Акции Русагро с точки зрения этики и кармы

Есть такое понятие как этическое инвестирование. Например, некоторые крупные западные фонды и другие инвесторы отказываются покупать акции компаний — производителей энергетического угля, так как угольные ТЭЦ сильно загрязняют окружающую среду.

Русагро — это  крупный агрохолдинг, который производит сахар, масложировую продукцию, а также занимается растениеводством и свиноводством.

Я против свиноводства, как и любого другого мясного животноводства, поскольку убийство животных дело не этичное, животным причиняются страдания, а поедание мяса вызывает болезни и сокращает жизнь людей.

Кроме того, покупая акции такой компании, вы становитесь соучастником уничтожения животных и берете на себя часть кармы мясников.

Если агрохолдинг будет заниматься только растениеводством — то его акции вполне пригодны для инвестирования, если же еще и мясным животноводством — то такие акции брать не стоит.

Несмотря на хорошие финансовые,  производственные показатели и перспективы развития, я рекомендую не покупать Русагро, а если у вас оно есть — продать.

Признаться, я раньше как-то не задумывался над этим вопросом и рекомендовал некоторым клиентам Русагро. Сейчас же рекомендую продать Русагро после выхода позиции в плюс или хотя бы в ноль. Но опять же решать вам.

 

 

 

 

Приложение Сбербанк — инвестор

Недавно у Сбербанка появилось мобильное приложение «Сбербанк-инвестор».

Конечно, торговым приложениям других банков и брокеров оно пока проигрывает: постоянно обрывается связь, нет стаканов (!), когда ставишь заявку «по рынку» — оно ставит на покупку по какой то нереально высокой цене, интерфейс спорный: много каких-то мелких окошечек, неудобно и т.д.

Но это уже большой шаг. Раньше, квик был только на домашнем компе, и выставить заявку в течение дня было невозможно, если ты на работе. Теперь это можно сделать (пусть и не с первого раза).

Рекомендую установить всем. Будем верить, что приложение будет модернизировано и станет удобным.

Портфель на ИИС. Июль 17. Рост портфеля и покупка Газпрома

Возраст портфеля: 2 г. 2 мес.
Портфель начинает отрастать. Этому способствует как общее восстановление рынка, так и поступающие дивиденды.
Портфель на ИИС. Июль 17. Рост портфеля и покупка Газпрома
1. Всего с начала года до начала августа я планирую получить 43 000 руб. дивидендов, что составит 4% от текущей стоимости портфеля или 6% от вложенных средств. Дивиденды на уровне ставки по банковскому вкладу. Но этот портфель — роста капитала, и здесь основной выигрыш идет от роста курсовой стоимости. Акции в портфель берутся те, по которым есть большой потенциал роста, что может сопровождаться отсутствием или низкими дивидендами.
2. В прошлом месяце я продал одну из акций в закрытом списке с прибылью ок. 40% для покупки Газпрома. Купил Газпром по 118,75 руб. Не на самом дне, но дешево. Напомню, что ранее у меня уже был Газпром, я продал его в феврале по 158 руб (см. пост).
Проданная акция имеет еще большой потенциал роста, но Газпром может вырасти быстрее. Потом перезайду. 
3. В этом месяце мне удалось вложить в портфель 24 000 руб.
Купил позицию № 14 в расчете на рост доллара. Потенциал * 2.
За мной еще долг: 2 раза летом пропускал взносы в портфель из-за необходимости накопления на отпуск.

Распределение активов равномерное.
Портфель на ИИС. Июль 17. Рост портфеля и покупка Газпрома

Динамика счета. Идет восстановление.
Портфель на ИИС. Июль 17. Рост портфеля и покупка Газпрома
СЧА счета опять выше миллиона.
Портфель на ИИС. Июль 17. Рост портфеля и покупка Газпрома

В целом рынок дешев. И даже после отсечки многие акции можно смело покупать.

P.S. Если вы хотите узнать, какие опасности вас поджидают при инвестициях во 2 и 3-й эшелон,
в какие отрасли нельзя инвестировать, вы можете это сделать здесь.

