этом году компании на нашем рынке особенно щедры на дивиденды: за 2018 год, если я не ошибаюсь, дивидендная доходность индекса Мосбиржи была 6-7%, прогноз, который дает «Доход» на 2019 год — 7,44%.

Начали выходить отчеты компаний по МСФО за 1-ое полугодие 2019 года. Ряд компаний порадовали, ряд несколько похуже, но в целом большинство неплохо справляются, есть рост.

По поводу отчета Русала — ничего драматичного не вижу: цена на аллюминий снизилась — прибыль упала, со временем цена вырастет, большинство производителей работает уже в убыток.

По ВТБ тоже нет драматичного: по видимому стоимость привлечения капитала у юрлиц существенно выросла, что оказало негативное влияние на прибыль. Но в то же время мы видим активный рост кредитного портфеля, поглощение других банков, то есть развитие. Нужно подождать, даже если за этот год прибыль будет меньше 200 млрд. руб., вероятно, она все равно вырастет по сравнению с прошлым годом.

Динамика доходности портфеля на ИИС (простая доходность, без дивидендов).

Сейчас на бирже есть что купить из дивидендных акций, нужно пользоваться моментом. Тем более, что ЦБ РФ снижает ключевую ставку, инфляция падает. А эти факторы, как мы знаем, способствуют росту цен на акции: ставка вниз — акции вверх. Не упустите свой шанс нарастить капитал!

Портфель на ИИС. Июль 2019. Рынок растет

Портфелю на ИИС 4 года и 2 мес.

В июне рынок продолжил расти: отчасти это связано с приблизившимися дивидендными отсечками, отчасти — с экономическими успехами компаний. Туго набиты кошельки инвесторов, хрустит наличность, а тот, кто испугался вкладывать в российский рынок, когда все было плохо — сейчас остался за бортом.

Мой портфель продолжил рост: простая доходность составила 62,6%.

Читать далее

Портфель на ИИС. Июнь 2019. Газпром растет

Портфелю на ИИС 4 года и 1 мес.

В мае индекс Мосбиржи вырос и достиг исторически рекордных значений. Этот рост во многом был вызван ростом акций Газпрома из-за повышения дивидендов (с 10,43 руб. до 16,61 руб.) и улучшением им производственных показателей. Поскольку Газпром занимает около 15% индекса, он тянет индекс вверх. Если Газпром продолжит наращивать прибыль, свободный денежный поток и дивиденды, то и цена в 700 руб. кажется реалистичной через пару лет.

Мой портфель вырос вслед за рынком.

Читать далее

Портфель на ИИС. Ноябрь 2018. Снижение и набор

Портфелю на ИИС: 3 года и 6 месяцев.

За прошедший месяц наш рынок снизился. Это было вызвано многими факторами: повышением ставки ФРС США (что привело к росту доходности по гос. облигациям США, и вероятно к оттоку средств из развивающихся рынков), внешнеполитическими и торговыми конфликтами, повышением ставки нашим ЦБ из-за возможного роста инфляции и т.д.

Портфель на ИИС не свободен от рынка, его доходность тоже снизилась — до 43%.

ИИС ноябрь 2018

Читать далее

Когда вырастут акции ВТБ

Рост произойдет, как только:

  1. Дивиденды увеличатся до 0,7 копеек на акцию (вероятно в 2019 — 2020 годах)
  2. ВТБ выкупит у государства привилегированные акции (не известно)

ВТБ является одной из перспективных акций российского рынка с возможностью удвоения его цены в течение 2-3 лет.

Когда вырастут акции ВТБ

Состав акционеров и проблема привилегированных акций

Сам по себе ВТБ является гос. банком. 60,93% обыкновенных акций и все привилегированные принадлежат государству.

В свое время ВТБ нуждался в пополнении капитала и в обмен на помощь от государства выпустил 21,4 млрд. привилегированных акций первого типа и 3 млрд. прив. акций второго типа.

