Коэффициенты и фин. показатели нельзя применять механически. Иногда отчетность не верно отражает реальную ситуации в компании из-за тонкостей бух. учета. Иногда коэффициенты умозрительные. Например, когда делается анализ акций по денежным потокам, аналитик предполагает, что столько то лет подряд будет такая то ставка дисконтирования (стоимость денег, капитала), а прибыль будет расти столько то % в год. Но откуда он знает. Реальность зачастую разочаровывает аналитиков.

Но полностью игнорировать коэффициенты и показатели тоже нельзя. Это как красные флажки. Например, не рекомендуется покупать компании с неподъемным для них долгом, иначе это может закончится банкротством.

Бывает, что менеджмент компании сам высчитывает коэффициенты для презентаций инвесторам. И коэффициенты, высчитанные вами, могут отличаться от коэффициентов менеджмента, поскольку вы действовали по классическому методу — а они делали различные корректировки. Расхождение в одну — две десятых не в счет, главное, чтобы порядок цифр совпадал.

И даже если вы высчитали все необходимые коэффициенты и показатели, и все хорошо, это еще не повод покупать акции: нужно оценить перспективы, законодательную обстановку, уровень корпоративного управления в компании и т.д.

Есть конечно определенные критерии, но все же это во многом субъективные вещи. Наверное, здесь большую роль играет опыт оценки экспертом акций и реализация им своих идей в портфеле.

Как вы понимаете, субъективная оценка может принести большую доходность, но может быть связана с большим риском. Поэтому обычному человеку, которого не привлекает анализ акций, я бы рекомендовал формирование зарубежного пассивного портфеля из разных классов активов. Это более безопасно, поскольку оценивать отдельные акции не нужно — вы покупаете индексы. А доходность, с учетом ребалансировки, может и превзойти активные портфели.

Заказать формирование зарубежного пассивного портфеля из ETF вы можете, написав мне по почте kashin.post@gmail.com. Тема письма «Заказ зарубежного пассивного портфеля ETF». Можно сформировать как портфель роста капитала, так и доходный портфель.