Сейчас на слуху разгон акций неликвидов (Ленэнерго об. и Куйбышевазот) некоторыми телеграм-каналами с аудиторией более 100 000 подписчиков. Схема обмана стара, как мир: отцы-основатели покупают неликвид, потом публикуют фейковую новость про него, и на росте после публикации фейка — продают подписчикам выросшие акции. Еще и умудряются деньги за платную подписку на канал брать. Давайте изучим психологическую проблему начинающих инвесторов, из-за наличия которой их обманывают, и рассмотрим, как не попасться на эту удочку.

1. По существу «инвестидей» (Ленэнерго об. и Куйбышевазот)

Для начала рассмотрим сами «инвестидеи».

Ленэнерго обыкновенные

На телеграм-канале выходит такая новость «Источник .. сообщает, что Россети могут объявить о выкупе Ленэнерго по цене в 2,5 раза выше..». Называется цена выкупа 16,7 руб. Акции взлетают в цене.

Графики здесь и далее с tradingview.com

Во-первых, никаких официальных новостей нет, поэтому приведенная новость на телеграм-канале похожа на фейк.

Замечу, что 28,8% уставного капитала Ленэнерго принадлежит г. Санкт-Петербургу. Зачем властям города продавать Россетям свой блокирующий пакет, ведь тогда они могут потерять контроль за развитием сетевых мощностей города и тарифами/затратами МРСК. Кроме того, для продажи пакета акций Ленэнерго нужно включить его план приватизации, принять соответствующий закон, чего мы не наблюдаем.

Во-вторых, в качестве объекта для инвестирования обыкновенные акции Ленэнерго совершенно не интересны: размер дивидендных выплат в Уставе не закреплен (в отличие от привилегированных акций Ленэнерго), периодически происходят доп. эмиссии и размытие капитала акционеров.

Вывод: инвест-идея совершенно не обоснована.

Куйбышевазот

На телеграм-канале выходит новость, что якобы Куйбышевазот увеличит выручку на 68% к 2024, его покупают инсайдеры, и что он один из самых эффективных в мире, идет сравнение с Фосагро и т.п. Акции взлетают, а потом начинается фиксация.

Вероятно, у авторов «идеи» хрустальный шар, и они видят будущее — 2024 год, в котором прибыль Куйбышевазота вырастет, и именно на 68%. Сравнение Куйбышевазота с Фосагро не обосновано, ведь основной бизнес Фосагро — это фосфорные удобрения. Кроме того, у Фосагро есть оборудование и для производства азотных удобрений. Фосагро более диверсифицированная, крупная компания, широко представленная на мировым рынке. А Куйбышевазот мало кто знает.

Специфика производства азотных удобрений в том, что его может создать каждый: нужен только газ и оборудование, порог входа сравнительно низкий, у бизнеса нет «защитного рва», монополии. А вот фосфорные и калийные рудники — есть далеко не везде на земле, и довольно разнятся по качеству сырья, а также по себестоимости добычи. Поэтому если уж что-то покупать из производителей удобрений, то производителей фосфорных и калийных удобрений, но никак не азотистых.

Но самое важное — Куйбышевазот я даже анализировать не буду фундаментально, потому что главное правило инвестора: «Не покупай неликвид».

Я писал об этом ранее, в неликвиде слишком много внебиржевых рисков: неясно как поведет себя мажоритарный акционер (делистинг, вывод прибыли через займы, выкуп акций по заниженной цене), и миноритарных акционеров некому будет защитить. Только в больших крупных корпорациях инвесторы могут избежать большей части этих рисков, так как там больше контроль со стороны государства, много зарубежных инвесторов, больше общественного внимания и внимания прессы приковано к большим компаниям, значительный общественный контроль.

Никакие сказочные мультипликаторы по опыту не оправдывают данные риски. Если вы купили неликвид на значительную долю в портфеле — вы играете в казино. А если на 2-5%, то и большого смысла в этом нет. Лучше сосредоточиться на акциях крупных компаний и разместить в них большую часть капитала, это в итоге принесет большую прибыль при меньших рисках, чем покупка неликвида.

Инвестор должен руководствоваться следующим правилом: если прогнозная доходность двух акций одинакова, покупай менее рискованную (более крупную компанию, монополию, с долей государства и т.д.). Уменьшай риски портфеля, если не хочешь растратить капитал.

2. Схема работы телеграм-зазывал

Очень проста: это классический фронт-раннинг. Авторы канала выбирают любой неликвид, покупают, потом раскручивают среди подписчиков путем публикации фейковых новостей и слабых идей, и выходят на росте, оставляя горе-инвесторов с неликвидными акциями без перспектив роста, которые будут годами оседать на дно.

И еще и подписку на канал продают (т.е. взимают деньги 2 раза).

3. Психологические проблемы начинающих инвесторов

Почему же начинающих инвесторов так легко обманывают. В связи со снижением ставок по депозитам увеличился приток новых инвесторов на биржу, тема стала популярной, и теперь все стремятся заработать на этой волне новичков.

Порой доходит до смешного: каждый, кто купил каких-то акций, без специального образования, навыков и опыта, считает возможным завести блог/телеграм-канал и учить других инвестировать..

Проблемой большинства людей в области инвестиций является эмоциональный тип мышления.

Люди не анализируют и рассуждают логически, а реагируют на цепляющую рекламу эмоциями (воодушевлением, жадностью и страхом), которые побуждают их к действиям.

Но инвестиции — это не работа и не бизнес. Здесь не работают принципы: просто действуй, сделай 100 попыток, прикладывай усилия, давай-давай, вперед, делай 1-2-3 и т.д.

Инвестиции — это не БМ.

Инвестиции — это НЕ ПРО ДЕЙСТВИЯ.

Инвестиции, это анализ и ожидание.

Авторы телеграм-каналов разбираются в том, что 80% людей — с эмоциональным интеллектом, и цепляют их маркетингом: агрессивная иконка канала, короткие рекламные тексты, смайлики, описание того, что кто-то сильно выиграл на бирже, а ты еще нет («берут на слабо»), давайте группой, все вместе и т.д.

Толпой можно заработать на долгосрочных вложениях в крупные акции (Газпром, Сбербанк и др.), когда вследствие роста бизнеса, акции станут оцениваться дороже в глазах иностранцев, расширятся лимиты индексных фондов на данные акции, и всех повезут наверх.

Но на неликвиде невозможно выиграть толпой (100 000 подписчиков и больше). Если вы все купили, надо найти того, кто купит у вас. А благотворителей на бирже, и тем более в неликвиде, нет.

Бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Лучше бы эти люди вложили деньги в индексный фонд.

Данная статья НЕ является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.