Как пережить падение акций

Как пережить падение цен акций

Американский рынок акций падает в связи с повышением ФРС процентных ставок и тянет на дно наш рынок акций. Почему тянет — потому, что отечественными акциями владеют, в том числе, иностранцы. Видя, что на гос. облигациях США до 1 года можно заработать аж 2,6%, а на 10-летках — 3% годовых без риска, они начинают выводить деньги из рискованных развивающихся рынков, к которым относится и Россия.

В связи с этим индекс Мосбиржи и цены акций падают который день. Начинающие инвесторы, особенно те, которые ежедневно наблюдают за котировками и пересчитывают свой портфель, начинают паниковать. Находясь в стрессе, у них возникает единственное желание продать упавшие акции хоть за сколько и убежать с рынка.

Как не поддаться панике и не наделать ошибок — читайте далее.

Читать далее

Какова доходность инвестиционных портфелей

какой процент доходности инвестиций

Все спрашивают, какова доходность инвестиционных портфелей, которые я формирую, и хотят услышать какую-то одну большую цифру в процентах. Но на этот вопрос нет простого ответа. Для того, чтобы ответить, нужно объяснить клиенту основы инвестирования.

В этом и состоит сложность честных продаж инвестиционных портфелей: все хотят получить быстрый ответ, мало кто хочет вникать, а я не могу им дать такой быстрый ответ без объяснения основ инвестирования.

Мошенники всегда обещают много 100%-200%-1000% и никогда не просят вас вникнуть в вопрос, лишь бы вы отдали им деньги. Так давайте же попробуем стать разумными инвесторами, чтобы попасться на их удочку. Давайте разберемся, какая реальная доходность может быть на фондовом рынке.

Читать далее

Результаты опроса читателей блога и выводы

С 13 по 27 июля 2018 я проводил опрос читателей блога для того, чтобы выяснить, что вам интересно. Возможно вы в нем участвовали. Опрос длился неделю — на мой взгляд оптимальный период. В опросе приняло участие 33 человека. Спасибо всем!

Первый вопрос был об опыте инвестирования

Опыт инвестирования читателей блога Sostoyanie.com

Как мы видим, большинство читателей имеет опыт от 1 до 3 лет. Вторая по численности группа до 1 года. Что я могу сказать — 3 года это испытательный срок для инвестора. Как правило, при самостоятельном инвестировании в первые 3 года инвесторы несут убытки, совершают все возможные ошибки и борются со своими эмоциями: страхом потерять деньги и жаждой заработать больше. Те, кто обрел знания и смог победить свои эмоции, хотя бы частично, переходят этот порог и начинают получать прибыль по своим инвестиционным портфелям. Но к сожалению, большинство обжигается, теряет деньги, и уходит с рынка. Это печально, так как фондовый рынок — это один из немногих способов получать пассивный доход и обрести финансовую независимость.

Читать далее

Почему обычные люди терпят крах в инвестициях

Depositphotos_70732605_m-2015.jpg

Потому что они допускают 3 ошибки. Разберем их.

1. Вкладывать мало

Я уже не говорю о печальном случае, когда человек совсем не инвестирует. Возьмем более оптимистичный вариант, когда инвестиции имеют место. Но многие думают, что вложили они 30-50 тыс. руб. и все, этого достаточно.

Нет! Большие деньги приходят к большим деньгам. Даже если ваши 50 000 руб. вырастут в 2 раза, кардинально вашей жизни это не изменит, потому что это будет всего лишь 100 000 руб. И даже в 3, 4, 5 раз, ничего от этого не поменяется.

А вот если человек, имеющий 10 млн. руб. заработает 20%, это уже будет 2 млн. руб. На эти деньги уже можно расширить жилплощадь, или купить крутую «машину», объездить много стран, т.е. реально изменить свою жизнь.

Поэтому вкладывайте много! Отказывайте себе во всем ради инвестиций, пока не наберете большую сумму. Иначе смысла нет.

2. Вкладывать 1 раз

Опять те же грабли. Если вы инвестировали один раз, то как правило, это небольшая сумма и эффект от инвестиций будет копеешный. Чтобы получить большой эффект, нужно инвестировать большие деньги, а это, в свою очередь, можно сделать только если вы будете вкладывать регулярно.

