Распространенными целями инвестирования являются: покупка квартиры (загородного дома), автомобиля, оплата зарубежного или российского образования детям, получение пассивного дохода до или после наступления пенсионного возраста.

Рассмотрим две ситуации:

Ситуация 1. Покупка квартиры через 5 лет для проживания семьи

5-летний срок для инвестиций — достаточно короткий для вложения в акции и инвестиционные фонды, поскольку экономический цикл длится 8-12 лет. Может оказаться, что вы вложили в начале/середине цикла, поэтому через 5 лет акции и фонды будут стоить дешевле, чем когда вы в них вкладывали. В связи с коротким сроком инвестирования большая часть портфеля — 80% — должна быть вложена консервативно: в облигации или депозиты, чтобы через 5 лет ваши инвестиции сохранились, и вы смогли купить жилье. Остальные 20% портфеля вы можете вложить в акции или инвестиционные фонды (акций, недвижимости).

Выбор того, во что вкладывать консервативную часть — облигации или вклады в банке — зависит от % ставок. Если % по облигациям будет выше, даже с учетом НДФЛ, чем % по депозитам, то лучше использовать облигации. Если % сравнимы, то проще использовать вклады. При этом важно следить за инфляцией в России. В случае повторения гиперинфляции, как в 90-х годах, нужно оперативно переложить деньги в облигации, защищенные от инфляции, акции или золото. Финансовый советник сможет подобрать для вас конкретные облигации или фонды облигаций, известит о событиях на рынке и необходимых действиях.

Что касается рисковой части портфеля, то более устойчивые к риску клиенты могут вложить деньги в конкретные акции, а менее устойчивые — в индексный фонд.

Поскольку срок инвестиций достаточно короткий (5 лет), покупка квартиры планируется в рублях, ваши доходы, вероятно, тоже в рублях, я бы рекомендовал использовать только российский рынок, как для консервативной, так и для рисковой части портфеля. Не нужно для покупки квартиры брать на себя валютный риск. До сих пор доллар рос, но как будет дальше, особенно при росте цен на нефть, никто не знает.

Обычно рост цен российских акций опережает и инфляцию, и курс доллара. Но если вы тревожитесь, то можете купить в рисковую часть акции валютных экспортеров: нефть, газ, цветные и драгоценные металлы и т.д. Они сильно выигрывают при росте доллара.

Ситуация 2. Пассивный доход через 15-20 и более лет

Предполагаем, что вы будете периодически пополнять портфель.

Это самая благоприятная ситуация для клиента, поскольку выбор инвестиционных инструментов ничем не ограничен. Длительность вложений превышает экономический цикл (8-12 лет), поэтому в какой бы части цикла вы ни вложили, все равно ваши инвестиции вырастут, так как за рецессией наступает рост экономики.

В связи с тем, что пассивный доход планируется получать через длительный срок, для вас важно существенно нарастить капитал за этот период. Для наращивания капитала подходят активные стратегии инвестирования и индексные портфели роста капитала. В то же время часть портфеля должна быть вложена более консервативно — в индексные фонды. Распределение между стратегиями зависит от вашей устойчивости к риску, которая определяется путем тестов.

В качестве активных стратегий инвестирования мы можем предложить портфель из акций на российском рынке, сформированный на основе следующих стратегий:
— стоимостного подхода (Б. Грэхэм),
— акций роста (П. Линч),
— покупки недооцененных активов,
— слияний и поглощений и др.

В качестве умеренной части — составить зарубежный портфель роста капитала из ETF (зарубежные фонды акций, облигаций, недвижимости, драгоценных металлов и т.д.). Портфель будет построен по классической теории распределения активов. Минимальная сумма для открытия счета у зарубежного брокера для такого портфеля 3000/10000$.
Доходность активных стратегий планируется выше доходности индекса ММВБ, примерно на 5%.

Пример моего активного портфеля на ИИС по состоянию на октябрь 2016:

Доходность зарубежного портфеля — на уровне роста зарубежных рынков, плюс эффект от ребалансировки (периодических изменений внутри долей инструментов в портфеле в целях дополнительного дохода).
Для формирования обоих портфелей вы можете обратиться к финансовому консультанту.

Во что лучше НЕ вкладывать свободные деньги?

Лучше не держать деньги дома, под подушкой, иначе они могут обесцениться. Многие думают, что наличные доллары это хорошее вложение. Но это не так, поскольку инфляция доллара США тоже есть (1,6% в среднем за 10 лет по США), и цены в долларах тоже растут. Деньги должны приносить доход, а не терять ценность под подушкой.

Если у вас длительный горизонт инвестирования, нужно вкладывать большую часть средств в доходные активы (акции, фонды акций и недвижимости), и меньшую в облигации и депозиты, и наоборот, чтобы превзойти инфляцию и получить отличный результат.

Если у вас короткий горизонт инвестирования, то вложения большой части портфеля в акции, фонды акций и недвижимость будут ошибкой, поскольку цены на них могут сильно меняться на коротком промежутке. И вы рискуете не достичь своей цели.

Александр Кашин
частный инвестор,
финансовый консультант

Интересно? Приглашаем узнать больше на живом семинаре по активным стратегиям инвестирования!

Подробности и регистрация здесь: Семинар Активные стратегии инвестирования на российском рынке