Золотые правила инвестирования для начинающих

Опубликовано автором
Ответить

Начинаю твиттер-проект. Каждые 2-3 дня я буду публиковать в твиттере 1 правило для начинающих инвестировать в акции.

Правила эти основаны на трудах самых авторитетных экспертов в сфере инвестиций, некоторые из которых уже стали классиками: Б.Грэхем, П. Линч, У. Бернштайн и др.. При этом правила адаптированы для российской реальности. Также в проект будут включены правила, основанные на моем личном опыте инвестиций.

 Зачем нужны золотые правила?

Прежде чем начать инвестировать, каждый должен усвоить экономические, психологические и философские основы инвестиций. Без них — бесполезно бросаться в океан рынка. Инвестировать наугад или по советам, не имея понимания и внутреннего согласия с основами, равносильно попытке переплыть океан на хрупкой лодочке во время шторма.

Или другой пример. Вы заходите в зал, и, не зная техники выполнения упражнений, не имея программы тренировок, сразу бросаетесь поднимать первую попавшуюся вам штангу. Что получится? Травма. Будет ли результат — нет.

Золотые правила дадут эти основы инвестиций.

Они будут полезны как начинающим, так и продолжающим: никогда не поздно скорректировать свой курс, если он не дает желаемого результата.

 Ссылка для подписки на твиттер https://twitter.com/Kashinpost?lang=ru

Неоправданные ожидания..

Опубликовано автором
Ответить

Сегодня встретил очень красивый сайт группы Лайф с рекламой инвестиционных кейсов. По сути — готовые модельные портфели акций.

Дизайн просто супер. Глаза радуются, насколько все хорошо сделано.

Но как только я увидел дивидендный портфель — 86% доходности, у меня сразу возникло подозрение. Не бывает такой сказки: в реальности див. доходность по 2-3 эшелону до 10-15%, по голубым фишкам — до 5%. Но никак не 86%.

Но вообщем выяснилось, что посчитали они историческую доходность котировок, а из рекламы не понятно.

Кстати, у Пробизнесбанка (ядро группы Лайф) отозвали лицензию и признали банкротом. Что стало с клиентами группы и с их портфелями не известно.

Мораль: не ведитесь на историческую доходность и красивый дизайн. Мыслите здраво.

Стоит ли инвестировать в акции США? Будет ли обвал S&P 500?

Опубликовано автором
Ответить

У. Бернстайн в книге «Разумное распределение активов» (2000 год) утверждает, что доходность американских акций на протяжении нескольких десятилетий лишь ненамного превысит доходность облигаций.

В основу этого утверждения легла выведенная им формула прогноза доходности акций

Доходность акций = дивидендная доходность + тем роста дивидендов + изменение мультипликатора

Прогноз был сделан в 2000 году, поэтому проверим его на современных данных:

1. Дивидендная доходность S&P 500 составляет 2,14%

2. Темп роста дивидендов — 5,7% (по данным на 2013)

3. Изменение мультипликатора — 2,02

В 2000 году акции торговались по цене в 77 раз, превышавшей размер дивидендов, сейчас — в 46,7 раз (100/2,14). Изменение мультипликатора = (77-46,7)/15 = 2,02

 Подставляем все в формулу (2,14% + 5,7% + 2,02%) = 9,86% — это прогнозируемая доходность корзины акций, входящих в индекс S&P 500.

Купон 10-летних трежерис — 2,24%

Выводы:

1. Доходность корзины акций, входящих в индекс S&P 500, превысит доходность облигаций.

2. Доходность данных акций 9,86% близка к исторической (12,34% — за период с 1926 по 1993 годы).  

Будет ли обвал — никто предугадать не сможет. Однако очевидно, что явной переоцененности не наблюдается. Поэтому покупка индекса S&P 500 имеет смысл сейчас и является выгодной.

Дивиденды — это же так мало?

