Рассказ: как я заработал на опционах 1 млн. рублей за 8-9 мес., а потом

Скажу сразу, что никому не рекомендую заниматься спекуляциями на опционах. Это игра со случайными цифрами, а не инвестиция.

Запись ориентирована на тех, кто имеет знания об опционах.

 После прочтения Р.Кийосаки 2-3 года назад решил я применить его стратегию продажи опционов колл на акции. В целом это правильная стратегия, так как имеет положительное математическое ожидание. Суть: покупатели опционов отдают деньги продавцам опционов (продавцам мечты).

Но чего я не учел — то, что есть ньюансы в России. Мы, как говорится, впереди планеты всей:

1) у нас опционы не на акции, а на фьючерсы на акции

В связи с этим американская стратегия нам не подойдет: купить акции и продавать на них опционы колл годами (своего рода скатерть-самобранка). Фьючерс истечет в самый неудобный момент и по самой неудобной цене и с вас спишут вариационку;

2) ликвидность в опционах есть только на фьючерс РТС (сейчас ММВБ)

Так что это второй аргумент, что так делать, как указано выше, не получится

3) индекс РТС (ММВБ)… как бы вам сказать..есть ощущение, что его цена не совсем зависит от рыночных факторов и определяется законом спроса и предложения

​Если короче: есть открый интерес, есть даты экспирации. Если у вас есть деньги (не так уж много для нашего малоликвидного РТС(ММВБ) и нужно), можно краткосрочно двигать в эти даты индекс в разные стороны, против кого-то..

Вот так.

Но не смотря на это, я начал продавать опционы. Только непокрытые опционы пут, потому что покрывать продажу опционов пут продажей фьючерса — еще то «удовольствие».

Технологию не буду рассказывать пока.

Но все шло удачно. Получал премию. Добавлял немного средств на счет. И в итоге заработал 1 млн. руб.

Однако в один неудачный месяц, индекс искусственно прошел за 1 неделю более 300 пунктов! И я не успел среагировать, маржинальные требования сильно выросли и меня стали принудительно закрывать еще до того, как цена индекса достигла страйка.

Точнее, что делать, я в теории знал — нужно было роллировать опционы вниз (закрывать текущие путы, и продавать их ниже). Но надеялся на что-то. В результате за 3 дня я проиграл все, что заработал, и даже немного сверху.

Почему: 

— несоблюдение риск-менеджмента;

— надежда на авось;

— боязнь потерь (лучше было потерять немного, но спасти счет).

 Выводы: 

1) спекуляции опционами — это игра;

2) в любой момент вы можете проиграть больше, чем вложили, даже при применении правильных стратегий;

3) не занимайтесь спекуляциями опционами.

Компания из моей дивидендной стратегии показала рост ЧП более 40%!

Пока вы думаете и решаете, платить ли за вебинар 1500 рублей..

Мы занимаемся вот этим..

Отговорки против дивидендной стратегии (получения денежного потока)

Иногда встречаю следующие отговорки людей против дивидендной стратегии:

1) дивиденды это всего 10%, такие проценты я на росте акции заработаю за пару дней (по-быстрому), а тут целый год ждать (деньги морозить);

2) 10% это мало, я хочу 50-100% в год.

Отвечу аргументированно.

1) в большинстве своем такие инвесторы не сумеют заработать даже 10% в год на росте акции, по разным причинам:

— акция не вырастет;

— акция упадет на 10%, они продадут в убыток, а потом она вырастет в 2 раза;

— они испугаются новостей и выйдут в 0 или в небольшой убыток;

— акция обвалится на 50%, и они превратятся в вечных инвесторов, не получающих ни копейки от своей инвестиции;

2) в 95-99% инвестор не может превзойти средне-рыночную доходность. Это нужно принять как данность. 50-100% каждый год  на протяжении длительного промежутка не зарабатывает никто! Даже у Баффета средняя годовая доходность — 19%;

3) читайте Кийосаки: Making money through cash flow versus capital gains.