Читать далее

Портфель на ИИС. Июль 2018. Покупаем ВТБ и Газпром

Портфелю на ИИС 3 года 2 месяца.
Несмотря на общее снижение рынка, портфель вырос благодаря полученным дивидендам.
Простая доходность (не средневзвешенная) составила 49%.
Портфель на ИИС. Июль 2018. Покупаем ВТБ и Газпром

ВТБ

После выхода новости о том, что прибыль ВТБ за 1-ое полугодие составит 95-100 млрд. руб. (а за весь прошлый год было 120 млрд.),
я посчитал, что дивиденды могут вырасти на 30%, а цена акции — на 40%.
Соответственно срочно докупил ВТБ, удвоил позицию.

Читать далее

ИИС. Как я сделал Альфу в 2017 и за 2,6 лет

Закончился 2017 год и пришла пора подводить итоги по портфелям.
Напомню читателям, что у меня 2 портфеля: стоимостной (на ИИС) и дивидендный (на обычном брокерском счете).
Портфель на ИИС существует 2,6 лет (с мая 2015 года). Дивидендный портфель существует с 2008 года, но публично отчетность ведется также с мая 2015 года.

1. Доходность

ИИС. Как я сделал Альфу в 2017 и за 2,6 лет
Как мы видим, оба портфеля опередили индекс биржи полной доходности (включая дивиденды).
Альфа 15,11% по ИИС и 24,77% по дивидендном портфелю.

ИИС. Как я сделал Альфу в 2017 и за 2,6 лет
И по итогам 2,6 лет портфели также успешно опередили индекс биржи полной доходности (включая дивиденды).
ИИС. Как я сделал Альфу в 2017 и за 2,6 лет
За основу взята средняя геометрическая доходность. Доходность отличная.

Отдельно расскажу о способе расчета доходности. Ранее я считал ее простым способом: делил прибыль по портфелю на сумму взносов.
Однако это не корректно, так как не вся сумма взносов находилась на счете весь период. Сначала было 0, потом каждый месяц были взносы.
И каждый взнос находился на счете разные периоды. Поэтому результат за период нужно делить на средневзвешенную сумму взносов.
О том, как правильно считать доходность рассказала в своей статье УК «Арсагера».

Приведу пример расчета доходности
ИИС. Как я сделал Альфу в 2017 и за 2,6 лет

2. Состав портфеля на ИИС и покупки в декабре

ИИС. Как я сделал Альфу в 2017 и за 2,6 лет
В последние числа декабря внес 30 000 руб. и докупил на них ВТБ. Таким образом я усреднил свою позицию.
Полагаю, что можно будет еще усреднить с перспективой двукратного роста.

АФК Система пока в минусе, но поскольку конфликт с Роснефтью разрешился, я буду ждать восстановления цен. Понятно, что это будет не сразу, и может занять год. Может быть, кто-то думал, что она поднимется за неделю с 9 по 20 руб. Но бесплатных обедов не бывает. Пока спекулянтов не высадят, на Север не пойдем.

Лидерами портфеля являются ФСК, Протек и еще один эмитент. По всем им я ожидаю дальнейшего роста в 2-3 раза. Протек, полагаю, стоит даже докупать.

Хорошо себя показывает ИПИФ Арсагера акции 6.4 (почти 55% с момента покупки). Ждем начала продажи паев через биржу в 2018, может быть еще прикуплю других фондов.

Из аутсайдеров:
1. Бурятзолото — на фоне выдачи займов/ покупки облигаций головной компании я продал в плюс почти всю позицию. Но остаток не успел. Ничего пока делать не буду. Пусть лежат.
2. ВТБ и АФК Система. Уже комментировал. Ждем роста.
3. Остальные в закрытой части (для клиентов).

