Философия инвестирования

Не претендую на высшие знания и мудрость, но расскажу о здравой логике. На мой взгляд, инвестировать в акции эмитентов, не выплачивающих дивиденды, не целесообразно. Ведь конечная цель инвестиций — жить за их счет, не работая на работе. А как же инвестору надеется на жизнь на доходы от акций, если они не дают дивидендов? То ест он должен ждать, когда акции вырастут, потом продать часть акций — для расходов на жизнь. А вдруг акции не вырастут? Тогда что делать? Проедать свой капитал или идти работать. Это не наш вариант. Нужна стабильность, уверенность, что доход ты получишь, а не призрачная надежда на рост.

Такую уверенность могут дать только дивидендные акции, желательно с длительной историей выплаты. Идеально, чтобы дивиденд соответствовал рыночным ставкам (10-11%). Но для голубых фишек и 5-7% достаточно, поскольку их дивиденды растут в абсолютном значении от года к году (как правило).

Вобщем и целом, надеятся и верить — не наш метод, нужен рассчет и надежность, без всяких ожиданий.

Пару дней назад продал все М.Видео

Продал остаток М.Видео по разным ценам от 197,8-197.2. В целом при средней цене в 202 рубля, убыток составил 6,75 рублей. Но с учетом 2-х дивов (декабрь 14 и июль 15) я заработал на М.Видео более 20%.
Точно сказать сложно, так как я использовал плечи в начале года, поэтому все средние цены сбились.
В целом мне самому не нравится дергаться, во мне просыпается нездоровый спекуль. Но даже гениальный менеджмент не может победить макроэкономику.
Поэтому если бакс останется на уровне 60-65 (а он скорее останется, так как нефть не растет, а падает), то М.Видео придется тяжело. 1-2 года понадобиться, чтобы ЗП у населения подрасли и технику при баксе 60-65 люди хорошо тарили.
Кроме того, сейчас мне нужна во втором эшелоне доходность более 10%. М.Видео при ЧП в 6 млрд. (прогноз conomy) не сможет обеспечить эту доходность при нынешних ценах.
Я с удовольствием куплю М.Видео по 140, а может и по 150.
Прогнозу conomy хочется верить, так как бакс вырос на 20% с уровня 55, соответственно и затраты М.Видео должны подрасти на 15-20%. А ажиотажного спроса на технику, как в НГ уже нет.
Соответственно по ЧП никак не получается быть на уровне 2014. В любом случае падение, разве что бакс под занавес 2015 не свалится до 45-50 рублей (и то не факт, что будет рост ЧП).
Поэтому продал.
Но в целом М.Видео — одна из лучших акций. Можно было бы и держать. Верю в 800 рублей. Но чуть позже.

P.S. кляну себя за убыток и кусаю локти.. Но нада Федя.

Снизил долю М.Видео до 10%

Давно уже хотел привести портфель в диверсифицированное состояние, о чем писал: 10 эмитентов по 10%. Посмотрел на курс доллара 64,25 рублей, и понял, пора. Пришлось продать  М.Видео в небольшой убыток. Средняя 202, продал по 195 руб. Можно сказать через себя перешагнул. Но пока я буду ждать восстановления М.Видео до 202, другие эмитенты вверх ускачут, особенно экспортеры. А диверсифицироваться все равно нужно, какой бы прекрасной не была акция. Поэтому сделал сейчас.

Убыток не глобальный, часть позиций уже пошли вверх, поэтому идет просадка по счету с 8 до 6% доходности, т.е. я по-прежнему в плюсе.

Портфель на ИИС. Август 2015. Выход в плюс и покупка Сбербанка

Выделил очередные 25 000 рублей для инвестиций в портфеле на ИИС.
Решил купить сбербанк обычку. Почему Сбербанк — потому что это лидер отрасли, и он один из немногих среди банков имеет чистую прибыль в кризисный год. Его капитализация меньше стоимости капитала. И в целом банк растет. Подробнее с показателями банка можно ознакомиться впрезентации за 3 мес. 2015.
Некоторые инвесторы рекомендуют покупать Сбербанк преф. Это хорошая идея. Но поскольку портфель у меня не дивидендный и не долгосрочный, а скорее среднесрочный, я решил взять обычку, так как вырастет она больше, чем преф. По моим оценкам потенциал роста более 100% в перспективе 1-1,5 года.

Многие упрекали меня, почему через месяц после формирования портфеля он в минусе. Я думаю, что, если человек инвестор, а не спекулянт, он должен иметь терпение, чтобы подождать реализации своих вложений. Инвестиции требуют времени. И вот портфель на ИИС уже вышел в плюс.
Данные на 10.08.2015 на 10 ч. 30 мин (в конце дня могут поменяться, заменю вечером). 

 Хорошие результаты показал НКНХ прив. — повлияло ослабление рубля.
Также хорошо работает Арсагера, уже скоро отобью уплаченную надбавку за приобретение пая.
Распределение активов равномерное.

Доходность портфеля с конца мая 2015 порядка 2-3%.

 СЧА портфеля превысили сумму инвестиций.

В сентябре 2015, скорее всего, буду опять покупать Арсагеру.
В целом смотрю на рынок оптимистично. Рост начался.

Избавляемся от рублей и повышаем диверсификацию

На дворе еще не осень, а рубль стремительно падает (доллар 64 рубля). Также проходят новости о размещении биржевых облигаций ВТБ на сумму 1 трлн. рублей (их будет выкупать ЦБ РФ или Минфин), а это может свидетельствовать о скрытой эмиссии денег.