 P.S.

Если вы думаете, что дивидендная стратегия — это легко и просто и сами разберетесь, это не совсем так. Ответьте на вопросы:

— какой уровень долга допустим для выплаты дивидендов;

— какие должны быть коэффициенты P/E, P/B и уровень дивидендных выплат, для того, чтобы цена покупки была разумной;

— на какой уровень дивидендной доходности расчитывать;

— когда продавать дивидендную акцию;

— по каким признакам определить обязанность или заинтересованность мажоритария в выплате дивидендов;

— как рассчитать коэффициент дивидендных выплат.

Если эти вопросы показались вам стоящими, приглашаю на вебинар.

Вебинар «Дивидендный урожай 2016 — 1.0»

31 октября 2015 в 12.00 представляю вашему вниманию свой вебинар «Дивидендный урожай 2016 1.0». 

На вебинаре будет приведено 7 дивидендных идей сезона 2016 из моего непубличного портфеля. Ожидаемые дивидендные доходности по 4-м из них вы видите на картинке.

Будут названы не только размеры ожидаемой чистой прибыли и дивидендной доходности, но и не менее важное:

1) почему мажоритарий заинтересован или обязан выплатить дивиденды;

2) каковы перспективы у бизнеса и его фундаментальная оценка;

3) какие взрывные идеи по развитию бизнеса есть у эмитента.

 Вебинар платный.

Если заинтересовались, направляйте заявку мне на почту kashin.post@gmail.com

Сложное и простое: общие подходы в инвестировании и занятиях в тренажерном зале

При посещении тренажерного зала я заметил определенное поведение новичков — любителей, которое навело меня на мысли об инвестировании.

 1-ый тип

Ходит по тренажерному залу и хаотично хватается за все тренажеры подряд. Тут 1-2 раза штангу потянет, там 3-4 раза гантелей махнет, тут присядет, там встанет и т.д. Затем походит 10 раз вокруг зала в полной растерянности и уйдет, так и не потренировавшись. И, возможно, больше в зал не вернется.

Аналогия в инвестировании: хаотичное вложение денег в МММ, ПАМ счета, форекс, пифы, даже в акции иногда, не понимая, куда инвестировать и зачем.

2-ой тип

Вычитал из интернета изощренные упражнения и поднимает гантелю правой ногой через левое ухо. Не делает ни одного базового упражнения. Зато, то ляжет, то присядет, то на коленях штангу поднимет, то свисая ногами вверх с турника, то полу-подпрыгнув. Желает получить через неделю большие мышцы.

Аналогия в инвестировании: вкладывает во все, что сложно звучит и еще более сложно для понимания: структурные продукты, структурированные ноты, бинарные опционы, алго-роботов и прочую нечисть. Желает заработать сто-пятьсот процентов через 2 дня.

3-й тип

Делает несколько упражнений по вычитанным программам из интернета. Присядает с весами без пояса, делает становую тягу каждую неделю с кривой спиной, на пульсе 140-150 подряд делает три упражнения с весами без отдыха. Не знает о риске посадить сердце и повредить позвоночник, но явно идет в этом направлении.

Аналогия в инвестировании: торгует с плечами, усредняется на плечо при падении акции, делает короткие продажи, продает опционы пут близко от страйка, торгует «ришечкой».

 А как надо делать новичку:

1. нужен тренер

В инвестировании: финансовый советник

2. нужно делать базовые упраждения: подтягивание, отжимание, жим лежа, присед со штангой и т.д. Изощряться не нужно.

В инвестировании: покупка паев ПИФ на индекс ММВБ. Никаких структурированных прздуктов, нот, роботов, бинарных опционов и т.д.

3. Знать правила выполнения упражнений и технику безопасности

В инвестировании: плечи не брать, короткие продажи не делать, на заемные средства акции не покупать, при падении не усредняться.

Инвестиционное страхование жизни. Осторожно! Есть подводные камни..

Инвестиционное страхование жизни представляет собой инвестиционный продукт, облеченный в страховую оболочку. Это достаточно новый инструмент для России.

