При слове «акции» у многих россиян возникают ассоциации с билетами «МММ». Все помнят историю, когда пирамида МММ обрушилась и деньги вкладчиков пропали. Но как обстоит дело с акциями.

Отличие акций от билетов МММ

Акция — это доля в реально существующей компании. Например, в Газпроме, Роснефти, Сбербанке. Продукцию и услуги этих компаний вы встречаете каждый день: дома, когда зажигаете газовую плиту, на заправке, когда заливаете бензин в бак, в телефоне, когда проверяете банковское приложение на поступление зарплаты.

Эти компании осуществляют реальную, материально осязаемую деятельность и зарабатывают реальную прибыль. Покупая акцию, вы приобретаете право на получение части этой прибыли в виде дивидендов.

В пирамидах же, типа МММ, никакой реальной деятельности нет (производства товаров, работ, услуг). Одни вкладчики получают доход за счет других вкладчиков. Поэтому конструкция этих пирамид эфемерна, не осязаема.

Акции компаний котируются на бирже, это можно проверить на ее сайте. Пирамид же там нет.

1. Есть ли риск потерять деньги при инвестициях в акции

А. Можно ли потерять все деньги

Практически не возможно. Потерять все деньги можно только если вы вложили в акции компании, которая обанкротилась. Такие случаи бывают только если вы покупаете какую-то малоизвестную акцию на затворках биржи.

Просто не покупайте такие акции. Есть индекс московской биржи, в который входят акции 43 самых известных компаний. Кроме них ничего не покупайте, и гарантировано не потеряете все деньги.

Б. Можно ли потерять часть денег

Такое может быть, если ваши акции упали в цене, и вы, опасаясь чтобы не потерять все, продали их дешевле, чем купили. Поэтому приведу следующие рекомендации:

• не продавайте акции, даже если они упали в цене. Это всего лишь «бумажные убытки». Цена акций может отрасти обратно;
• чтобы не волноваться по поводу выбора акций, обратитесь к инвестиционному консультанту (например, ко мне). Консультант поможет составить надежный портфель;
• если не доверяете консультанту или не хотите платить ему вознаграждение, купите паи индексного фонда (ПИФ или его биржевой аналог — ETF).  Тогда гарантированно получите средний результат по рынку, потому что индекс акций (набор акций) — это и есть весь рынок;
• диверсифицируйте вложения (не кладите все яйца в одну корзину). В вашем портфеле должно быть не менее 10-15 акций. Если одна из них упадет, то две других вырастут, и в совокупности вы будете в плюсе.

2. Как измерить риск портфеля акций или отдельной акции

Основным риском акции является падение ее цены. Как сильно падает отдельная акция или портфель акций при падении рынка измеряется коэффициентом бета.

Например, если индекс московской биржи упал на 10%, а акция упала на 5%, то ее коэффициент бета будет меньше единицы. То есть цена акции менее изменчива, чем в среднем по рынку, акция спокойнее себя ведет, менее рискованна.

И наоборот, если акция упала на 20%, то коэффициент бета будет больше единицы. Значит цена акции более изменчива, чем в среднем по рынку, и акция более рискованна.

К сожалению, коэффициенты бета российских акций официально нигде не публикуют, и узнать их можно только рассчитав самостоятельно.

Есть еще один коэффициент для измерения риска акций или риска всего портфеля акций — это стандартное отклонение. Оно показывает как сильно отклоняется доходность акции или портфеля акций от какого-то среднего прогнозируемого результата. Пример: стандартное отклонение 10% — акция малорискованна, более 20% — рискованна, более 30% — сильно рискованна.

По российским акциям этот коэффициент также не публикуется. И рассчитывать его нужно самостоятельно.

Как пример рисков по портфелю акций, вы можете посмотреть коэффициенты бета и стандартное отклонение по ETF на S&P 500.

Риск и доходность акции

Как правило, находятся в прямом соотношении. Чем выше доходность, тем больше риск. Чем ниже доходность, тем меньше риск.

Из практики: если потенциальная доходность акции превышает уровень риска в 2 раза, то игра стоит свеч.

Например, акция стоит 100 руб., и потенциально может вырасти в 2 раза. Но может и упасть на 25%. Такую акцию стоит купить, поскольку доходность выше риска более чем в 2 раза. А вот если акция может упасть на 50% (т.е. в 2 раза), то доходность = риску, и такую акцию покупать не стоит.

Как минимизировать риск акций

Существует 2 способа:

• диверсификация портфеля (вложение не в одну, а в 10-15 акций сразу)
• распределение активов

Остановимся на распределении активов, объясню его немного упрощенно. В инвестиционный портфель, кроме акций, покупаются другие активы: облигации, недвижимость и т.д. Если акции падают, то облигации могут стоять на месте, или даже расти. Таким образом, какая то часть портфеля упадет, другая — вырастет, и доходность всего портфеля в целом будет меньше колебаться. Если продать выросшую часть активов, и докупить упавшую, то при больших колебаниях рынка можно получать дополнительный доход за счет этой стратегии.

Существуют ли акции без риска

Поскольку акции — это доля в бизнесе, а бизнес всегда связан с риском, то таких акций нет. Если вы хотите получить доходность без риска, купите государственные краткосрочные облигации (ОФЗ). Правда и доходность будет низкая.

Вывод

Акции имеют риск падения их цены, но этот риск может быть снижен путем разумного выбора, диверсификации и распределения активов.