Ко мне часто обращаются люди, имеющие возможность откладывать только 15 000 — 20 000 руб. в месяц, с просьбой научить их созданию инвестиционного портфеля. Я им отказываю. И вот почему.
1. Преимущества дивидендного портфеля перед банковским вкладом
2. Дивидендная доходность различных ценных бумаг (голубые фишки, 1-3 эшелон)
3. Принцип № 1. Выбираем акции с хорошей отчетностью и высокими и/или растущими дивидендами
4. Принцип № 2. Диверсифицируем по долям в портфеле. Добавляем облигации
5. Принцип № 4. Реинвестируем дивиденды или частично их выводим
Нашел отличную статью в Тинькоф журнале. Она раскрывает глаза на инвестиции в квартиры. Прям добавить нечего.
Ccылка на irn.ru
Квартиры в Москве растут в цене с апреля 2018 года. В интернете мелькают фразы, что застройщики продают новостройки «по оверпрайсу», т.е. по завышенным ценам. И все равно люди их покупают. Является ли это признаком, что рынок перегрет, нужно ли ждать падения цен или покупать жилье сейчас в ипотеку, рассмотрим далее.
Все говорят только о выгоде и безопасности пассивного индексного инвестирования. А есть ли какие-то минусы, риски? Давайте разберемся.
Пассивное оно только для вас. Вы не выбираете акции, а покупаете пай фонда (ETF, ПИФ), в который включено множество акций согласно индексу в определенных долях.
Однако само по себе индексирование, на мой взгляд, — это активная стратегия, предполагающая выбор конкретных акций для включения в состав индекса по определенным критериям, установление для них доли, периодическую покупку и продажу.
Существует множество мнений по поводу источника прибыли инвестора. Сторонники пассивных инвестиций утверждают, что 96% результата дает распределение активов в портфеле. Сторонники активных инвестиций говорят, что прибыль дает выбор правильных акций (недооцененных, растущих, дивидендных) на основе анализа бизнеса компаний.
Недавно я встретил интересную статью, в которой источником прибыли предлагается считать психологическую устойчивость — вашу способность противостоять негативным эмоциям из-за снижения стоимости портфеля, манипуляциям прессы и аналитиков, общественного мнения, телевизора и интернета. Приведу цитаты, которые мне понравились.
Одна из самых больших проблем в пассивном инвестировании в последние годы это высокая положительная корреляция между активами. В нашем глобальном мире почти все активы стали ходить вместе: если один падает в цене, то и другой падает в цене, если один растет, то и другой растет. И даже золото ходит вместе с акциями. Это повышает риск портфеля инвестора и сводит на нет заработок от ребалансировки. Ведь если во время кризиса в вашем портфеле упадут все активы одновременно: и акции, и облигации, и золото, то вам нечего будет продать, чтобы докупить подешевевшие акции.
Я проанализировал корреляцию активов, представленных на российском рынке, за 10 лет (2007 — 2018 годы) и свел результаты в таблицу. Какие же выводы из нее можно сделать.
Я освещал данный вопрос ранее в статьях и видео, но многие с ними не знакомы, поэтому повторю тезисно.
Напомню, что активные инвестиции — это не спекуляции. Суть активных инвестиций заключается в выборе конкретных ценных бумаг для вложения на длинный срок, руководствуясь фундаментальными показателями бизнеса компаний. А при пассивном инвестировании покупаются паи индексных фондов, выбор конкретных акций не осуществляется.
На московской бирже, в отличие от бирж США, гораздо меньше обращается денег. В последнее время, в том числе из-за выхода иностранцев из рынка на фоне санкций, денег вообще не хватает. В связи с этим компании с отличным бизнесом и перспективами могут стоить дешево, и их никто не подбирает.
На эффективном рынке при наличии больших средств у участников хорошей компании не дали бы сильно упасть в цене, а если бы она упала — то быстро выкупили. У нас же можно встретить акции, которые торгуются с дивидендной доходностью 18% через полгода и вероятностью выплаты высоких дивидендов более 90%, и их никто не выкупает месяцами..
Активный инвестор может найти такие истории и много заработать, обыграть индекс в долгосрочном периоде. На эффективном американском рынке шансов обыграть индекс практически нет.
*Примечание: сайт провайдера EFT работает только через прокси из других стран
44) Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (KBWY)
Существует 7 лет, средний рост цены пая 7,08% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 6,73%.
Небольшой фонд (1,9 млрд. $), паи фондов недвижимости REIT. Умеренная комиссия 0,35%.
Умеренный P/B — 1,28, и высокий P/E — 49,4.
Резюме: вкладывать не целесообразно из-за слишком высокого P/E.
14) SPDR® S&P® Dividend ETF (SDY)
Существует 13 лет, средний рост цены пая 8,27% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,62%.
Крупный фонд (50,5 млрд. $), американские акции. Умеренная комиссия 0,35%.
Высокий P/B — 2,56, и средний P/E — 16,71.
Резюме: можно рассмотреть в консервативную часть дивидендного портфеля.