1 раз 30 000 руб. — это всего 30 тыс. А 12 раз по 30 000 руб., это уже треть миллиона.

3. Ждат больших заработков быстро

Из-за такого неоправданного ожидания люди вкладываются в пирамиды и теряют деньги. Или пусть даже вкладываются в правильные инструменты — в акции. Но поскольку акции быстро не показывают ту доходность, на которую люди рассчитывали, или даже акции могут падать, начинающие инвесторы быстро разочаровываются в фондовом рынке и навсегда уходят.

Но открою секрет: на рынке акций доходность сама по себе маленькая. Большие заработки дает только сложный процент (т.е. ее наращение доходности год за годом — проценты на проценты). Поэтому чтобы заработать на акциях, нужно инвестировать регулярно годами. А те кто не выдержал и бросил инвестиции, обнаружат себя через 10 лет с теми же пустыми карманами, что и были, ни кола ни двора.

Инвестиции в акции приносят пассивный доход и финансовую независимость.

Когда выгодно покупать акции на бирже

IMG_4595.JPG

Всем нравится, когда у компании все хорошо: выручка и прибыль растут, долг сокращается, дивиденды повышаются, есть амбициозные и одновременно практичные проекты развития. Когда вокруг нее благоприятный новостной фонд, хорошие рейтинги, спрос на продукцию растет, есть зарубежные рынки сбыта. Наверное, никто бы не отказался купить акции такой компании..

Вы опоздали с покупкой если акции стоят дорого и у компании все хорошо

Такая компания уже стоит дорого, дивиденды составляют 2-3% от цены акции, акция на пике и скоро возможен спад или стагнация.

Почему? Потому что фондовый рынок оценивает компании и экономику страны на опережение. Условно: цена акции начинает расти за 6 мес. — 1 год до улучшения финансовых показателей, и падать — за этот же срок до их ухудшения.

Чтобы сесть в поезд, который идет в гору, а не мчится в пропасть, чтобы удвоить и утроить капитал, акции нужно покупать заранее: когда у компании есть проблемы.

Такой случай, вероятно, предоставляет нам рынок. Это санкции в отношении Русала. Акции Русала и его материнской компании En+ обвалились почти в 2 раза. Рынок США закрыт для поставок алюминия Русалом, может быть делистинг акций с биржи, негативный новостной фон, паника на бирже. Что может быть хуже.

В такой момент и нужно покупать акции Русала и En+, что я и сделал. А в хорошей ситуации вам их с дисконтом в 50% никто не продаст.

Я верю, что такая большая компания как Русал, с гос. поддержкой, сумеет справится с проблемами. Пусть даже это займет год — два.
Да, покупать сейчас страшно на этом фоне, поскольку не ясны до конца последствия санкций США. Но где еще в обычное спокойное время заработаете 200-300% за 1-2 года?

Что делать если рынок падает

Depositphotos_34469281_s-2015.jpg

1. Сохранять спокойствие

Лучше вообще не смотреть на котировки недели две, а лучше месяц. Чем реже инвестор смотрит на рынок, тем лучше его результаты, так как он избегает поспешных, импульсивных, и, как следствие, убыточных решений.

Есть множество историй, когда купив акции Газпрома / Сбербанка люди забывали про них на десять лет, а потом обнаруживали себя миллионерами.. не рублевыми =)

Падение — это неотъемлемая характеристика рынка, такая же как рост. Стоимость портфеля может как расти, так и падать. Краткосрочные колебания не важны, важен долгосрочный (многолетний) результат.

По существу, движения рынка в краткосрочной перспективе не предсказуемы. Зато на долгосрочной (15-20 лет и больше) акции в среднем по миру растут на 5% в год выше инфляции, облигации — на 2%. Вы все равно разбогатеете, если будете сохранять позиции в акциях / облигациях и не продавать себе в убыток. Время на вашу пользу.

2. Не брать плечи (маржинальный кредит)

Если акции сильно упали вам может показаться, что пора взять плечи (маржинальный кредит), чтобы заработать на отскоке. Но падение может продолжится еще много-много дней, и когда у вас будет не хватать обеспечения по кредиту из-за снижения портфеля, вас закроют в убыток (по иронии судьбы как раз перед ростом). Вот так обычно и теряют деньги на бирже.

