Какой тип индивидуального инвестиционного счета (ИИС) выбрать?

Брокерские счета бывают обычные и индивидуальные инвестиционные (далее – «ИИС»). ИИС предоставляет 2 возможности. Можно выбрать только одну из них.

 1. Получить вычет НДФЛ на сумму взноса на этот счет (ИИС 1-го типа)

Максимальная годовая сумма взноса на счет — 400 000 рублей. Вы можете вернуть из бюджета 13% от внесенной суммы, при условии, что три года не закроете счет и не выведите деньги. Таким образом, если вы внесли 400 000 рублей на ИИС, то из бюджета вы сможете вернуть 52 000 рублей.

Неплохо! Учитывая возможность вносить деньги на счет каждый год и получать вычет каждый год. Кроме того, можно открыть счет каждому члену семьи, и получать такой вычет на каждого члена семьи.

Во что же вкладывать денежные средства, внесенные на ИИС 1-го типа? Поскольку вы и так уже получаете неплохой фиксированный доход на взносы (13%), то сами средства целесообразно инвестировать консервативно: купить облигации федерального займа (ОФЗ). В акции вкладывать эти средства не желательно.

2. Получить освобождение от уплаты НДФЛ на доходы по счету (ИИС 2-го типа)

Максимальная годовая сумма взноса на счет такая же. Вы сможете получить освобождение от НДФЛ при условии, что три года не закроете счет и не выведите деньги.

Данный тип счета ИИС предназначен для активных инвесторов, которые планируют активно покупать или продавать акции в течение 3-х лет.

Если вы предпочитаете спокойное долгосрочное инвестирование от 5-10 лет, то для операций с акциями лучше открыть обычный брокерский счет.

На обычном брокерском счете:

— у вас не будет ограничения по выводу средств в течение 3-х лет;

— вы тоже сможете получить освобождение от НДФЛ, только по конкретной акции, а не по всему счету в целом (как на ИИС), если продержите акцию 3 года.

Комплексное решение. Можно открыть 2 брокерских счета: обычный — для акций и ИИС 1-го типа для облигаций.

У меня счет ИИС 2-го типа. Я покупаю на него акции по различным стратегиям, в том числе недооцененные акции ниже балансовой стоимости. В случае роста этих акций до целевых цен и продажи до истечения 3-х лет у счета ИИС будет преимущество перед обычным брокерским счетом — не нужно будет платить НДФЛ. Также есть обычный брокерский счет для дивидендных акций.

Нужно ли покупать облигации в портфель? (полная версия)

Универсального, подходящего для всех ответа на данный вопрос не существует. Выскажу свое субъективное видение вопроса. Надеюсь, что оно поможет некоторым инвесторам сделать свой выбор.

Основными факторами, влияющими на наличие в портфеле облигаций, видятся следующие:

  1. склонность инвестора к риску;

  2. возраст;

  3. наличие компетенции, времени и желания для профессиональных занятий инвестициями;

  4. вера в эффективность рынка;

  5. наличие постоянных доходов, кроме доходов от инвестиций.

3-й и 4-й факторы определяют тип применяемой инвестором стратегии: пассивная или активная. Возьмем ее за базис для рассмотрения.

Пассивная стратегия

Ее применяют те инвесторы, которые не имеют компетенций, времени или желания заниматься инвестициями «профессионально», т.е. уделять существенное время изучению теории и практики инвестирования, анализировать финансовую отчетность компаний, сравнивать акции, выбирать лучшие из них, изучать отчеты, стратегии, следить за новостями и т.д. Либо те инвесторы, которые верят в эффективность рынка, и как следствие считают, что путем выбора конкретных акций нельзя превзойти среднерыночную доходность в долгосрочном периоде.

Пассивные инвесторы, как правило, не занимаются выбором конкретных акций по указанным выше причинам. Они покупают паи фондов акций: индексных или каких-то иных. В некоторых случаях можно представить пассивных инвесторов, покупающих голубые фишки (например, входящие в ММВБ 10). Однако, трудно представить пассивного инвестора, покупающего акции 2-3 эшелона, так как такие покупки требуют профессионального подхода и веры в способность переиграть рынок.