Если у вас нет российских акций, вы упускаете богатство

Компания starcapital.de сделала прогноз по годовой доходности рынков разных стран на 10-15 лет. Россия — лучшая.

Предсказания на 10-15 лет.jpg

Ссылка

Как сэкономить при покупке валюты на бирже

1. Если вы покупаете валюту, то покупайте TOD, а не TOM

TOM стоит дороже, чем TOD, так как в цену закладывается риск изменения курса. Но купить TOD можно только днем до 15.00, поэтому если вы на работе, покупать придется с терминала, установленного на телефоне.

2. Если вы копите валюту на отпуск, то покупайте ее сразу, не ждите

Пример: месяц назад я покупал евро по 63 руб., а сейчас уже оно стоит 69 руб.

Дополнительно отмечу, что покупать валюту в качестве инвестиции не нужно, так как ее покупательная способность снижается из-за инфляции (даже доллара и евро), а купонов и дивидендов валюта вам не платит. Если вы боитесь изменения курса, то покупайте акции российских компаний-экспортеров, или американские/европейские акции.

 

В какие акции / отрасли нельзя вкладывать деньги

В предыдущей статье я описал рейтинг опасностей для инвестора в акциях 2 и 3-го эшелона. Рассмотрим же некоторые акции / отрасли отдельно, в которые не стоит вкладывать деньги.

Изложенное здесь мнение является моим личным субъективным суждением, не претендующим на истину.

1. Энергосбыты

У энергосбытов нет никаких активов, кроме офиса, стула и стола. Весь их бизнес зиждется на статусе, которого энергосбыт может быть и лишен. Сам бизнес шаткий, поскольку ничего не мешает МРСК самим обслуживать потребителей: провода то их. Энергосбыт — это посредник между потребителем и сетями. И он зачастую создает проблемы в виде неплатежей сетям. Если вы вкладываете в энергосбыт, вы рискуете потерять все деньги из-за его банкротства вследствие неплатежей МРСК и/или отзыва статуса гарантирующего поставщика. Кроме того, развитие реформы электроэнергетики может пойти в область совмещения МРСК передачи электроэнергии с энергосбытовой деятельностью. Тогда независимые энергосбыты могут просто исчезнуть.

2.  Акции независимых мелких машиностроительных заводов, шинных, торговых и прочих компаний

Они либо не вылазят из убытков, либо мажоритарии /менеджмент выводят деньги, минуя миноритариев. Хорошее корпоративное управление там не в почете.

3. Дочки публичных компаний почти с 90% долей мажоритария

Типичная картина: выкуп миноритариев не производится годами, дивиденды не платятся, а прибыль выводится в мамку через займы и облигации.

4. Мелкие банки

Несмотря на весь свой потенциал (стоят по 50% от капитала и даже меньше), они могут не расти годами. Зачем вам они, если есть сверх-успешный Сбербанк и недооцененный ВТБ.

А еще у мелкого банка могут лицензию отозвать.

5. Российский «хай-тек»

Акции в секторе РИИ ММВБ нужно обходить стороной. А одна известная интернет-поисковая компания вне этого сектора имеет слишком уж высокие коэффициенты для нашего рынка и дивидендов не платит.

6. Торговые сети

Некоторые из них имеют уверенный бизнес, но потенциала роста уже нет в связи с узостью российского рынка.

Список открытый. Не покупайте шлаки.

Depositphotos_49687535_m-2015.jpg

Рейтинг опасностей для инвестора в акциях 2 и 3-го эшелона

Инвестировать ли в акции 2 и 3-го эшелона — вопрос непростой: с одной стороны, такие акции могут иметь высокие дивиденды (например, 20 — 30%) и/или потенциал роста, но с другой стороны с ними могут происходить разные неприятности.  Проранжируем «эшелонные» риски по степени опасности для инвестора.Depositphotos_81499416_m-2015.jpg

1. Выкуп мажоритарием по нечестным, заниженным ценам

«Рисовать» графики на бирже можно, если у вас много акций и денег (а в «эшелонах» то и денег  немного надо). Так некоторые мажоритарии и поступают: за 6 месяцев до обязательного выкупа акций искусственно снижают цену, а потом выкупают за гроши. Поймать за руку и доказать что-то очень трудно, так как манипуляции совершаются через посредников и подставные фирмы.

