Многие ведут долгие развлекательные трансляции на youtube о том, куда инвестировать деньги. Только от их просмотра денег в кошельке у вас не прибавляется. А я расскажу коротко и по делу. О главных тенденциях и перспективных активах.

Инвестору не нужны детальные вычисления. Достаточно наблюдательности и здравого мышления, чтобы уловить основные тенденции и сделать ставку. Необходимо много терпения, чтобы дождаться, когда эта ставка сыграет.

1. Инфляция

В мире растет инфляция: США и Евросоюз печатают деньги. Причем США — быстрее, так как, если вы заметили, евро вырос больше, чем доллар к рублю, т.е. доллар к евро обесценился. Развивающиеся страны пытаются обесценивать свои валюты еще быстрее, чтобы обеспечить сбыт своих товаров на мировом рынке и поступление валютной выручки.

Эмиссия доллара и евро ведет к росту номинальных цен на сырьевые товары, и в первую очередь, нефти. Баррель нефти поднялся уже выше 50$, несмотря снижение мирового спроса на фоне локаутов из-за коронавируса. Поскольку эмиссия валют продолжается, то и цены на сырьевые товары (нефть, газ, цветные и черные металлы, драг. металлы, уголь и т.д.), вероятно, продолжат расти.

2. Депозиты

Высокая инфляция (что бы нам не говорил Росстат) делает хранение денег бессмысленным, поскольку они стремительно обесцениваются. И иностранная валюта тоже не спасает от инфляции, поскольку сама она также сильно теряет в ценности, особенно это заметно на примере финансовых активов (акций, недвижимости), и лишь частично инфляция отражается на потребительских товарах. Как когда то правильно говорил один автор популярных книг по финансам: “savers are losers.” 

Инфляция делает богатыми должников и владельцев активов, так как их кредиты обесцениваются, а цены активов и доходы растут.

3. Акции или недвижимость

Недвижимость для инвестиций имеет смысл покупать в основном в кредит, с рычагом. Но недвижимость, как физическая вещь потребует от вас той или иной степени усилий и может вызвать проблемы на стадии строительства, ремонта и сдачи ее в аренду. Особенно во время коронавируса пострадала посуточная аренда.

Более удобный инструмент для инвестиций — это акции, в принципе можно ограничиться только ими. При хорошей диверсификации портфеля можно снизить его риск (волатильность) ниже риска по недвижимости (тем более единичного объекта), и при этом иметь более высокую доходность.

4. Коронавирус

Вероятно продлится несколько лет. Но мировая экономика приспособится и начнется восстановление.

5. Российские акции

В связи с п. 1 будут интересны акции экспортеров и банки. Ставку ЦБ РФ вряд ли будет снижать. Даже текущая ставка еще не отыграна в ценах российских акций, они откровенно дешевы.

Почему банкам хорошо при высокой инфляции — интересный вопрос, наверное, потому что они посредники; не их собственные деньги обесцениваются, а вкладчиков. В то же время, при удорожании активов растет кредитный портфель. Да и неплохо банки спекулируют валютой.

6. Американские акции

У всех на слуху, что S&P 500 растет в основном за счет притока денег в горстку технологических акций, и имеет космический коэффициент P/E. Не стану с этим спорить. На американском рынке еще остаются отдельные интересные акции, но в целом он дорог. И пожалуй, имея в мире еще только начинающий поднимать голову новый сырьевой цикл, а российские акции — его бенефицирами, не зачем лезть заграницу. Вот на пиках сырьевого цикла выйдем и тогда посмотрим уже на буржуев.

P.S.

Конкретные акции я не могу рекомендовать, но на основе приведенной мной информации вы сами справитесь с их нахождением.

Данная статья НЕ является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.