3. СЧА ИИС

ИИС. Как я сделал Альфу в 2017 и за 2,6 лет
СЧА планомерно растет, приближаемся к 1,5 млн. А когда-то я начал ИИС с нуля и инвестировал по 20-30 тыс. руб. в месяц.
А прибыль уже почти 500 тыс. руб. — годовая зарплата в регионе.

4. Рынок СПБ

У меня есть одна идея на американском рынке. Уже завел деньги. Но не могу купить, цена убегает каждый день все выше и выше.
Жду пролива. Потом обязательно напишу об идее

5. Прогнозы на 2018

В 2017 году рынок колебался в боковике, поэтому мой дивидендный портфель обогнал стоимостной портфель (на ИИС).
Следующий год я ожидаю, что будет годом роста, и стоимостные портфели опередят дивидендные.
Российский рынок считаю дешевым.
Ключевая ставка снижается, банковские депозиты и облигации дают все меньше %, и инвестиции в акции становятся все привлекательнее.
А значит, рынок акций будет расти.
На этом фоне ожидаю увеличение инвестиционной активности населения. Если все будут инвестировать, уровень благосостояния общества повысится, что хорошо для государства.
Главное инвестировать регулярно, выбирать устойчивые ликвидные компании и не спекулировать.

Портфель на ИИС. Ноябрь 17. Продал Сбербанк купил ВТБ

Возраст портфеля: 2 г. 6 мес.
Доходность портфеля по сравнению с прошлым месяцем — без существенных изменений.
Портфель на ИИС. Ноябрь 17. Продал Сбербанк купил ВТБ

Продажа Сбербанка об.

Сегодня продал Сбербанк (670 акций), купленных еще в далеком сентябре 2015 года, по 74 рубля.
Смотрим пост https://smart-lab.ru/blog/277955.php
Продал по 210 рублей. Итого: позиция выросла в 2,8 раза! (180% прибыли).
Конечно, на фоне слухов о возможном повышении дивидендов, можно было еще подождать.
Но кто знал: я продал утром, а слухи пошли после обеда.

Однако если посмотреть здраво: Сбербанк уже стоит 1,6 капитала. Еслисравнить с другими крупными банками — то вполне справедливо.
Банки, которые стоят по 2 капитала, наверное, есть, но я их не встречал.
Насчет довода Г. Грефа, что Сбербанк становится IT компанией и должен оцениваться как IT — не согласен. Сбербанк нельзя сравнивать с Гуглом, так IT — это лишь средство для банковского бизнеса, непосредственно на IT Сбербанк не зарабатывает (по крайней мере это не основной бизнес). Поэтому Сбербанк должен оцениваться как банк. 
Кроме того, рынок РФ ограничен количеством населения, а значит, предел роста есть и он скоро будет достигнут. Выхода на мировой рынок я не наблюдаю.
Вывод: Сбербанк оценен справедливо. Дивиденды могут подтянуть вверх котировки, но еще ничего толком не известно.

Покупка ВТБ

Вместо Сбербанка, который стоит 1,6 капитала, я купил на часть средств ВТБ, который стоит 0,5 капитала, и тоже государственный.
Очевидная идея. На оставшиеся деньги купил электроэнергетику.

В этом месяце хочу купить акции иностранного эмитента (США) на Санкт-Петербургской бирже с большим потенциалом. Уже деньги приготовил (34 000 руб.), но доллар внезапно вырос. Поэтому подожду более выгодного курса.

Распределение активов равномерное
Портфель на ИИС. Ноябрь 17. Продал Сбербанк купил ВТБ

Динамика доходности за месяц без изменения
Портфель на ИИС. Ноябрь 17. Продал Сбербанк купил ВТБ
СЧА тоже не месте.
Портфель на ИИС. Ноябрь 17. Продал Сбербанк купил ВТБ
Вывод: для хорошей доходности (100-200%) порою нужно ждать несколько лет. Важно терпение.
Быстро ничего не бывает. Но терпение вознаграждается.