Бывали случаи сговора / подкупа оценщика. Это доказать проще, явный криминал. Поэтому мажоритарии на этот шаг идут только в последнюю очередь.

2. Делистинг с биржи 

После делистинга мажоритарий может перестать платить дивиденды, а акции не выкупать. И они становятся бесполезной цифрой в мониторе. Продать на внебиржевом рынке такие акции можно только за бесценок (тому же мажоритарию).

3. Отмена дивидендов и вывод денег займами

Предположим, что вы нашли акцию с высокими дивидендами и купили ее. А на следующий год мажоритарий решил прекратить их платить и стал выводить всю прибыль займами / облигациями в пользу своей компании. Вот и все. Несмотря на работающий бизнес ничего вы с него не получите, поскольку выдавать займы можно бесконечно: один вернул, другой выдал и т.д.

Курсового роста акций такой компании тоже не будет, так как другие участники рынка не дураки и покупать плохую компанию не будут.

В последнее время в эшелонах появилась новая разводная фишка: совет директоров рекомендует выплату дивидендов, а общее собрание (т.е. по сути мажоритарий, который этих директоров и назначил), дивиденды не утверждает.

Получается трюк: после рекомендации совета директоров вы понадеялись на дивиденды и купили акции дорого, а после того, как общее собрание их не одобрило, расстроились и продали дешево. Происходит отъем акций.

4. Отмена дивидендов и вывод денег «благотворительностью»

Например, в пользу областного или муниципального бюджета или неизвестных некоммерческих организаций. Это категорически неправильно. Государство должно получать деньги путем налогов или как акционер — дивидендами, но не благотворительностью.

Против разумной благотворительности я ничего не имею, но ее размер не должен достигать 30-50% прибыли предприятия. Цели, получатели, использование благотворительных пожертвований должны быть раскрыты. Иначе это уже не благотворительность, а воровство у миноритарных акционеров.

5. Искусственное занижение прибыли компании путем трансфертного ценообразования

Материнская компания, которая принадлежит мажоритарию, поставляет сырье / материалы для дочерней, акции которой вы купили. Сначала прибыль дочерней компании нормальная и всех все устраивает. Потом мажоритарий ( завышает цены на сырье. В результате дочерняя компания в убытках, а вся прибыль оседает у мажоритария.

6. Манипуляции /  искажение бухгалтерской отчетности, чтобы не платить дивиденды

Прибыль прячется путем раздутия расходов на бумаге, создания резервов и т.д. В результате дивиденды платить не с чего.

7. Раздутие инвест. программ

Инвест. программы — это неисчерпаемый источник обогащения для аффилированных с мажоритарием или менеджментом подрядчиков, особенно в строительстве. Смета строительства — вещь резиновая, и может отличаться от рыночной стоимости в разы. В результате у компании нет прибыли и дивидендов.

8. Вечное поручительство / залог активов за долги мажоритария

Обычно это сопровождается выводом денег путем займов и облигаций.

Вообщем, вас могут обмануть в эшелонах сотней способов. Существующие же правовые механизмы защиты миноритариев пока работают плохо.

Правила разумного инвестора

I. Не покупайте дочки публичных компаний

Их ждет судьба, указанная в 8 пунктах. Покупать нужно только материнские компании, где мажоритарий «держит лицо» перед зарубежными инвесторами и Правительством РФ.

II.  Средние и мелкие независимые компании в принципе не покупайте. Это очень рискованно.

III. Ограничивайте риск эшелонной компании 3- 5% портфеля. При этом на все эшелоны лучше не выделять больше 10-20%.

Как поступаю я.

В портфель на ИИС я покупаю «эшелоны». Но делаю я это осознанно, так как стратегия данного портфеля среднесрочная — агрессивная.

