Среди народа бытует мнение, что сбережения нужно хранить в долларах США, так как курс доллара всегда растет.
Посмотрим, так ли это, способен ли доллар США обыграть инфляцию в России.
1. Наличные доллары США и инфляция
Ниже представлено сравнение курса доллара США и инфляции в России за 10 лет.
В результате инфляция оказалась выше на 26,5%, чем рост курса доллара США.
Вывод: если бы вы хранили наличные доллары США, то за 10 лет ваши сбережения бы обесценились почти на треть!
2. Долларовые вклады и инфляция
Здесь картина уже другая: долларовый вклад обыграл инфляцию за 10 лет.
Правда в таблице есть искажение: вследствие отсутствия данных по долларовым вкладам до 1 года, за период с 2007-2010 годы взяты данные по вкладам более 1 года, по которым ставки вероятно были выше. То есть итоговая доходность долларового вклада должна быть ниже, хотя и нужно признать, что она обогнала бы инфляцию.
Ссылки
Процентные ставки по $ вкладам до 1 года, без учета вкладов до востребования:
- статистика ЦБ РФ по $ вкладам до 1 года за 2011-2017 годы
- статистика банки.ру по $ вкладам свыше 1 года за 2007-2010 http://www.banki.ru/news/research/?id=2885588
3. Почему я НЕ рекомендую вкладывать деньги в долларовые вклады
1. Непредсказуемость результата
Как известно, курс валюты — это инструмент торговых войн. У какой страны слабее валюта, у той выгоднее экспорт. Поэтому правительства всех стран стараются ослабить свою валюту. И США это сильно беспокоит, так как делает американскую экономику неконкурентоспособной на мировом рынке. США не заинтересованы в ослаблении как евро и юаня, так и других валют относительно доллара США.
У США есть огромный государственный долг. Вероятно, они не хотят его возвращать. Такой долг может быть обесценен бесконтрольной эмиссией доллара. Или просто путем отказа США от доллара, его заменой на какую-то новую валюту типа «американо».
Еще факторы непредсказуемости долларовых вкладов — это курс на дедолларизацию России и санкции США. Возможно, обычных граждан они не затронут. А возможно, и затронут. У нас все бывает, сами знаете.
2. Валюты постоянно обесцениваются путем инфляции
Это природа денег, есть инфляция долларов внутри США и долларов за пределами США («евро-доллары»). Это разные валюты, кто не знал. Есть инфляция рублей в России.
Сберегая деньги в валюте вы ставите на заранее убыточный инструмент, который постоянно обесценивается. Можно привести пример: это как бежать вверх по эскалатору, который едет вниз.
Не лучше ли покупать активы: акции и недвижимость, которые только дорожают под воздействием инфляции.
Современные деньги — это долговой инструмент. Выгодно брать кредит и создавать на него активы. Долг будет обесцениваться, а активы — дорожать. А не сберегать обесценивающиеся деньги.
3. Ставки долларовых вкладов от вас не зависят, и постоянно падают
При продлении годового вклада банк может понизить ставку. И так банки и делали исторически, за исключением последних месяцев. Следовательно, ваша доходность постоянно падает. Возможности вложить деньги под хорошую ставку на 3-5 лет в банке практически нет.
4. Риск колебаний валютных курсов
В таблице представлена идеальная ситуация, когда инвестор покупал доллары в январе по выгодному курсу. А представьте, если бы вы купили доллары в феврале 2016 года по курсу 77 руб. за доллар. До сих пор были бы в убытке.
Также представим себе ситуацию, что вам срочно нужны деньги, а курс доллара упал. При закрытии вклада вы не только потеряете процент, но и получите убыток на курсе.
В связи с этим колебания курса влекут не только выгоды, но и риски. Об этом нужно помнить.
5. Для инвестора важен источник прибыли, а не только % доходности
Для меня важно понимать, откуда приходит доходность. Если мы говорим об акциях — то работает предприятие, получает прибыль, часть оставляет на развитие, часть выплачивает в виде дивидендов.
Недвижимость сдается в аренду и приносит арендный доход.
А основная прибыль от долларового вклада — это не процент (он маленький), а именно колебания курса. То есть спекулятивный доход. Спекуляциями я не занимаюсь в силу их необоснованности и непредсказуемости.
6. Доходность долларовых вкладов ограничена
В основном политикой правительства по ослаблению курса национальной валюты. Если мы говорим об акциях, то там можно получить гораздо большую доходность.
Например, акции Сбербанка выросли почти в 20 раз с 2008 года, а долларовый вклад в 2,4 раза.
А главное, доходность акций обоснованна реальным бизнесом и прогнозируема.
Например, предприятие построило новый цех и удвоило выпуск продукции. Понятно, что бизнес стал стоить дороже, компания может платить большие дивиденды. Можно даже посчитать, на сколько примерно могут вырасти в цене акции.
В случае же с валютой никто не научился прогнозировать курс. Его колебания похожи на случайные метания мухи в комнате. Ситуация, когда у вас нет контроля над инвестицией, вы не знаете даже за что зацепится, как сделать прогноз — психологически не комфортная и ненадежная.
Вывод:
Я не рекомендую вкладывать деньги ни в наличные доллары, ни в долларовые вклады. Исключение составляет только сумма на ваш зарубежный отпуск.
Валюта постоянно обесценивается и ее курс не предсказуем.
Лучше покупать реальные активы: акции и недвижимость, которые являются понятными, прогнозируемыми, растущими в цене и приносящими постоянный доход в виде дивидендов и ренты.