Выделил очередные 25 000 рублей для инвестиций в портфеле на ИИС.
Решил купить сбербанк обычку. Почему Сбербанк — потому что это лидер отрасли, и он один из немногих среди банков имеет чистую прибыль в кризисный год. Его капитализация меньше стоимости капитала. И в целом банк растет. Подробнее с показателями банка можно ознакомиться впрезентации за 3 мес. 2015.
Некоторые инвесторы рекомендуют покупать Сбербанк преф. Это хорошая идея. Но поскольку портфель у меня не дивидендный и не долгосрочный, а скорее среднесрочный, я решил взять обычку, так как вырастет она больше, чем преф. По моим оценкам потенциал роста более 100% в перспективе 1-1,5 года.

Многие упрекали меня, почему через месяц после формирования портфеля он в минусе. Я думаю, что, если человек инвестор, а не спекулянт, он должен иметь терпение, чтобы подождать реализации своих вложений. Инвестиции требуют времени. И вот портфель на ИИС уже вышел в плюс.
Данные на 10.08.2015 на 10 ч. 30 мин (в конце дня могут поменяться, заменю вечером). 

 Хорошие результаты показал НКНХ прив. — повлияло ослабление рубля.
Также хорошо работает Арсагера, уже скоро отобью уплаченную надбавку за приобретение пая.
Распределение активов равномерное.

Доходность портфеля с конца мая 2015 порядка 2-3%.

 СЧА портфеля превысили сумму инвестиций.

В сентябре 2015, скорее всего, буду опять покупать Арсагеру.
В целом смотрю на рынок оптимистично. Рост начался.

На дворе еще не осень, а рубль стремительно падает (доллар 64 рубля). Также проходят новости о размещении биржевых облигаций ВТБ на сумму 1 трлн. рублей (их будет выкупать ЦБ РФ или Минфин), а это может свидетельствовать о скрытой эмиссии денег.

                Как мы видим, денежные средства в рублях стремительно теряют свою стоимость, инфляция растет открыто и скрыто. Это сигнал для инвестора, что нужно быстрее вкладываться в акции. Уже началась переоценка нашего супердешевого рынка. И нужно успеть сесть в поезд, иначе он уйдет без нас.

                Я подкупаю дивидендные эмитенты и повышаю свою диверсификацию. Доля М.Видео снизилась с 85% до 83%, доли 2-х эмитентов повысились. Буду повышать доли эмитентов, кроме М.Видео, до 10%.

                Диверсификация на 07.08.2015

Для наглядности выкладываю еще 2 графика. График суммы инвестиций и СЧА портфеля.

 И график доходности портфеля.

     Как мы видим, доходность растет. А СЧА растет быстрее чем сума вложений. Это хорошо.

На мой взгляд диверсификация дивидендного портфеля акций должна быть следующей:

1) минимальная диверсификация: 10 эмитентов с долями по 10%;

2) оптимальная диверсификация: 15 эмитентов с долями по 6-7%.

Почему такая раскладка? Цель диверсификации — возместить потери инвестора от плохого события с эмитентом (его национализации, резкого падения прибыли или даже банкротства) за счет одних годовых дивидендов от других эмитентов в портфеле.

 Рассмотрим первую ситуацию (минимальную диверсификацию). Предположим, что все 10 эмитентов дают по 10% дивидендов чистыми (после уплаты НДФЛ). Если случится потеря 1 эмитента, то от других эмитентов в виде дивидендов мы получим 10% от стоимости портфеля (за вычетом стоимости потерянного эмитента). На эти деньги мы купим другую дивидендную акцию вместо потерянного эмитента и полностью восстановим портфель.

Но нужно быть реалистами: ситуация, когда все 10 эмитентов дают дивидендную доходность 10% в год чистыми редка. Скорее всего, дивидендная доходность крупных и надежных эмитентов будет около 6-7%. Значит для возмещения стоимости 1-го потерянного эмитента за счет годовых дивидендов, нам нужно чтобы общее количество эмитентов в портфеле было 15.

Конечно, существует еще и диверсификация по классам активов (акции, недвижимость, сырьевые товары, облигации/депозиты и др.), страновая диверсификация. Но этот вопрос более сложный. Лучше его рассмотреть отдельно.

 Диверсификация в моем непубличном портфеле

Вот такая картина была 28.07.2015

Вот такая картина стала 29.07.2015

Доля М.Видео снизилась с 87% до 85%, доля эмитента 2 подросла с 4% до 6%. Доли остальных эмитентов снизились. Это связано с тем, что я докупил эмитента 2.

 Состав моего непубличного портфеля сейчас не соответствует изложенным принципам диверсификации, потому что раньше я придерживался принципов концентрации для определенных целей. Но я уже двигаюсь к идеальной картине путем покупки других эмитентов, кроме М.Видео. В частности, июльские дивиденды М.Видео были истрачены на диверсификацию, также вчера я докупил эмитента 2. М.Видео я больше не покупаю.

Продавать имеющиеся акции я не хочу. Принцип — не делать лишних движений по счету, и вообще лучше не продавать акции просто так, если нет фундаментальных причин. Поэтому буду двигаться к диверсификации только через докупку других эмитентов.

Кстати, вот динамика доходности непубличного портфеля с 01.05.2015 (точки отсчета проставлены неравномерно, поскольку я проверял доходность не часто).