3. Не продавать упавшие акции

Если акция упала, это не значит, что вы что-то потеряли. Цена на акцию — это одно, а внутренняя стоимость (реальная оценка бизнеса компании) — это другое.

Предположим, чистые активы компании (за вычетом долгов) стоят 100 руб. А на бирже цена на акции упала со 100 руб. до 50 руб. Вы что-то потеряли? Нет. Активы никуда не исчезли, бизнес по-прежнему работает, приносит прибыль.

Потеряете вы только, когда продадите себе в убыток.

Конечно, я рассмотрел упрощенный пример. Бывают случаи, когда можно обменять одну упавшую акцию на другую (тоже упавшую, но более перспективную, или гораздо больше упавшую, или менее рискованную и т.д.). Но это нужно делать только на основе фундаментального анализа. Да и то, не увлекаться. Так можно и до спекуляций докатиться.

4. Обратиться к консультанту

Инвестиционный консультант не только выполняет для вас функции аналитика (исследует компании и выявляет среди них перспективные, недооцененные), но и оказывает психологическую поддержку.

Опыт инвестиций  у инвестиционного консультанта длительный (у меня уже например 10 лет), он переживал и кризисы и рост рынка и знает как к этому относиться.

Поверьте — удержать инвестора от поспешных убыточных решений, успокоить, это много стоит. От этого вообще может зависеть, станете ли вы богатым или нет.

Такой сервис вы получите, если будете работать с инвест. консультантом (например, со мной). Ни один ПИФ, брокер не окажет вам индивидуальную поддержку и помощь.

P.S.

Что я сейчас делаю со своими портфелями.

  1. в дивидендном портфеле я фиксирую ряд прибыльных позиций и перекладываюсь в более выгодные и перспективные компании (смена 2-3 эмитентов). Очень уж дешево сейчас все.
  2. в портфеле ИИС внес очередные 30 000 руб. и купил нового эмитента. Никакие перестановки не делал.

Россия в мировом тренде

Многие спрашивают, что ожидать от фондового рынка России в долгосрочной перспективе, какова доходность разных классов активов у нас.

Ответ на этот вопрос дан в ежегоднике Э.Димсоном, П. Маршем и М. Стаутоном.

Россия в тренде.jpg

В приведенной картинке показано, что за более длительный промежуток времени российские акции дали 4,8% реальной доходности в год , а облигации 4,5%.

За более короткий период, российские акции показали реальную доходность в 1,2% в год, а облигации 5,1%.

Напоминаю, что реальная доходность — это доходность за вычетом инфляции. Доходность приведена в средне геометрическом исчислении.

Ср. мировые цифры:

1) за 117 лет акции — 5,1%, облигации 1,8%;

2) с 2000-х годов акции 1,9%, облигации 4,8%.

 

Цифры доходности российских акций за более долгосрочный период соответствуют общемировым (4,8% и 5,1% соответственно).

Доходность российских акций и облигаций за более короткий период также близка к общемировой. Как и в среднем по миру облигации с 2000-х годов обогнали акции (вот такой феномен).

Выводы:

  1. при расчете долгосрочной доходности российских индексных портфелей из акций и облигаций можно ориентироваться средние мировые цифры. Для простоты на промежутке от 20 лет я бы брал 5% по акциям и 2% по облигациям.
  2. а вот краткосрочную доходность прогнозировать не возможно.
  3. волатильность российского рынка (колебания цен) у нас большая: может быть и большой плюс и  большой минус.  Например, ст. отклонение (мера риска, изменчивости цен) SPDR® S&P Russia ETF, инвестирующего в российские акции, составляет порядка 26% за 5 лет. А средне мировое за 117 лет — 17%. Конечно, данные по ETF за 5 лет не показательны — думаю, ст. отклонение в России за 20 лет еще больше, может быть больше 40%.

 

Что работает из книг Р. Кийосаки

Depositphotos_12793744_m-2015.jpg

С творчеством Р. Кийосаки я познакомился давно, наверное в 2008. И очень ему благодарен за изменение своего мышления. По существу, старт моей инвестиционной деятельности был дан благодаря прочтению книг «Богатый папа — бедный папа», «Квадрант денежного потока». Длительное время после этих книг я продолжал покупать и читать новые. Рассмотрим, какие советы из его книг сработали, а какие нет.

