Обыгрывают ли доллары инфляцию в России

Инфляция доллара США

Среди народа бытует мнение, что сбережения нужно хранить в долларах США, так как курс доллара всегда растет.

Посмотрим, так ли это, способен ли доллар США обыграть инфляцию в России.

1. Наличные доллары США и инфляция

Ниже представлено сравнение курса доллара США и инфляции в России за 10 лет.

В результате инфляция оказалась выше на 26,5%, чем рост курса доллара США.

Вывод: если бы вы хранили наличные доллары США, то за 10 лет ваши сбережения бы обесценились почти на треть!

2. Долларовые вклады и инфляция

Здесь картина уже другая: долларовый вклад обыграл инфляцию за 10 лет.

Правда в таблице есть искажение: вследствие отсутствия данных по долларовым вкладам до 1 года, за период с 2007-2010 годы взяты данные по вкладам более 1 года, по которым ставки вероятно были выше. То есть итоговая доходность долларового вклада должна быть ниже, хотя и нужно признать, что она обогнала бы инфляцию.

Ссылки

Данные об инфляции

Процентные ставки по $ вкладам до 1 года, без учета вкладов до востребования:

3. Почему я НЕ рекомендую вкладывать деньги в долларовые вклады

1. Непредсказуемость результата

Как известно, курс валюты — это инструмент торговых войн. У какой страны слабее валюта, у той выгоднее экспорт. Поэтому правительства всех стран стараются ослабить свою валюту. И США это сильно беспокоит, так как делает американскую экономику неконкурентоспособной на мировом рынке. США не заинтересованы в ослаблении как евро и юаня, так и других валют относительно доллара США.

У США есть огромный государственный долг. Вероятно, они не хотят его возвращать. Такой долг может быть обесценен бесконтрольной эмиссией доллара. Или просто путем отказа США от доллара, его заменой на какую-то новую валюту типа «американо».

Еще факторы непредсказуемости долларовых вкладов — это курс на дедолларизацию России и санкции США. Возможно, обычных граждан они не затронут. А возможно, и затронут. У нас все бывает, сами знаете.

2. Валюты постоянно обесцениваются путем инфляции

Это природа денег, есть инфляция долларов внутри США и долларов за пределами США («евро-доллары»). Это разные валюты, кто не знал. Есть инфляция рублей в России.

Сберегая деньги в валюте вы ставите на заранее убыточный инструмент, который постоянно обесценивается. Можно привести пример: это как бежать вверх по эскалатору, который едет вниз.

Не лучше ли покупать активы: акции и недвижимость, которые только дорожают под воздействием инфляции.

Современные деньги — это долговой инструмент. Выгодно брать кредит и создавать на него активы. Долг будет обесцениваться, а активы — дорожать. А не сберегать обесценивающиеся деньги.

3. Ставки долларовых вкладов от вас не зависят, и постоянно падают

При продлении годового вклада банк может понизить ставку. И так банки и делали исторически, за исключением последних месяцев. Следовательно, ваша доходность постоянно падает. Возможности вложить деньги под хорошую ставку на 3-5 лет в банке практически нет.

4. Риск колебаний валютных курсов

В таблице представлена идеальная ситуация, когда инвестор покупал доллары в январе по выгодному курсу. А представьте, если бы вы купили доллары в феврале 2016 года по курсу 77 руб. за доллар. До сих пор были бы в убытке.

Также представим себе ситуацию, что вам срочно нужны деньги, а курс доллара упал. При закрытии вклада вы не только потеряете процент, но и получите убыток на курсе.

В связи с этим колебания курса влекут не только выгоды, но и риски. Об этом нужно помнить.

5. Для инвестора важен источник прибыли, а не только % доходности

Для меня важно понимать, откуда приходит доходность. Если мы говорим об акциях — то работает предприятие, получает прибыль, часть оставляет на развитие, часть выплачивает в виде дивидендов.

Недвижимость сдается в аренду и приносит арендный доход.

А основная прибыль от долларового вклада — это не процент (он маленький), а именно колебания курса. То есть спекулятивный доход. Спекуляциями я не занимаюсь в силу их необоснованности и непредсказуемости.

6. Доходность долларовых вкладов ограничена

В основном политикой правительства по ослаблению курса национальной валюты. Если мы говорим об акциях, то там можно получить гораздо большую доходность.

Например, акции Сбербанка выросли почти в 20 раз с 2008 года, а долларовый вклад в 2,4 раза.

А главное, доходность акций обоснованна реальным бизнесом и прогнозируема.

Например, предприятие построило новый цех и удвоило выпуск продукции. Понятно, что бизнес стал стоить дороже, компания может платить большие дивиденды. Можно даже посчитать, на сколько примерно могут вырасти в цене акции.

В случае же с валютой никто не научился прогнозировать курс. Его колебания похожи на случайные метания мухи в комнате. Ситуация, когда у вас нет контроля над инвестицией, вы не знаете даже за что зацепится, как сделать прогноз — психологически не комфортная и ненадежная.

Вывод:

Я не рекомендую вкладывать деньги ни в наличные доллары, ни в долларовые вклады. Исключение составляет только сумма на ваш зарубежный отпуск.

Валюта постоянно обесценивается и ее курс не предсказуем.

Лучше покупать реальные активы: акции и недвижимость, которые являются понятными, прогнозируемыми, растущими в цене и приносящими постоянный доход в виде дивидендов и ренты.