Обычно применяют затратные, доходные и сравнительные методы оценки акций. Первые две группы сложны, и применяются обычно в аналитических отделах крупных брокерских и управляющих компаний, среднему же инвестору они не доступны в силу больших трудозатрат.

Среди сравнительных методов наиболее легкий это сравнение компаний по мультипликаторам (коэффициентам). Например, P/E, P/B, рентабельность и др. Условно: чем ниже P/E, тем лучше, чем ниже P/B, тем выгоднее, чем выше рентабельность, тем доходнее.

В своей практике я применяю финансовый анализ по мультипликаторам и финансовым показателям путем составления сводной таблицы по рынку.

Вообще применять сложные методы анализа акций (доходный, затратный и пр. усложненные методы) не целесообразно, поскольку при расчетах делается слишком много предположений (например, что прибыль будет расти с определенным темпом, инфляция будет стабильной). Но в жизни часто все получается наоборот: вместо прибыли компания получает убыток, инфляций резко подскакивает, и все расчеты оказываются бесполезными.. Нет объективных доказательств, что сложные расчеты реально кому-то помогают, поскольку 80% управляющих компаний по статистике США проигрывают индексу.

Но и отбрасывать финансовый анализ и инвестировать наугад тоже нельзя, так как инвестирование — это расчет, а не азартная игра.

#Словарь инвестора