Советы, которые сработали

1. Инвестиции, создание пассивного дохода

Из любого квадранта, будь то наемный работник, предприниматель или бизнесмен, важно инвестировать, чтобы обезопасить себя от потерь в своем квадранте. Работник может потерять работу, у предпринимателя могут исчезнуть клиенты, бизнес — потерпеть банкротство, поэтому важно получать доходы не только из своего квадранта, но и от инвестиций.

За прошедшие годы я создал 2 портфеля (роста капитала — на ИИС, и дивидендный) и получаю пассивный доход. Пока его не трачу, а реинвестирую. 

Внимание! Не нужно думать, что вам достаточно прочитать только книгу Р. Кийосаки для инвестиций. Она лишь меняет общий ход мыслей, никакой конкретики по инвестициям в фондовый рынок там нет.

2. Вкладываться в свое финансовое образование

Отличный совет, он действительно дает результат. За 9 лет я прочитал множество инвестиционной литературы, посетил много курсов и тренингов, провел фундаментальный анализ отчетности тысяч компаний, и все это привело меня к отличной доходности и большому портфелю.

К сожалению, в нашей стране и рунете финансовое невежество распространено повсеместно. До сих пор:

1) граждане считают доллар и вклады единственными средствами инвестиций, не смотря на то, что доллар и вклады проигрывают инфляции. И не хотят даже посмотреть факты;

2) интернет напичкан рекламой пирамид, хайпов, МФО, сомнительных бизнес-проектов и «инфо-бизнесменов», и граждане ведутся на это, считая это инвестициями;

3) официальные финансовые образовательные программы для народа включают темы «как правильно взять кредит» (что меня лично шокирует, это не финансовое образование, а создание кормовой базы для банков).

В общем вкладывайте в свое финансовое и инвестиционное обучение, не жалейте денег, они окупятся вам сторицей. Надеюсь и я внесу маленькую толику в поднятие общего уровня финансовой грамотности.

3. Откладывать деньги для инвестиций

Базовый совет: откладывать не менее 10% дохода. Но на самом деле этого мало. Китайцы вот сберегают 60% от дохода. Я тоже всегда больше откладывал. Специально себя не ограничивал, не экономил. Просто потребности были меньше доходов.

Что не сработало

1. Покупка недвижимости в кредит и последующая сдача ее в аренду, чтобы арендная плата покрывала ипотечные платежи

К сожалению, ипотечные ставки в России (сейчас ок. 11%) в 2 раза превышают средний доход от аренды (3-5%), поэтому схема не работает.

Чтобы она заработала, нужно купить хорошую недвижимость ну очень дешево. Пока такой возможности не предоставляется.

Мне могут возразить, мол мы видели в интернете «инфо-бизнесменов», которые делят квартиры и таунхаусы на клетушки с половиной окна и унитазом в шкафчике от посуды, а желающие снимать это недо-жилье бегут вприпрыжку его снимать.

Знаете, я тоже много чего видел в интернете, и инопланетян. Только задумайтесь здраво, зачем эти «инфо-бизнесмены» ведут свои тренинги и годами показывают один и тот же таунхаус. Может быть они зарабатывают не на аренде, а на доверчивых учениках -)

2. Продажа опционов колл

К сожалению, в России нет опционов на акции. Есть только опционы на фьючерсы. Причем ликвидны опционы только на индекс РТС, с остальными практически невозможно работать.

Отличия опционов на акции от опционов на фьючерсы кардинальные:

1) фьючерсы заканчиваются каждый квартал, и по ним фиксируют результат в самый неудобный момент. А акции не заканчиваются, и по ним ничего не фиксируется;

2) постоянно пересчитывают ГО, поднимают обеспечение.

Вообщем захеджироваться так, как рассказал Р. Кийосаки (покупка акций — продажа коллов на них) не получится.

Было дело, я целый год продавал опционы пут  на индекс РТС (коллы были опасны, так как рынок был низко), заработал 1 млн. Но в один прекрасный день индекс прошел вниз 300 пунктов и я его потерял. В общем остался при своих и больше в это не играю.