Гипотеза 1. Предполагаю, что пассивные инвесторы в большинстве своем менее склонны к риску, чем активные, иначе они пытались бы заработать на выборе акций доходность, превышающую среднерыночную. Среднерыночная доходность в 10-12% для людей, склонных к риску, кажется неинтересной, скучной, поэтому такие люди пассивные стратегии обычно не применяют.

В связи с гипотезой, что пассивные инвесторы менее склонны к риску, риск по акциям в их портфеле целесообразно уменьшить путем добавления в него облигаций (как актива, имеющего низкую или даже отрицательную корреляцию с акциями).

В тоже время инвесторам, которые верят в эффективный рынок, добавление облигаций в портфель поможет заработать путем периодической ребалансировки.

 Как же определить доли облигаций и акций в портфеле:

— 50% акций/50% облигаций;

— доля акций = 100 – возраст, остальное – облигации;

— доля облигаций такова, чтобы проценты по ним покрывали расходы на жизнь, остальное – акции (для тех инвесторов, у которых нет постоянных доходов, кроме доходов от инвестиций);

— иная доля облигаций (субъективно, но чем старше человек, тем их больше).

 Также портфель пассивного инвестора может включать и другие классы активов (недвижимость, драгоценные металлы, сырьевые товары), но пока это опустим.

 Нужно сказать, что пассивные инвесторы, не занимающиеся инвестированием «профессионально», скорее должны предпочитать фонды облигаций, а не конкретные облигации, поскольку процесс выбора облигаций, отслеживания процентных ставок — не тривиальная задача для инвестора, который не имеет знаний, времени или желания заниматься этим.

Активная стратегия

Ее применяют инвесторы, которые верят в то, что смогут с помощью выбора конкретных акций получить доходность выше среднерыночной или индексной.

Гипотеза 2. Чем выше доля в портфеле облигаций, тем сложнее добиться доходности портфеля существенно выше среднерыночной.

Гипотеза 3. Активные инвесторы в большинстве своем более склонны к риску, чем пассивные.

Исходя из гипотез 2 и 3, можно предположить, что активные инвесторы предпочитают иметь небольшую долю облигаций в портфеле или вообще их не иметь.

Кто же предпочитает не иметь облигаций вообще:

— те, кто верит, что акции способны обойти инфляцию, а облигации нет (четких доказательств нет, Грэм сомневался в такой способности акций);

— те, кто стремится максимизировать рост портфеля за счет покупки 100% акций;

— те, у кого портфель мал (несколько месячных доходов) и кто молод (может заработать еще).

Предпочитают иметь долю облигаций в портфеле:

— более осторожные инвесторы (чем старше, тем осторожнее, поскольку возможность заработать своим трудом хорошие деньги ближе к пенсии существенно уменьшается);

— инвесторы с большим портфелем (несколько годовых доходов) в целях его сохранения, из страха потери;

— инвесторы, которые стремятся заработать на ребалансировке портфеля существенный доход;

— инвесторы, которые живут за счет процентов от облигационной части портфеля, а остальное инвестируют в акции.

Способы определения долей облигаций и акций в портфеле практически такие же. К ним добавляется еще способ, предложенный Грэмом (доли акций и облигаций варьируются в зависимости от соотношения доходности по первоклассным облигациям и дивидендной доходности акций). Однако при применении данного способа возникает необходимость в прогнозировании изменения процентных ставок, что не всем инвесторам подходит (нет компетенции, нет желания или времени этим заниматься).

 Активные инвесторы скорее настроены на покупку конкретных облигаций, а не акций. Есть даже рискованные инвесторы, которые покупают даже дефолтные облигации.

 Однозначного рецепта для активных инвесторов, иметь ли в портфеле долю облигаций, нет, поскольку сторонники эффективного рынка не победили пока сторонников неэффективного, да и вряд ли смогут это сделать. Если бы был известен волшебный в 100% правильный рецепт инвестирования, возможно, большей части биржевой торговли бы не существовало.

Однако я показал выше некоторые ориентиры для принятия решения.

 Встречаются люди, которые однозначно пытаются утверждать, что доля облигаций нужна всем, а тех, кто ее не имеет, они считают невеждами. Мне кажется, что это слишком односторонний взгляд на вещи, учитывая отсутствие на финансовых рынках 100% рецепта успеха для всех.

