Калькулятор индексного портфеля (ММВБ)

Нашел на сайте биржи калькулятор, в который вы вводите сумму портфеля, а он рассчитывает, сколько вам акций купить по каждому эмитенту, чтобы составить индексный портфель. Причем предлагает не только базовый индекс ММВБ, но и другие индексы (ММВБ 10, отраслевые и др.).

Для меня самое ценное — это автоматический рассчет портфеля по индексу ММВБ, включающему в себя 50 бумаг. Самому тяжело посчитать, так как надо учитывать еще и величину лота. А тут все сделано.

 Update!

Калькулятор на сайте биржи перестал работать, зато работает здесь.

Какая должна быть диверсификация у дивидендного портфеля?

На мой взгляд диверсификация дивидендного портфеля акций должна быть следующей:

1) минимальная диверсификация: 10 эмитентов с долями по 10%;

2) оптимальная диверсификация: 15 эмитентов с долями по 6-7%.

Почему такая раскладка? Цель диверсификации — возместить потери инвестора от плохого события с эмитентом (его национализации, резкого падения прибыли или даже банкротства) за счет одних годовых дивидендов от других эмитентов в портфеле.

 Рассмотрим первую ситуацию (минимальную диверсификацию). Предположим, что все 10 эмитентов дают по 10% дивидендов чистыми (после уплаты НДФЛ). Если случится потеря 1 эмитента, то от других эмитентов в виде дивидендов мы получим 10% от стоимости портфеля (за вычетом стоимости потерянного эмитента). На эти деньги мы купим другую дивидендную акцию вместо потерянного эмитента и полностью восстановим портфель.

Но нужно быть реалистами: ситуация, когда все 10 эмитентов дают дивидендную доходность 10% в год чистыми редка. Скорее всего, дивидендная доходность крупных и надежных эмитентов будет около 6-7%. Значит для возмещения стоимости 1-го потерянного эмитента за счет годовых дивидендов, нам нужно чтобы общее количество эмитентов в портфеле было 15.

Конечно, существует еще и диверсификация по классам активов (акции, недвижимость, сырьевые товары, облигации/депозиты и др.), страновая диверсификация. Но этот вопрос более сложный. Лучше его рассмотреть отдельно.

 Диверсификация в моем непубличном портфеле

Вот такая картина была 28.07.2015

fec5e8_d6c8a3c16a124a679c466df14475bbea

Вот такая картина стала 29.07.2015

fec5e8_c7ecf8a08e3645279f2ffe1ff22c9140

Доля М.Видео снизилась с 87% до 85%, доля эмитента 2 подросла с 4% до 6%. Доли остальных эмитентов снизились. Это связано с тем, что я докупил эмитента 2.

 Состав моего непубличного портфеля сейчас не соответствует изложенным принципам диверсификации, потому что раньше я придерживался принципов концентрации для определенных целей. Но я уже двигаюсь к идеальной картине путем покупки других эмитентов, кроме М.Видео. В частности, июльские дивиденды М.Видео были истрачены на диверсификацию, также вчера я докупил эмитента 2. М.Видео я больше не покупаю.

Продавать имеющиеся акции я не хочу. Принцип — не делать лишних движений по счету, и вообще лучше не продавать акции просто так, если нет фундаментальных причин. Поэтому буду двигаться к диверсификации только через докупку других эмитентов.

Кстати, вот динамика доходности непубличного портфеля с 01.05.2015 (точки отсчета проставлены неравномерно, поскольку я проверял доходность не часто).

fec5e8_57e097ef8ff34792896f007c6e664f1f

Состав индекса MSCI Russia

Многие ищут в поисковике, но не могут найти состав индекса MSCI Russia. Вот официальная информация

https://www.msci.com/eqb/custom_indexes/russia_performance.html

 Комментарий. Возможно, кому то покажется, что в индексе слишком большая доля Магнита (9,88%), Магнит переоценен, скоро упадет, поэтому инвестиции по индексу MSCI Russia не имеют смысла.

 Однако как писал Дж. Богл в своей книге «Руководство разумного инвестора», что мы не знаем, что сейчас переоценено, а что нет, а лишь думаем, что знаем. Половина индексного портфеля может быть переооценена, другая — недооценена. Чтобы не гадать, лучше купить весь рынок.

Деньги держать нельзя вложить

Деньги не способны бороться с инфляцией, потому что постоянная эмиссия и инфляция — характерная черта современных денег. Инвестиции, которые способны противостоять инфляции — это акции, недвижимость и золото (а также другие ресуры, торгующиеся на рынке), но не деньги.

Еще говорят, что в сейчас деньги — это долг, и работать с ними нужно как с долгом: брать взаймы чтобы заработать на долге, но никак не накапливать.

 Поскольку Россия — страна с высокой инфляцией, я психологически не принимаю риска серьезных вложений ни в рублевые депозиты, ни в рублевые облигации. У меня есть немного депозитов — но только на черный день.
Подумайте сами, если у нас будет резкий инфляционный скачок на 30-40% (а не дай бог на 100%), что произойдет:
1) долгосрочные рублевые облигации упадут в цене больше чем на 30-40%, при продаже их вы потеряете указанную часть капитала;
2) у банков могут начаться сложности с возвратом вкладов, если все захотят их забрать (уже видели на примере Сбербанка в 90-е);
3) в это время акции подорожают (на инфляцию), и на деньги, которые вам удалось забрать с депозитов и облигаций вы купите меньше акций как раз на размер инфляции или хуже.
Если думаете, что так не может быть — посмотрите на пример Беларуси, где сейчас вклады можно открыть под 30%! Только желающих нет. Это о чем-то говорит вам.

