Рассмотрим, как и во что инвестировать дальше в свете сложившейся ситуации.

Первое, о чем нужно помнить — капитализм в нашей стране не отменили, а значит, акции, как были, так и остаются одним из важнейших источников доходов, наряду с бизнесом и недвижимостью. Мир меняется: финансовые центры, центры производства и торговли перемещаются из Европы в Азиатско-Тихоокеанский регион, и наш бизнес со временем на них перестроится. Изменится логистика, денежные потоки, способы расчетов, но потребление в мире вряд ли упадет. Численность населения растет, и наши природные ресурсы будут очень востребованы. Поэтому повода для беспокойства нет.

Всегда нужно помнить о том, что даже если цены акций упали, их количество в вашем портфеле не изменилось. Не нужно оценивать свой портфель на дне графика, подождите, дайте ему время, и стоимость портфеля восстановится.

В связи с изложенным, можно сделать вывод: инвестировать нужно продолжать, если вы хотите быть состоятельным человеком.

Ставка ЦБ РФ 20%

На мой взгляд, повышение ставки ЦБ РФ — это кратковременное политическое решение чтобы сдержать рост курса доллара и инфляцию. Скорее всего, в конце года ставку ЦБ РФ понизят до уровня, на котором она была: 9-10%.

Вклады под 20% или акции

С одной стороны, по теории если доходность вкладов или облигаций превышает дивидендную доходность, нужно выбирать вклады или облигации. Размер дивидендов по акциям мы примерно знаем по отчетности, могут конечно перенести или уменьшить дивиденды, но вряд ли, поскольку государству самому нужны доходы. С другой стороны, акции настолько упали, и может быть, еще упадут в цене, что это их падение перекрывает собой даже те 20%, которые сейчас временно дают вклады. Поэтому я бы сейчас приобретал акции.

Тем более все эти вклады под 20% — они лишь всего на полгода. Представляете, что уже через месяц доходность по накопительным счетам банки просто снизят в одностороннем порядке. В связи с изложенным я выбираю акции.

Какие акции перспективны

Как мы видим, экспорт газа и нефти не останавливается, санкций на энергетический сектор нет. Поэтому перспективны, Газпром, Роснефть и другие нефтяники и газовики.

Банки. Бизнес Сбера и ВТБ находится внутри страны, поэтому я не вижу, в чем они могут пострадать. Да, может упасть экономическая активность в стране на несколько процентов, однако, цена их акций упала несоизмеримо больше, в разы.

Цветные металлы, уголь — все остается перспективным.

Облигации и ребалансировка портфеля

Короткие облигации сейчас дают меньшую доходность (ок. 12%), чем вклады (20%), поэтому смысла их покупать я не вижу. У кого были облигации в портфеле — им повезло, теперь их можно обменять на акции. Но никто не предполагал текущих событий. Если бы их не было, то облигации в портфеле постепенно обесценивались бы высокой инфляцией, поэтому мы их не держали.

Недвижимость

Если вы хотите купить жилье, то скоро будет идеальный момент: ставки по ипотеке выросли до 19%. Значит, квартиры скоро подешевеют. И это будет самый удачный момент для покупки. В дальнейшем, когда ставка ЦБ РФ упадет, вы сможете рефинансировать кредиты под более низкую ставку, а цена квартиры вырастет.

Если вы хотите купить недвижимость для сдачи в аренду, то отдельные объекты могут быть интересными (их цена также скорректируется в связи с повышением ставки), но нужно иметь в виду, что деловая активность в стране в какое то время будет низкой, что может сказаться на арендной плате.

Кредиты

Досрочно погашать сейчас ранее взятые кредиты не выгодно, поскольку вклады дают доходность выше 20%, и инфляция в стране может быть больше вашей кредитной ставки. Если вы точно собрались досрочно погашать кредит, лучше вложить на полгода эти деньги на вклад под 20%, а потом погасите ими кредит.

Доллар

Покупку иностранной валюты я не считаю за инвестицию, поскольку курс не предсказуем и не имеет фундаментальной оценки. Сегодня 100, а через полгода может быть 65.

Иностранные акции

Надеюсь, что развитие ситуации позволит сохранить нам деловые отношения с Западом, и инвестиции в иностранные акции останутся доступными для населения. Но может пойти и по жесткому сценарию раздела валютных зон и невозможности перемещения капитала между ними.

По крайней мере, сейчас я бы не покупал новые иностранные акции, возможно, придерживая старые, подождал бы решения вопроса месяц — два.

Данная статья НЕ является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.