В основном дивидендном портфеле у меня есть эшелонные акции, но они имеют наименьшие риски из всех эшелонов, а также у них есть гарантии выплаты дивидендов. Покупаю если очень дешево.

Но я понимаю, что риски все равно есть, поэтому по мере реализации потенциала эшелонных акций, их роста до целевой цены, я буду выходить из них в основном портфеле и перекладываться в голубые фишки.

P.S. В следующем посте расскажу о том, в какие отрасли и бумаги я точно не вхожу и почему.

Текущее

Сейчас проходят общие собрания, идут отсечки под дивиденды. Самое время почитать годовые отчеты эмитентов, которые в ваших портфелях. Рекомендую сделать это, чтобы быть в курсе дел компаний и их перспектив.

Пишу в блоге пока немного, так как занят некоторыми другими делами.

Читаю годовые отчеты и книгу Брейли, Майерса и Аллена «Принципы корпоративных финансов». Очень полезно, можно сказать азбука финансов.

Является ли Bitcoin пирамидой

Пирамида или новая реальность? Может быть все, кто против криптовалют, просто технические отсталые стариканы, которые не понимают «майнинг», «блокчейн», «машин лернинг», «биг дата», «робот-эдвайзинг».. и другие страшные ругательства.

Ведь как говорил Мавроди: «Всем все платится».Depositphotos_86973758_m-2015.jpg

Отличить пирамиду от бизнеса просто: ответьте на вопрос, откуда берутся деньги. Если они приходят от других участников шабаша, то это точно пирамида.

Рассмотрим криптовалюты. На сайте одной из них написано, якобы майнеры (добытчики) получают деньги от оказания услуг по выпуску и поддержанию этих самых крипто-денег.

Но вопрос в том, что не нужны в экономике ваши крипто-деньги. Она прекрасно обходится обычными деньгами. То есть реального спроса на услуги майнинга нет, услуга и спрос вымышленные. Поэтому и плата за майнинг не настоящая. А скорее похожа на инструмент раскручивания пирамиды. Типа билеты МММ.

Да, кто то протаскивает то там, то сям оплату в интернете путем обмена реальных денег на крипто-значки. Но это больше для фанатов.

«Но ведь всем все платится». С этим не поспоришь. Только не вам. Вы прочитали, что кто-то где-то выиграл в спортлото. А шансы то какие? Вы прочитали, что кто-то где-то купил фьючерс на всю котлету и страшно «разбогатился». А риски то какие.

Не нужны нам инвестиции с рисками по 100%, даже с возможной прибылью в 1000%. Чур-чур.

Зарубежные ETF имеют риски по 10-20%, российский рынок по 30-40%. И это предел выносливости. Этого достаточно.

Ну и еще моральный аспект: деньги то, полученные в пирамиде нечестные и счастья не принесут. Уж лучше дивиденды получать от бизнеса, чем зарабатывать на наивных.

 

 

Диверсификация инвестиций.. зарубежным отпуском

Людей бросает из крайности в крайность. Одни вообще не имеют инвестиций и не задумываются об этом. Другие, коих редкое меньшинство, начитавшись книг про американских миллионеров, все свои деньги вкладывают в фондовый рынок.Depositphotos_17213783_m-2015.jpgНо даже если вы правильно вложили деньги и диверсифицировали свой портфель, может прилететь черный лебедь в виде наступления коммунизма и ликвидации частной собственности, болезни и просто рынок может стагнировать 20 лет. Такое тоже бывает, например, в Японии.

Поэтому часть денег все-таки лучше тратить на себя, чтобы если уж разбогатеть не удастся, то хоть получить радость в процессе жизни.

Куда тратить — спорный вопрос. Но как по мне, так лучше на путешествия: вещи сгниют и разрушатся, тело постареет, а воспоминания останутся. Да и радость, полученная в хорошем путешествии, ни с чем не сравнится.

Такая вот диверсификация. Призываю всех хорошо отдохнуть летом)

 

Страница 19 из 25
1 15 16 17 18 19 20 21 22 23 25