 Кто-то может сказать, что риски переоценены. Но я не готов их нести психологически. У меня вот такое отношение к риску. При этом не настаиваю на его универсальности. Кто-то такой риск спокойно воспринимает. Решать каждому..

 P.S. На неделе будет пост по сравнению 2-х стратегий инвестирования: дивидендной и индексной. Приглашаю всех ознакомиться и обсудить..

Рейтинг ПИФов на индекс ММВБ по размеру комиссий

Если инвестор придерживается пассивной стратегии инвестирования, то имеет смысл часть средств разместить в индексных фондах. В России — это ПИФы на индекс ММВБ.

Данные ПИФы активно не управляются. Задачей УК является воспроизвести состав индекса в своем порфеле, т.е. купить те акции, которые входя в индекс ММВБ в предусмотренных долях. По сути задача УК — совершить некоторые технические действия, в связи с этим не нужно держать штат аналитиков, уменьшаются расходы на управление фондом, и комиссии УК должны быть низкими.

Это очень важно для пассивного инвестора, поскольку каждый потраченный % в год от СЧА очень сильно влияет на доходность.

В мировой практике комиссии индексных взаимных фондов составляют 0,2-0,5% от СЧА фонда в год.

Например, во взаимном фонде Фиделити  на иностранные акции, комиссия всего 0,2% в год.

fec5e8_7afb5ef7f72745ac84e0f11107830280

https://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/fees-and-prices/315911602

Я составил рейтинг ПИФов на индекс ММВБ по размеру комиссий. Не претендую на полный охват всех ПИФов. Однако в таблице представлены все наиболее крупные и известные игроки. Заранее отвечаю на возможный вопрос — индексного ПИФа у Сбербанка нет.

fec5e8_1f1b4d8582b04e08af2f2b9db485ab76

 Самые низкие комиссии у УК «Открытие» — 0,99% от СЧА в год. По сравнению с западными взаимными фондами — многовато, но по российским меркам приемлемо.

По остальным ПИФам размер комиссии считаю сильно завышенным. Мне могут возразить, что на западе СЧА фондов очень большая, поэтому они могут себе позволить низкие комиссии, а мы нет. Но этот аргумент не работает, по следующим причинам:

— размер комиссий по индексным ПИФам (пассивное управление) такой же как и по ПИФам с активным управлением, хотя по индексным ПИФам УК не содержит штат аналитиков, не принимает инвестиционных решений и не несет за них ответственность;

— сначала нужно снизить комиссии, а потом придут инвесторы, а не наоборот.

Еще один сюрприз, который ожидает инвесторов — повышение УК размера вознаграждения в одностороннем порядке (втихую). Так УК Газпромбанка в июне 2015 повысила размер своего вознаграждения с 1% до 3,5%! Считаю, что это несправедливо, а также есть сомнения в законноси этого дейстия. Полагаю, что размер комиссий не должен менять в течение срока действия фонда.

Портфель на ИИС. Июль 2015. Покупаем НКНХ преф.

Выделил 25 000 руб. Купил НКНХ прив.  Есть собственные расчеты.
Мой портфель на сегодня.

fec5e8_ade0fdaf34a548568589c59ee0c96c24

Сумма на счете подрастает =) Форсировать я не буду: 25-30 тыс. руб. в месяц, не больше. Иначе обычные люди не смогут повторить. А я хочу показать, что обычный человек тоже может инвестировать. Если вы в регионах, можно хотя бы по 5-10 тыс. руб. выделять. Начальные суммы не столь важны, как регулярность инвестиций.

Портфель достаточно сбалансированный.

fec5e8_824f1fe7e8434d1984a345ca860abcb3

Доходность пока припала из-за просадки Газпромнефти. Но это временное явление.
Осенью увидите чудо. Кстати, я так и не понял, пришли ли мне дивы ГПН. Может и пришли на карту, надо изучать выписку, возможно, я их не заметил из-за незначительной суммы.. По Пифу 6.4 Арсагера небольшой минус, поскольку при покупке пая была взята комиссия агентом. Но это выправится.

Лензолото брать не буду, сильно подорожало. Поэтому вероятно в августе возьму опять Пиф 6.4 Арасагеры.

P.S. Только что пришли дивы Газпромнефти — 173 рубля.
Что-то мало. По расчетам должна быть другая сумма: 200*1,85 — 13%=321.9 руб.
Не понятно.

Портфель на ИИС. Июнь 2015. Покупка ПИФ Арсагера — акции 6.4

Перечислил 25 000 руб. на покупку ИПИФ Арсагеры — акции 6.4.
Сколько выдадут паев и среднюю цену пока не знаю, рассчитают 18.06,
поэтому привел примерные цифры. Краха по ГПН не случилось, осенью ждем стронг вверх.

6e1704

Ежемесячно планирую вкладывать только по 20-30 тыс., не больше. Суммы вложений посильные для крупных городов

Портфель на ИИС. Май 2015. Начинаю формирование

Начал с мая 2015 формировать портфель на ИИС (индивидуальном инвестиционном счете). Это поможет избежать уплаты НДФЛ при продаже акций и существенно повысит доходность.
При формировании портфеля учитываю рекомендации А. Шадрина. Уважаю его как человека и ценю его просветительскую деятельность на смартлабе. Однако несмотря на некоторое сходство мой портфель будет отличаться, как по составу эмитентов, так по моменту закрытия позиции.
Можно сказать, что мой портфель представляет собой среднесрочное инвестирование.
Выкладываю состав портфеля. Этот портфель публичный. Кроме него, есть непубличный долгосрочный портфель, существенно больший по активам. Отдельные идеи из непубличного портфеля буду освещать на блоге.

1.jpg

Страница 54 из 54
1 50 51 52 53 54