Скажу сразу, что никому не рекомендую заниматься спекуляциями на опционах. Это игра со случайными цифрами, а не инвестиция.
Запись ориентирована на тех, кто имеет знания об опционах.
После прочтения Р.Кийосаки 2-3 года назад решил я применить его стратегию продажи опционов колл на акции. В целом это правильная стратегия, так как имеет положительное математическое ожидание. Суть: покупатели опционов отдают деньги продавцам опционов (продавцам мечты).
Но чего я не учел — то, что есть ньюансы в России. Мы, как говорится, впереди планеты всей:
1) у нас опционы не на акции, а на фьючерсы на акции
В связи с этим американская стратегия нам не подойдет: купить акции и продавать на них опционы колл годами (своего рода скатерть-самобранка). Фьючерс истечет в самый неудобный момент и по самой неудобной цене и с вас спишут вариационку;
2) ликвидность в опционах есть только на фьючерс РТС (сейчас ММВБ)
Так что это второй аргумент, что так делать, как указано выше, не получится
3) индекс РТС (ММВБ)… как бы вам сказать..есть ощущение, что его цена не совсем зависит от рыночных факторов и определяется законом спроса и предложения
Если короче: есть открый интерес, есть даты экспирации. Если у вас есть деньги (не так уж много для нашего малоликвидного РТС(ММВБ) и нужно), можно краткосрочно двигать в эти даты индекс в разные стороны, против кого-то..
Вот так.
Но не смотря на это, я начал продавать опционы. Только непокрытые опционы пут, потому что покрывать продажу опционов пут продажей фьючерса — еще то «удовольствие».
Технологию не буду рассказывать пока.
Но все шло удачно. Получал премию. Добавлял немного средств на счет. И в итоге заработал 1 млн. руб.
Однако в один неудачный месяц, индекс искусственно прошел за 1 неделю более 300 пунктов! И я не успел среагировать, маржинальные требования сильно выросли и меня стали принудительно закрывать еще до того, как цена индекса достигла страйка.
Точнее, что делать, я в теории знал — нужно было роллировать опционы вниз (закрывать текущие путы, и продавать их ниже). Но надеялся на что-то. В результате за 3 дня я проиграл все, что заработал, и даже немного сверху.
Почему:
— несоблюдение риск-менеджмента;
— надежда на авось;
— боязнь потерь (лучше было потерять немного, но спасти счет).
Выводы:
1) спекуляции опционами — это игра;
2) в любой момент вы можете проиграть больше, чем вложили, даже при применении правильных стратегий;
3) не занимайтесь спекуляциями опционами.
