Часто говорят о том, как легко вложиться в американский рынок путем покупки ETF на Мосбирже, например, в FXUS. Давайте посмотрим, на сколько этот фонд отстает от индексов, и критично ли это отставание.

Для начала приведу все ссылки. Если вдруг ошибся в расчетах, заранее извиняюсь, поправьте.

Информация о СЧА FXUS в долларах — https://finex-etf.ru/products/FXUS, можно скачать таблицу.

Информация о базовом индексе FXUS — https://www.solactive.com/indices/gbs/?index=DE000SLA4YD9

Информация по S&P 500 TR — https://finance.yahoo.com/quote/%5ESP500TR/history/

С чем сравнивать FXUS

Эталонным индексом (бенчмарком) для фонда FXUS является Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR. Это не S&P 500, но очень близкий к нему индекс.

Для наглядности я сравнил результаты фонда как с его бенчмарком, так и с S&P 500.

Результаты сравнения

FXUS в долларах за 7,25 лет отстает от обеих индексов: от бенчмарка на 2,4% в год, от S&P 500 — на 3% в год.

Почему возникает отставание: это и уплата налогов с дивидендов и других операций (в индексе налоги не учитываются), отставание по времени реинвестирования дивидендов, наличие определенной доли кэша в портфеле и т.д.

Добавьте сюда еще его ежегодную комиссию 0,9%.

В результате, если S&P 500 будет показывать долгосрочную доходность 6,4% выше инфляции в долларах, то вы будете получать FXUS 6,4-3-0,9=2,5% в год.

Такое отставание делает бессмысленным пассивные инвестиции в данный фонд с долгосрочной точки зрения. Вероятно, в БПИФ на S&P 500 отставание будет еще больше из-за особенностей структуры и налогообложения.

Как я говорил ранее, для инвестора с портфелем существенно меньшим 100 000 USD хорошего варианта пассивных инвестиций в S&P 500 нет.