 Суть его такова: вы уплачиваете страховую премию (как правило, одним платежом, но возможны и периодические взносы), а страховая компания инвестирует ваши средства по 2 направлениям:

— одна часть вкладывается в надежные облигации (например, 80-95% от суммы), с таким рассчетом, чтобы с учетом процентов вы получили обратно не меньше, чем вложили, а может еще и небольшой бонус (2-3%);

— другая часть (5-20% от суммы) вкладывается в некий базовый актив, который призван принести вам большие доходы (об этом расскажу ниже).

Договор страхования заключается на 5-7-10 лет. Если вы будет живы по истечении данного периода, то вам выплатят страховую сумму и инвестиционный доход. Если нет — то что-то выплатят вашим родственникам.

 Страховая оболочка дает определенные юридические преимущества: можно защитить деньги от раздела между супругами при грядущем разводе, можно получить налоговые льготы. Но пока отложим это в сторону, чтобы увидеть главный подводный камень… а точнее валун!

 Подводный камень в том, что является базовым активом.

1. Как правило это покупка опционов колл на индекс, фьючерс, товар, акции и т.д.

И это печально, так как покупка опционов колл имеет отрицательное математическое ожидание: чем чаще вы покупаете опционы колл, тем больше шансов проиграть. В принципе, это ничем не отличается от казино. Покупатель опциона безуспешно пытается угадать, где будет рынок в определенную дату. Хорошо бы понять, вообще куда пойдет рынок (и это большая удача — узнать тренд). А вот угадать стоимость индекса в определенную дату — это дело ясновидящих. Поэтому это почти никогда никому не удается. Время играет против покупателя опциона: опцион обесценивается, и уплаченная премия сгорает.

Конечно, та часть средств, которая инвестируется в облигации, гарантирует вам сохранность средств: сколько вложили, столько и вывели. Но не забывайте про инфляцию. Например, если инфляция 9% в год, то за 5 лет действия полиса ваши деньги обесценятся на 57%.

Не забудьте также, что часть процентов, получаемых на купленные СК облигации, пойдет на выплаты по страховым случаям и будет удержано как вознаграждение СК. То есть, даже проценты по облигациям вы получите не полностью.

2. Паи иностранного взаимного фонда

Я был бы не против, если бы страховые компании (далее — «СК») покупали ETF на  S&P 500 с ежегодными комиссиями в 0,2%. Но такого не бывает в России (по крайней мере, я не встречал).

СК вкладывают деньги в заграничные фонды, созданные банками-партнерами (что уже само по себе наводит на размышления). За вас купили паи некоторого фонда. У вас нет представления ни почему его купили, ни какова стратегия данной инвестиции..Это все равно, что наугад выбрать 5 американских акций. Вам говорят: «Американский рынок — самый перспективный». Но почему вы думаете, что на американском рынке именно этот фонд, паи котого купила СК, принесет прибыль? Скорее всего «Американский рынок» — это волшебные слова, которые затуманивают разум клиентов. И не забудьте, что у взаимного фонда комиссии выше, чем ETF. Это может быть и 1-2% ежегодно от СЧА. Кроме, того вы еще платите СК за ее работу.

Выбор должен быть осмысленным. Для меня осмысленный выбор на рынке США  — это покупка индексного фонда S&P 500, или покупка инвестиционных идей, самостоятельно выбранных по фундаментальным показателям и итогам комплексного анализа. Просто купить какой-то фонд и думать, что он вырастет..сомнительная идея.

3. СК вообще не раскрывает, что покупает

Вы выбираете вид стратегии: агрессивная, умеренная, консервативная. А СК что-то там покупает на свой выбор. Это еще более сомнительная идея, чтобы вложить свои деньги. Почему вы думаете, что Вася Пупкин, начальник инвестиционного отдела в СК, разбирается в инвестициях и заинтересован в приумножении ваших денег, а не получении премии и комиссии СК и ее партнерами? Кстати, а вы знаете вообще, кто там руководит инвестициями в СК: фамилии, достижения? Можно обольститься прошлой доходностью. Но она просто может быть случайной, или быть результатом роста курса доллара. Оценить стратегию управления инвестициями без их прозрачной структуры, методик управления, кажется невозможным.