В целом активные инвесторы должны стремится к профессиональному подходу к инвестированию и осознанному принятию решений. И если решение не иметь облигаций осознанное, аргументированное и соответствующее жизненной ситуации инвестора, оно имеет право на жизнь.

Отчеты за 9 месяцев

Выходят один за другим отличные отчеты по дивидендным акциям, что очень радует. Правильно выбранные акции показывают сильный финансовый результат. Это закономерность, никакой случайности.

Стадии развития инвестора

Хотел бы записать некоторые мысли по поводу стадий развития инвестора и денежных порогов портфеля. Они возникли в ходе собственных опытов и наблюдения за другими успешными инвесторами. Возможно, кому-то они покажутся спорными. Но главное — в закономерности.

Стадия 1. Первые 1-2 года

Капитал: 100-500 тыс. руб.

Ожидания прибыли: 100-200% в год

Стиль: спекулятивный, ориентация на графики и «чутье»

Результат: потеря денег

Итог:

А) полная потеря депозита и окончательный уход с рынка

Б) частичная потеря депозита, разочарование и уход с рынка

В) частичная потеря депозита и постоянное довнесение средств. Инвестор остается на рынке

 Стадия 2. 3-4 год

Капитал: до 1 млн.

Ожидания прибыли: 50-100% в год

Стиль: вложение в модные идеи, ориентация на форумы и слухи

Результат: потеря денег

Итог:

А) частичная потеря депозита, разочарование и уход с рынка

Б) частичная потеря депозита и постоянное довнесение средств

 Стадия 3. 4-5 год

Капитал: до 2 млн.

Ожидания прибыли: 30-50% в год

Стиль: купил что-то и держи

Результат: потеря денег

Итог:

А) частичная потеря депозита, разочарование и уход с рынка

Б) частичная потеря депозита и постоянное довнесение средств

 Стадия 4. 6-7 год

Капитал: 4-5 млн.

Ожидания прибыли: 10-12% в год

Стиль: финансовый анализ, обучение, применение стратегий

Результат: получение дохода 10-20% в год

Итог: успех

 Стадия 5. 8-10 год

Капитал: 10-12 млн.

Ожидания прибыли: 7-10% в год

Стиль: финансовый анализ, применение стратегий, психологическая стабильность, тактика

Результат: 50-100% по некоторым позициям, 10-30% по портфелю в год, вступает в работу сложный процент

Итог: двойной успех

 Стадия 6. 10-15 год

Капитал: 20-40 млн

Стиль: индивидуальный осознанный

Результат: достаток, сложный процент делает свое дело

 Вывод:

1. Не ожидайте доходностей выше рыночных

2. Самостоятельно анализируйте инвестиции, обучайтесь и применяйте осознанно стратегии

3. Будьте психологически устойчивы

4. На первых стадиях лучше не задерживаться. Для этого см. п.п. 1-3

Набор в 3-ю группу на вебинар «Дивидендный урожай 2016 — 1.0»

Открываю набор в 3-ю группу на вебинар «Дивидендный урожай 2016».

В ходе вебинара будет осуществляться обучение дивидендной стратегии и навыкам самостоятельного выбора дивидендных акций, а также будут представлены 8 дивидендных идей 2016 года с высокой доходностью.

 План вебинара:

Видео о вебинаре:

После завершения вебинара на протяжении месяца будет осуществляться поддержка его участников: я буду отвечать на вопросы по дивидендной стратегии и представленным дивидендным идеям в закрытой ветке.

В этой же ветке будет выложена таблица для авто-оценки акций по фин. показателям для целей дивидендной стратегии и видео-запись вебинара.

 Дата вебинара — 28.11.2015 в 12.00

Портфель на ИИС. Ноябрь.Покупка ФСК

Несмотря на временное падение цен акций 2-х эмитентов: Газпрома и НКНХ прив., портфель находится в положительной зоне доходности — 5,6%.
Сразу скажу, что я не подгадываю день для публикации, а показываю портфель сразу после очередной покупки.