                Как мы видим, денежные средства в рублях стремительно теряют свою стоимость, инфляция растет открыто и скрыто. Это сигнал для инвестора, что нужно быстрее вкладываться в акции. Уже началась переоценка нашего супердешевого рынка. И нужно успеть сесть в поезд, иначе он уйдет без нас.

                Я подкупаю дивидендные эмитенты и повышаю свою диверсификацию. Доля М.Видео снизилась с 85% до 83%, доли 2-х эмитентов повысились. Буду повышать доли эмитентов, кроме М.Видео, до 10%.

                Диверсификация на 07.08.2015

fec5e8_2d0c27df5a42486ca2554e97fca59b2b

Для наглядности выкладываю еще 2 графика. График суммы инвестиций и СЧА портфеля.

fec5e8_9061d08acb374c038a38b6602ed776b5

 И график доходности портфеля.

     Как мы видим, доходность растет. А СЧА растет быстрее чем сума вложений. Это хорошо.

Какой индекс выбрать для индексного портфеля: ММВБ или ММВБ 10?

Возникла мысль сформировать индексный портфель и разместить в нем часть средств.
Только вот не знаю, какой индекс выбрать: ММВБ или ММВБ 10.

ММВБ 10 растет в разы быстрее

Так, если мы возьмем период 15 лет (с 31.07.2000 до сегодняшнего дня), он вырос с 359,45 до 3748,71 пунктов (943%).
За этот же период индекс ММВБ вырос с 239,03 до 1669 пунктов (598%).
Разница есть!
Индекс ММВБ 10 состоит из акций 10 эмитентов с наибольшей капитализацией
http://www.micex.ru/marketdata/indices/shares/composite
Его капитализация составляет 59% от капитализации индекса ММВБ.

Плюсы и минусы индекса ММВБ 10

Читать далее

Калькулятор индексного портфеля (ММВБ)

Нашел на сайте биржи калькулятор, в который вы вводите сумму портфеля, а он рассчитывает, сколько вам акций купить по каждому эмитенту, чтобы составить индексный портфель. Причем предлагает не только базовый индекс ММВБ, но и другие индексы (ММВБ 10, отраслевые и др.).

Для меня самое ценное — это автоматический рассчет портфеля по индексу ММВБ, включающему в себя 50 бумаг. Самому тяжело посчитать, так как надо учитывать еще и величину лота. А тут все сделано.

 Update!

Калькулятор на сайте биржи перестал работать, зато работает здесь.

Какая должна быть диверсификация у дивидендного портфеля?

На мой взгляд диверсификация дивидендного портфеля акций должна быть следующей:

1) минимальная диверсификация: 10 эмитентов с долями по 10%;

2) оптимальная диверсификация: 15 эмитентов с долями по 6-7%.

Почему такая раскладка? Цель диверсификации — возместить потери инвестора от плохого события с эмитентом (его национализации, резкого падения прибыли или даже банкротства) за счет одних годовых дивидендов от других эмитентов в портфеле.

 Рассмотрим первую ситуацию (минимальную диверсификацию). Предположим, что все 10 эмитентов дают по 10% дивидендов чистыми (после уплаты НДФЛ). Если случится потеря 1 эмитента, то от других эмитентов в виде дивидендов мы получим 10% от стоимости портфеля (за вычетом стоимости потерянного эмитента). На эти деньги мы купим другую дивидендную акцию вместо потерянного эмитента и полностью восстановим портфель.

Но нужно быть реалистами: ситуация, когда все 10 эмитентов дают дивидендную доходность 10% в год чистыми редка. Скорее всего, дивидендная доходность крупных и надежных эмитентов будет около 6-7%. Значит для возмещения стоимости 1-го потерянного эмитента за счет годовых дивидендов, нам нужно чтобы общее количество эмитентов в портфеле было 15.

Конечно, существует еще и диверсификация по классам активов (акции, недвижимость, сырьевые товары, облигации/депозиты и др.), страновая диверсификация. Но этот вопрос более сложный. Лучше его рассмотреть отдельно.

 Диверсификация в моем непубличном портфеле

Вот такая картина была 28.07.2015

fec5e8_d6c8a3c16a124a679c466df14475bbea

Вот такая картина стала 29.07.2015

fec5e8_c7ecf8a08e3645279f2ffe1ff22c9140

Доля М.Видео снизилась с 87% до 85%, доля эмитента 2 подросла с 4% до 6%. Доли остальных эмитентов снизились. Это связано с тем, что я докупил эмитента 2.

 Состав моего непубличного портфеля сейчас не соответствует изложенным принципам диверсификации, потому что раньше я придерживался принципов концентрации для определенных целей. Но я уже двигаюсь к идеальной картине путем покупки других эмитентов, кроме М.Видео. В частности, июльские дивиденды М.Видео были истрачены на диверсификацию, также вчера я докупил эмитента 2. М.Видео я больше не покупаю.

Продавать имеющиеся акции я не хочу. Принцип — не делать лишних движений по счету, и вообще лучше не продавать акции просто так, если нет фундаментальных причин. Поэтому буду двигаться к диверсификации только через докупку других эмитентов.

Кстати, вот динамика доходности непубличного портфеля с 01.05.2015 (точки отсчета проставлены неравномерно, поскольку я проверял доходность не часто).

fec5e8_57e097ef8ff34792896f007c6e664f1f

Страница 56 из 57
1 52 53 54 55 56 57