 Выводы:

1. Инвестиционное страхование является рискованной инвестицией и грозит вам обесценением вложенных денег, если базовым активом являются опционы колл или выбранные наугад паи взаимных иностранных фондов.

2. Самый плохой вариант — когда СК не раскрывает, что она покупает.

3. Инвестиционное страхование может быть отличным инструментом для инвестирования зарубеж, если деньги вкладываются в паи ETF на S&P 500 или вам самим предоставляется выбор конкретного фонда или иного конкретного актива для инвестирования. Но среди российских страховых компаний я такого не встречал.

Нужно ли иметь добровольное пенсионное страхование? Сравнение с ПИФ на индекс ММВБ

Идея откладывать деньги с молоду на свою обеспеченную старость благоразумна, поскольку на государственную пенсию нам вряд ли в России придется рассчитывать: пенсионый возраст хотят поднять, накопительные пенсии — отменить, а то, что накоплено — потратить сейчас. Количество работающих граждан на одного пенсионера со временем будет все уменьшаться (в 2030 г. до 1 работника на 2 пенсионеров). В этой ситуации государство, отменяя (замораживая) накопительную часть пенсии, фактически разрушает будущее благополучие людей и обрекает их на нищенское существование на пенсии. Как говорится, «спасение утопающего..»

Как же обеспечить себе достойную пенсию? Инструментов для этого много. В этой статье рассмотрим 2 из них: добровольное пенсионное страхование в рублях в российской компании и инвестирование в индекс ММВБ через ПИФ.

Почему в индекс ММВБ, а не облигации (депозиты)?

Потому что в долгосрочной перспективе акции дают большую доходность, чем облигации и депозиты и, в отличие от них, акции способны выиграть марафон у инфляции (хотя есть и другие мнения).

Почему ПИФ на индекс ММВБ, а не самостоятельный выбор акций или другие виды ПИФов?

Как показал анализ Дж. Богла, в США по результатам 30 лет 99,2% взаимных фондов (по нашему — ПИФы) проиграли фонду на индекс S&P 500, и что хуже — многие из них разорились. Вообщем статистика явно говорит, что шансов переиграть индекс нет и рисковать пенсионными деньгами не стоит.

Сравним добровольное пенсионное страхование и альтернативу (рисковое страхование + ПИФ на индекс ММВБ)

 Выводы:

1. Главный риск добровольного пенсионного страхования в том, что в условиях высокой инфляции ваши вложения обесценятся и вы останетесь к пенсии ни с чем.

В качестве защиты от инфляции страховые компании предлагают каждый год увеличивать страховые взносы. Однако, это путь в никуда: вкладывать страховые взносы, чтобы они тоже обесценились. Причина проигрыша инфляции в том, что страховые компании вкладывают обычно в надежные облигации с невысокой доходностью, например, ОФЗ. Доходность по ним, как правило, ниже инфляции (даже официальной). Кроме того, часть %, полученных по ОФЗ, уходит в резервы страховой компании, тратится на выплаты по страховым случаям и изымается как вознаграждение СК. Остается 4-6%. В связи с этим сейчас для активных деловых людей вложение в пенсионное страхование в рублях в российской компании вряд ли имеет смысл.

 2. Однако в то же время пенсионное страхование придает психологической стабильности. 

И для тех, кто не хочет вообще ни в чем разбираться, не знает слово «акции», пенсионное страхование подойдет. Доходность чуть ниже депозита, но есть покрытие рисков.

 P.S. Выводы представляют субъективное мнение автора и каждый должен решать сам. Однако полагаю, что приведенные аргументы будут полезны при принятии вами решения.

Страница 48 из 51
1 44 45 46 47 48 49 50 51