Калькулятор индексного портфеля (ММВБ)

Опубликовано автором
10

Нашел на сайте биржи калькулятор, в который вы вводите сумму портфеля, а он рассчитывает, сколько вам акций купить по каждому эмитенту, чтобы составить индексный портфель. Причем предлагает не только базовый индекс ММВБ, но и другие индексы (ММВБ 10, отраслевые и др.).

Для меня самое ценное — это автоматический рассчет портфеля по индексу ММВБ, включающему в себя 50 бумаг. Самому тяжело посчитать, так как надо учитывать еще и величину лота. А тут все сделано.

 Update!

Калькулятор на сайте биржи перестал работать, зато работает здесь.

Какая должна быть диверсификация у дивидендного портфеля?

Опубликовано автором
Ответить

На мой взгляд диверсификация дивидендного портфеля акций должна быть следующей:

1) минимальная диверсификация: 10 эмитентов с долями по 10%;

2) оптимальная диверсификация: 15 эмитентов с долями по 6-7%.

Почему такая раскладка? Цель диверсификации — возместить потери инвестора от плохого события с эмитентом (его национализации, резкого падения прибыли или даже банкротства) за счет одних годовых дивидендов от других эмитентов в портфеле.

 Рассмотрим первую ситуацию (минимальную диверсификацию). Предположим, что все 10 эмитентов дают по 10% дивидендов чистыми (после уплаты НДФЛ). Если случится потеря 1 эмитента, то от других эмитентов в виде дивидендов мы получим 10% от стоимости портфеля (за вычетом стоимости потерянного эмитента). На эти деньги мы купим другую дивидендную акцию вместо потерянного эмитента и полностью восстановим портфель.

Но нужно быть реалистами: ситуация, когда все 10 эмитентов дают дивидендную доходность 10% в год чистыми редка. Скорее всего, дивидендная доходность крупных и надежных эмитентов будет около 6-7%. Значит для возмещения стоимости 1-го потерянного эмитента за счет годовых дивидендов, нам нужно чтобы общее количество эмитентов в портфеле было 15.

Конечно, существует еще и диверсификация по классам активов (акции, недвижимость, сырьевые товары, облигации/депозиты и др.), страновая диверсификация. Но этот вопрос более сложный. Лучше его рассмотреть отдельно.

 Диверсификация в моем непубличном портфеле

Вот такая картина была 28.07.2015

fec5e8_d6c8a3c16a124a679c466df14475bbea

Вот такая картина стала 29.07.2015

fec5e8_c7ecf8a08e3645279f2ffe1ff22c9140

Доля М.Видео снизилась с 87% до 85%, доля эмитента 2 подросла с 4% до 6%. Доли остальных эмитентов снизились. Это связано с тем, что я докупил эмитента 2.

 Состав моего непубличного портфеля сейчас не соответствует изложенным принципам диверсификации, потому что раньше я придерживался принципов концентрации для определенных целей. Но я уже двигаюсь к идеальной картине путем покупки других эмитентов, кроме М.Видео. В частности, июльские дивиденды М.Видео были истрачены на диверсификацию, также вчера я докупил эмитента 2. М.Видео я больше не покупаю.

Продавать имеющиеся акции я не хочу. Принцип — не делать лишних движений по счету, и вообще лучше не продавать акции просто так, если нет фундаментальных причин. Поэтому буду двигаться к диверсификации только через докупку других эмитентов.

Кстати, вот динамика доходности непубличного портфеля с 01.05.2015 (точки отсчета проставлены неравномерно, поскольку я проверял доходность не часто).

fec5e8_57e097ef8ff34792896f007c6e664f1f

Состав индекса MSCI Russia

Опубликовано автором
Ответить

Многие ищут в поисковике, но не могут найти состав индекса MSCI Russia. Вот официальная информация

https://www.msci.com/eqb/custom_indexes/russia_performance.html

 Комментарий. Возможно, кому то покажется, что в индексе слишком большая доля Магнита (9,88%), Магнит переоценен, скоро упадет, поэтому инвестиции по индексу MSCI Russia не имеют смысла.

 Однако как писал Дж. Богл в своей книге «Руководство разумного инвестора», что мы не знаем, что сейчас переоценено, а что нет, а лишь думаем, что знаем. Половина индексного портфеля может быть переооценена, другая — недооценена. Чтобы не гадать, лучше купить весь рынок.

Деньги держать нельзя вложить

Опубликовано автором
Ответить

Деньги не способны бороться с инфляцией, потому что постоянная эмиссия и инфляция — характерная черта современных денег. Инвестиции, которые способны противостоять инфляции — это акции, недвижимость и золото (а также другие ресуры, торгующиеся на рынке), но не деньги.

Еще говорят, что в сейчас деньги — это долг, и работать с ними нужно как с долгом: брать взаймы чтобы заработать на долге, но никак не накапливать.

 Поскольку Россия — страна с высокой инфляцией, я психологически не принимаю риска серьезных вложений ни в рублевые депозиты, ни в рублевые облигации. У меня есть немного депозитов — но только на черный день.
Подумайте сами, если у нас будет резкий инфляционный скачок на 30-40% (а не дай бог на 100%), что произойдет:
1) долгосрочные рублевые облигации упадут в цене больше чем на 30-40%, при продаже их вы потеряете указанную часть капитала;
2) у банков могут начаться сложности с возвратом вкладов, если все захотят их забрать (уже видели на примере Сбербанка в 90-е);
3) в это время акции подорожают (на инфляцию), и на деньги, которые вам удалось забрать с депозитов и облигаций вы купите меньше акций как раз на размер инфляции или хуже.
Если думаете, что так не может быть — посмотрите на пример Беларуси, где сейчас вклады можно открыть под 30%! Только желающих нет. Это о чем-то говорит вам.

 Кто-то может сказать, что риски переоценены. Но я не готов их нести психологически. У меня вот такое отношение к риску. При этом не настаиваю на его универсальности. Кто-то такой риск спокойно воспринимает. Решать каждому..

 P.S. На неделе будет пост по сравнению 2-х стратегий инвестирования: дивидендной и индексной. Приглашаю всех ознакомиться и обсудить..