Нужно ли уменьшать риск портфеля

Допустимый для инвестора риск определяется многими факторами: целями, возрастом, финансовым состоянием, семейными обстоятельствами и др. Не последнее место играет психологическая устойчивость к риску. Она определяется, в том числе, на основании теста (опросной анкеты). В соответствии с этим опросником инвесторы разделяются на консервативных, умеренных, агрессивных и несколько смешанных подтипов.

Некоторые консультанты сразу ставят полученный по анкете результат на первое место и уменьшают риск портфеля (увеличивают долю облигаций), следовательно уменьшают и доходность инвестиций.

Я полагаю, что это не совсем верный подход.

Во-первых, результаты «бумажного теста» могут не отражать поведение инвестора на реальном рынке. Одно дело — консультанту сказать, что вытерпишь падение своего портфеля на 10%-20% и не продашь ничего, а другое — когда ты уже потерял 100..500..1000 тыс. рублей реальных денег и твой портфель продолжает падать.

Во-вторых, уменьшение доходности портфеля из-за снижения риска не позволит добиться поставленных целей в установленные сроки. Придется позже выходить на пенсию или довольствоваться меньшим ее размером, позже или дешевле покупать квартиру, дешевле давать образование детям.

Какой же выход

На первое место нужно ставить цели инвестора, его возраст, имущественное положение, семейные обстоятельства, и только на второе — психологическую устойчивость к риску.

Психологическую устойчивость к риску можно повысить путем обучения!

Мы боимся когда не знаем. Знания о природе рынков, исторической долгосрочной доходности акций, облигаций, недвижимости, об истории рынков разных стран, рисках и путях их уменьшении, корреляции активов и т.д. Все это дает инвестору четкое представление и понимание его портфеля, развевает его тревоги и беспокойства.

Если клиент заказывает поддержку портфеля, финансовый советник разъясняет движения рынков, активов и как на это реагировать, удерживает от эмоциональных действий.

Ведь за спиной его многолетний опыт самостоятельного инвестирования и взаимоотношений с рынком (если такого опыта нет — не обращайтесь к нему), и знания.

Если ваше беспокойство мешает вам создать себе капитал, задача консультанта — не отговорить вас его создавать, а помочь справится с этой тревогой путем обучения и поддержки.

Естественно, это не означает, что инвесторы должны бездумно рисковать. Портфель должен составлен обоснованно в соответствии с указанными выше факторами.

Успешных вам инвестиций!