Как мы видим, отлично себя зарекомендовал Сбербанк. Продавать его буду, когда он будет стоить в районе 2-х капиталов, т.е. примерно 200 рублей за акцию. Напомню, что ранее я писал в записи, что Сбербанк это хорошая идея, на которой можно удвоиться.

Получил дивиденды от Газпромнефти — 1033 рубля. Тоже неплохо.
В этот раз внес на счет меньше, чем обычно — 20800 рублей. В конце месяца еще довнесу 4200 руб. до нормы (25000 руб.).
Решил купить ФСК.
P/B — 0.13! Это потрясающий показатель, при том что риска банкротства нет. Потенциал роста 765%
P/E тоже отличный 3,89. Данная акция проходит по стратегии недооцененных к балансовой стоимости.
Однако дивиденды в районе 0,0039 руб. (5,6%) за 2015 год не будут лишними.
Про долги и плохое управление знаю. Но все меняется со временем. Я готов подождать и 2 года.
По портфелю ИИС планирую в будущем еще несколько покупок по стратегии недооцененных компаний.

Вернемся к портфелю. Доля Сбербанка большая, но она будет постепенно снижаться за счет покупок новых акций. Да и это голубая фишка, я не беспокоюсь.

Доходность пока стоит на месте.

СЧА превышает взносы. Сумма счета постепенно растет.

Думаю, что сейчас российский рынок фундаментально дешев, и есть отличные акции по невысокой цене. Успешных инвестиций!

Какую пользу приносят инвесторы, покупая акции на вторичном рынке?

Нашел интересную мысль в книге «Инвестиции» Уильяма Ф. Шарпа и Гордона Дж. Александера. Смысл в том, что сами по себе операции на вторичном рынке не приносят деньги компании-эмитенту, однако инвесторы платили бы меньше за новые выпуски акций при первичном размещении, если бы не было возможности их продать на вторичном рынке быстро и без потерь.

От себя я бы добавил, что при отсутствии вторичного рынка акций объем первичного размещения существенно бы сократился, компании утратили бы в существенной части такой бесплатный источник финансирования, как дополнительные выпуски акций, а собственники компании отчасти лишились бы возможности выйти из бизнеса и получить справедливую цену за него.

К сожалению, в России большинство компаний используют кредитные средства для финансирования своих проектов, а не размещение акций на бирже, поэтому многие из отечественных хороших компаний остаются непубличными.

Рецензия на книгу «Мой сосед — миллионер» Авторы: Томас Дж. Стэнли, Уильям Д. Данко

Авторы книги провели в 1995-1996 годах обширное исследование жизни и привычек миллионеров, живущих в США. По результатам исследования выяснились факты, которые для обывателей стали шокирующими.
Так, миллионеры в США:
— ведут скромный образ жизни;
— не покупают дорогих костюмов, обуви, часов;
— живут в районах для среднего класса и ниже;
— зачастую покупают подержаные авто и долго на них ездят;
— экономят и ведут бюджет расходов.
Большинство миллионеров были владельцами собственного мелкого или среднего бизнеса.
У некоторых миллионеров годовой доход от своего дела был меньше, чем у преуспевающих врачей или юристов, но благодаря экономии, первые сумели скопить больший капитал, чем вторые.
Интересно также распределение капитала миллионеров. Собственный бизнес занимает не больше 20% портфеля, еще по 20% занимают пенсионный план, ценные бумаги, недвижимость (20-30%).
Интерес в книге представляют первая и третья части, посвященные секретам накопления богатства и привычкам миллионеров.
Вторая часть посвящена вопросам наследования (справедливый раздел денег между детьми, назначение исполнителя завещания и т.д.), что менее интересно для молодого и зрелого читателя.
Рекомендую книгу для прочтения (1 и 3-ю часть) людям, стремящимся выработать в себе привычки миллионера и сформировать капитал.

Как оценить, богаты ли вы?

Вот простой способ, изложенный в книге «Мой сосед — миллионер».

Умножьте ваш годовой доход на ваш возраст, а затем разделите на 10.

Если сумма вашего капитала меньше, чем расчетная, то пора задуматься, не слишком ли высок ваш уровень потребления, и не слишком ли мало вы инвестируете.

Если стоимость вашего капитала больше, чем расчетная в 2 раза, то вы богаты.

Страница 49 из 54
1 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54