3. Инвестиции в золото / серебро

Многие начитались книг М. Мэлони (партнера Р. Кийосаки) про то, что скоро будет глобальное перераспределение богатства, золото страшно подорожает и те, у кого его нет, останутся в дураках, и купили золотые монеты, вложились в ОМС.

Прошло уже много лет после того, как вышла его книга, золото подешевело, а неудачные инвесторы до сих пор ждут золотого апокалипсиса.

При этом, золото является непроизводительным активом. Положили вы в ящик монету, через год открыли — а там все та же монета и без процентов.

Владельцы акций получают дивиденды, владельцы облигаций — купоны, вкладчики в банке — %. Бизнес растет в размере (был один завод, рядом построили второй), облигации могут расти в цене.  А золотые инвесторы по прежнему в нуле. Ни пассивного дохода, ни роста актива.

Может быть, проблема в том, что М. Мэлони был бизнес-партнером Р. Кийосаки и торговал монетами почтой. Но не будем подозревать, допустим они ошибались.

4. Американский рынок рухнет в 2016

Пока не рухнул. Но когда то это произойдет. Всегда рост сменяется провалами. Сейчас американский рынок оценен дорого (P/E Шиллера ок. 26), поэтому нужно быть осторожнее. Если вы формируете пассивный зарубежный портфель, то лучше начинать в него покупать ETF на не-американские индексы, а потом уже видно будет. Если просто хотите купить ETF на S&P 500, то лучше наверное подождать.

 

 

Эмоциональные vs логические люди

Depositphotos_77279264_s-2015.jpg

Сегодня смотрел передачу С. Михалкова, где он рассказывал про молодых людей — блоггеров на ютуб с аудиторией от 5 до 15 миллионов подписчиков. Поразило, что один из роликов блоггера, в котором он делает депиляцию волос на ноге, набрал ок. 15 млн. просмотров. Все это навело меня на мысли о том, что масс медиа за счет специальных приемов работы с толпой (групповые задания, флешмобы, раскрутка личного бренда и т.д.) снижают способность человека критически мыслить.. да и мыслить вообще..Писать мы давно разучились, читать уже не хотим, только смотрим картинки и видео.

В жизни люди принимают решения 2-мя способами: эмоционально или логически. По преимущественному способу принятия решений всех людей можно условно разделить на 2 группы. Эмоциональные люди чаще поддаются влиянию, активным продажам и манипулятивному маркетигу (особенно если он связан с причислением себя к какой-то группе, групповыми заданиями и флэшмобами). С ними легче работать, чем с логиками — этими вечными критиками, сомневающимися в любой мелочи (даже и в компетентности самого гуру).

Эмоциональным людям легче живется на свете, меньше думаешь — лучше настроение. Но сохранить себя от влияний и ино-определений сложно. Жаль, что многие люди утратили способность критически мыслить и так легко поддаются массовым технологиям.

Возвращаясь к нашим «баранам»

В финансах эмоции приводят к катастрофе.

Финансовая индустрия активно использует в продажах манипуляции, основанные на эмоциях клиента. Клиенту говорят слова «солидный», «надежный», «гарантия», «бренд», «рейтинги», психологически присоединяются, и вот он уже побежал за кошельком покупать продукт, в котором он не разобрался. А детали, да кто их будет узнавать, главное чтоб костюмчик у продавца сидел и брошюра с картинками. Только вот ведут такие эмоциональные покупки — к яхтам продавцов и убыткам клиентов.

На фондовом рынке человека обуревают страх (потерять) и жадность (недополучить). Вот купил акцию, а она падать начала..страшно. Продал в убыток. А она выросла в 2 раза. Жалко. Купил опять. А она упала в половину. Страшно. Продал. Вывел деньги. Забыл. Типичная история.

Чтобы этого не произошло в финансах и инвестициях призываю мыслить рационально и логически. Конечно, не каждый должен стать профессионалом в акциях и облигациях. Но в основных законах и принципах инвестиций стоит разобраться.

В целом я за пассивный маркетинг: когда умный и рациональный клиент сам принимает решение о покупке, понимает при этом все выгоды и риски. За тот формат сотрудничества, когда яхты будут у всех: и у клиента и у продавца. Win-win

 

Страница 1 из 8
1 2 3 4 5 8