Купив акции на бирже,

каждый считает себя опытным инвестором.

Разговаривал недавно с двумя потенциальными клиентами, которые либо только начинают инвестирование, либо инвестируют, не зная теории и не обучаясь в этой сфере. К сожалению, они уверены, что знают все что нужно, и за услуги платить незачем.

Такое мнение может быть связано со следующими факторами:

1) по случайно купленным акциям клиенты получили прибыль

Не случайна только та покупка, которая сделана на основе изучения бизнеса компании и его фундаментального анализа (по коэффициентам или денежным потокам). Все остальное — везение. Уверены ли вы, что вам повезет в следующий раз?

Важна не доходность в конкретный год, а уверенность в правильности ваших действий, базирующаяся на знаниях и расчетах.

Если уверенности нет, то при падении вы вероятно продадите то что нужно держать или будете держать то, что не нужно.

Не нужно сравнивать доходность вашего и моего портфеля, лучше предъявите расчет, показывающий почему вы купили конкретную акцию.

2) клиенты долго торгуют

Длительность пребывания на рынке никак не влияет успех. Успех должен базироваться на знаниях и опыте. Пребывание на бирже дает только опыт спекуляций и никаких знаний.

3) попытка обучиться самостоятельно

В целом похвально, только нужно ли? Фундаментальный анализ, инвестирование — это ваше любимое дело или азарт?

Может лучше хорошо делать свою работу/бизнес вместо сотни часов за книгами про инвестиции?

4) самомнение

Пожалуй, это главная причина. Тут есть расхожая притча: представьте, что ваша голова — это стакан. Если вы считаете, что все знаете, ваш стакан полон, а в полный стакан новые знания не попадут, прольются мимо.

Допустите хотя бы на миг.. на минуту, что финансовый консультант знает больше вас и сможет вам помочь заработать..

5) жалко денег

Я только что прошел курс по инвестициям стоимостью 8000 руб., в прошлом месяце — за 14 000 руб, в позапрошлом — за 22 000 руб. И еще сотни часов потрачено на чтение инвестиционной литературы и расчеты.

Если ваш разум не вмещает расходы на свое обучение и развитие в 15-20 тыс. рублей, то не вместит он и капитал в несколько миллионов. Деньги не текут в узкий кошелек. Бедный станет еще беднее, а богатый — богаче.

Вы по-прежнему думаете, что все знаете, правильно делаете и все получите бесплатно?

«Современные компьютеры позволили инвесторам узнать в каждый конкретный момент, сколько стоит их портфель. Это с одной стороны хорошо, с другой — провоцирует тревогу и необдуманные, эмоциональные действия, которые ведут к убыткам..

Быть успешным инвестором в долгосрочном периоде теоретически просто, но сложно на практике, поскольку россказни о тех, кто быстро разбогател на рынке искушают инвесторов отклониться от долгосрочной стратегии.» (по Бернстайну).

На дурака не нужен нож,
Ему с три короба наврёшь —
И делай с ним, что хошь!

Финансовые продукты нельзя оценивать:

• по имиджу продавца
• по красивой картинке / сайту /брошюре
• по красивым словам
• по сладким обещаниям
• «престижно», «модно», «все говорят», «все покупают»

Финансы — это не эмоции. Это калькулятор и педантичный подсчет комиссий, расходов, учет доходов и рисков. Это поиск подводных камней. Можно сказать, что это скучно. Но на кону ваше будущее.

Но перед вами всегда выбор:

• купить веселый, престижный финансовый продукт, весело пообщаться с продавцом сейчас, а потом получить расплату в виде упущенной доходности, убытков или даже потери всех денег
• скучно посчитать цифры сейчас с калькулятором, вникнуть самому в вопрос, а потом получить в награду большой капитал и реализацию своих целей.

Выбор за вами.

P.S. Обращение к фин. консультантам, фин. советникам

Господа, хватит активно продавать не выгодные для клиентов продукты. Денег вы сейчас конечно заработаете, а карма (грех)..? Ведь вы зарабатываете на незнании клиентов, не умении их считать. Живите честно. Жизнь то не ограничивается текущим существованием.

Я для себя принял решение, что если я вижу существенные риски или невыгодность, обман, я и сам не куплю и клиентам продавать не буду.

Кто готов работать по-новому, честно, с теми я готов идти вместе. А кто хочет по-старому, с теми мне не по пути.

Допустимый для инвестора риск определяется многими факторами: целями, возрастом, финансовым состоянием, семейными обстоятельствами и др. Не последнее место играет психологическая устойчивость к риску. Она определяется, в том числе, на основании теста (опросной анкеты). В соответствии с этим опросником инвесторы разделяются на консервативных, умеренных, агрессивных и несколько смешанных подтипов.

Некоторые консультанты сразу ставят полученный по анкете результат на первое место и уменьшают риск портфеля (увеличивают долю облигаций), следовательно уменьшают и доходность инвестиций.

Я полагаю, что это не совсем верный подход.

Во-первых, результаты «бумажного теста» могут не отражать поведение инвестора на реальном рынке. Одно дело — консультанту сказать, что вытерпишь падение своего портфеля на 10%-20% и не продашь ничего, а другое — когда ты уже потерял 100..500..1000 тыс. рублей реальных денег и твой портфель продолжает падать.

Во-вторых, уменьшение доходности портфеля из-за снижения риска не позволит добиться поставленных целей в установленные сроки. Придется позже выходить на пенсию или довольствоваться меньшим ее размером, позже или дешевле покупать квартиру, дешевле давать образование детям.

Какой же выход

На первое место нужно ставить цели инвестора, его возраст, имущественное положение, семейные обстоятельства, и только на второе — психологическую устойчивость к риску.

Психологическую устойчивость к риску можно повысить путем обучения!

Мы боимся когда не знаем. Знания о природе рынков, исторической долгосрочной доходности акций, облигаций, недвижимости, об истории рынков разных стран, рисках и путях их уменьшении, корреляции активов и т.д. Все это дает инвестору четкое представление и понимание его портфеля, развевает его тревоги и беспокойства.

Если клиент заказывает поддержку портфеля, финансовый советник разъясняет движения рынков, активов и как на это реагировать, удерживает от эмоциональных действий.

Ведь за спиной его многолетний опыт самостоятельного инвестирования и взаимоотношений с рынком (если такого опыта нет — не обращайтесь к нему), и знания.

Если ваше беспокойство мешает вам создать себе капитал, задача консультанта — не отговорить вас его создавать, а помочь справится с этой тревогой путем обучения и поддержки.

Естественно, это не означает, что инвесторы должны бездумно рисковать. Портфель должен составлен обоснованно в соответствии с указанными выше факторами.

Успешных вам инвестиций!