Опубликовано автором
Ответить

Когда я говорю людям о дивидендной стратегии, которая предполагает базовую доходность от 10% годовых, первая же реакция: «Это же так мало..».

Мне хочется им сказать:

1. Господа, почему вы так уверены, что вы заработаете больше? И что такую доходность вы будете показывать каждый год в течение хотя бы 5 лет..

Если на рынке потенциально можно заработать большие деньги, это не значит, что конкретно Вы их заработаете. ​

Сухая статистика говорит, что индекс обходят лишь 0,8% фондов. Порядка 80% фондов показывают доходность ниже индекса (цифры по рынку США). Почему вы уверены, что входите в 20% успешных инвесторов на фондовом рынке?

2. Базовая доходность — не значит, что она всегда 10%. Может быть и больше.

3. Смотря на какую сумму мало. Если на 100 рублей — то конечно копейки.

А если ..

P.S.

Я не считаю себя самым умным на рынке, поэтому подавляющая часть активов у меня в дивидендном, диверсифицированном портфеле, который дает мне от 10% годовых. И меня это устраивает. А вот для экспериментов — у меня счет на ИИС.

Разумным также я считаю, когда человек держит большую часть активов в индексной стратегии или стратегии распределения активов.

Но когда человек рискует всем или большей частью своего состояния, пытаясь выбрать какие-то отдельные идеи, пытаясь предсказать их рост — я считаю это плохой идеей…А вдруг окажется, что он ошибался, и он не такой удачный инвестор. А всего лишь — среди тех 80%, которые проиграли..А годы то уже прошли. И сил заработать снова уже нет..

Прирост капитала или денежный поток: какая стратегия выгоднее?

Опубликовано автором
Ответить

В предельном обобщении можно выделить только 2 стратегии заработка на инвестициях: прирост капитала или получение денежного потока. Это касается как рынка ценных бумаг, так и рынка недвижимости. 

Что такое прирост капитала? Вы покупаете квартиру или акции, они дорожают, вы их продаете. Разницу кладете в свой карман. И все бы было хорошо, если бы рынки все время росли. Но рост рынка быстро сменяется падением или боковым движением (когда рынок топчется на месте). На падающем рынке инвесторы в прирост капитала теряют деньги, на боковике — не зарабатывают (что равносильно потере денег, учитывая инфляцию). И это может продолжаться годами или десятилетиями.

Что такое денежный поток? Вы покупаете квартиру и сдаете ее внаем, или покупаете акции и удерживаете длительное время, получая дивиденды, или продаете покрытые опционы колл на имеющиеся у вас акции (на отечественной бирже такое нельзя сделать).

Какие же преимущества имеет стратегия денежного потока?

1. Вы не зависите от рыночных циклов, спекулятивных движений

Когда рынок падает или в боковике, вы все равно получаете доход.

2. Доход приходит постоянно и вы не беспокоитесь о том, на что жить

Инвестор в прирост капитала зависит от того, вырос ли его актив. Если роста нет — нет и дохода, нужно продавать часть актива в убыток, чтобы компенсировать расходы на жизнь (или идти на работу).

3. Во многих странах денежный поток облагается меньшими налогами, чем прирост капитала

Да и у нас еще в прошлом году так было: ставка НДФЛ на дивиденды для физ. лиц была 9%, для прироста капитала — 13%. Возможно, после выхода из кризиса мы вернемся к этой практике.

4. Вы меньше беспокоитесь и спокойней живете

К тому же меньше затрат на валерьянку и валокардин.

5. (об этом секретном преимуществе и самом сильном оружии инвестора — только на моих вебинарах)

Выбор стратегии инвестирования зависит от вашего возраста, наличии иных доходов, кроме доходов с капитала, финансового состояния и т.д.

В любом случае важно осознавать для чего вы инвестируете, на какую доходность можете расчитывать и какие риски у вас при этом есть.

1 … 140 141 142 143 144 … 157