В последнее время на сайтах брокеров, банков, управляющих компаний ETF-фондов и их партнеров стали появляться робоэдвайзеры. Это программы, которые после заполнения вами анкеты, за несколько минут бесплатно сформируют инвестиционный портфель: подберут, какие инструменты и в каких долях в него купить. А некоторые из них готовы автоматически инвестировать ваши деньги в такой модельный портфель за определенную комиссию.
Инвестиционный портфель составляется робо эдвайзером по определенному алгоритму. В основу такого портфеля ложатся ПИФы, ETF или иные продукты, которые продает компания — владелец робо эдвайзера, или ее партнеры.
На мой взгляд, робо эдвайзер — это маркетинговая фишка, призванная продавать продукты компании, а не реальный инструмент для инвестиций. И вот почему:
1. На основе робо эдвайзера нельзя сформировать дивидендный портфель и получать пассивный доход
На сколько я знаю, отечественные робо эдвайзеры формируют инвестиционные портфели только из ПИФов и ETF.
Российские ПИФы и ETF не выплачивают владельцам паев дивиденды, полученные по акциям, и купоны по облигациям, а реинвестируют их обратно в ПИФ и ETF. Таким образом, вы не можете получать от портфеля, сформированного робо эдвайзером, пассивный доход, и жить на дивиденды и купоны.
Мне могут возразить, что пассивный доход состоит в том, что стоимость паев растет. Но тогда для вывода денег вы должны будете постоянно продавать паи. Рынок все время ходит то вверх, то вниз. И к сожалению, когда вам понадобятся деньги, стоимость паев может сильно упасть. Чтобы получить деньги на жизнь вам придется продать паи в убыток.
Если же ваш портфель состоит из акций и облигаций, то вы можете получать дивиденды и купоны, вам для этого не нужно ничего продавать. И вы не зависите от колебаний рынка: даже если акции упали в цене, дивиденды то по ним все равно придут.
2. Портфель робо эдвайзера — это зависимость от одной компании
Робо эдвайзер советует покупать продукты только той компании, на чьем сайте он размещен, или ее партнера, т.е. все ПИФы или ETF будут принадлежать одной единственной компании. Это называется «сложи яйца в одну корзину».
И будь это Vanguard или иной крупный западный оператор, то вы бы могли быть спокойны. Но к сожалению, это будет отечественная УК, или иностранная УК с российскими корнями, или хуже всего, УК, зарегистрированная в офшорах. У нее может быть сколько угодно «надежных партнеров», гарантий, рекомендательных писем. Но помните, что в реестре в качестве собственника активов, входящих в портфель, зарегистрирована она, а вашего имени там нет. И случится может, что угодно.
Приведу пример с расписками EN+ (компания Дерипаски). Напомню, что расписки (РДР) — это бумаги, дающие права на акции, торгуемые не в России, т.е. некий суррогат акций. На EN+ были наложены санкции США, и банк-эмитент расписок заявил, что он их заморозит, если вы не конвертируете их в акции. Кто не успел конвертировать расписки в акции в определенный срок, может зависнуть с ними навечно. То есть реально надежно только быть акционером, а не владельцем суррогата на акции.
3. Робо эдвайзер не учитывает ваши цели и финансовое положение
Зачастую реальную цель можно выявить только в беседе с человеком, исходя из его семейного и финансового положения, доходов и расходов, долгов, имущества. Роботу вы об этом не расскажите. Если ваша внутренняя цель будет расходится с вашими инвестициями, ничего хорошего не получится.
4. Робо эдвайзер — это бездушная машина, с которой не поговорить
В отличие от живого инвестиционного консультанта, робо эдвайзер не поддержит вас в моменты падения рынка, не расскажет о ситуации на рынке в целом и в частности — что происходит с теми или иными компаниями. С ним вообще не возможно обсудить ваш портфель и его результаты, внести корректировки. Вы остаетесь один (одна) в вакууме со своими инвестициями.
Нужно помнить, что со временем цели человека меняются. Тогда и состав портфеля нужно изменить. Робо — эдвайзер не сможет понять как.
5. Робо эдвайзер — это черный ящик
Вы не знаете, по какому алгоритму он сформировал инвестиционный портфель, и не можете спросить. Мне кажется такая ситуация рискованной. Инвестиции должны быть максимально прозрачными.
Выводы:
- Робо эдвайзеры не подходят для реальных инвестиций, поскольку по портфелям нельзя получать пассивный доход, они зависимы от одной компании и есть еще ряд недостатков
- Для формирования инвестиционного портфеля лучше обратиться к инвестиционному советнику.
Сформировать инвестиционный портфель с моей помощью.