Кардинальное отличие от стратегии Ларисы Морозовой

Очень уважаю Ларису Морозову как дивидендного инвестора. Насколько я понял из записей, она продает дивидендную акцию если акция перед отсечкой выросла на размер дивиденда. Потом откупает акцию после отсечки.

Однако эта стратегия работает для стоящего на месте или падующего рынка.

Представьте, что после того как акция выросла на размер дивиденда и вы ее продали, акция еще выросла на 3-4 размера дивиденда. А если рынок бычий и будет расти несколько лет подряд?

Так вы растеряете всех дивидендных эмитентов из портфеля. И вам придется их откупать дороже.

Представляемая мной стратегия не предусмаривает краткосрочных и среднесрочных операций. Если вы купили дивидендную акцию, то либо держите до целевой цены продажи либо..

Подробнее будет на вебинаре.

Индексная стратегия vs дивидендная

Индексная стратегия инвестирования представляет собой одну из лучших для пассивного инвестора. При этом сама она может быть встроена в более общую стратегию — распределение активов.

 Несмотря на то, что индексная стратегия является пассивной, индексные инвесторы в 99,2% случаев опережают активных инвесторов.

Не верите? Вот сухие цифры от Дж. Богла из книги «Разумный инвестор».

За период исследования с 1970 по 2005 (35 лет) из существовавших 355 взаимных фондов на рынке США:

 — 223 фонда закрылись (62,8%);

 — 283 фонда (79,7%) показали доходность ниже индекса S&P 500;

 — 48 фондов (13,5%) показали доходность на уровне индекса;

 — 15 фондов (4%) показали перевес над индексом не более 2%;

 — 6 фондов (1,6%) переиграли индекс более, чем на 2% (но в период, когда они имели маленькую капитализацию, и после этого не росли);

 — 3 фонда (0,8%) показали стабильные результаты выше индекса (более 2%).

Итог: шанс активного инвестора обыграть индекс на промежутке в 35 лет всего 0,8%.

Вопросы:

 — если вы инвестируете сами, есть ли уверенность, что попадете в этот процент лучших?

 — если вы доверили деньги ПИФу (даже с хорошей системой ранжирования и т.д…) как определите, что поставили деньги на победителя?

 Дивидендная стратегия

Я пытался сравнивать 2 стратегии по индексному ПИФ БКС, но в конце концов понял, что математически вряд ли это получится.

Как же выбрать, какой стратегии следовать:

1) если вы хотите уже сейчас или через 1-3 года жить, не работая, то индексная стратегия вам вряд ли подойдет

Дивидендная доходность индекса на уровне 3-5%, и нужно иметь очень большую сумму на счете, чтобы индексных дивидендов хватало на жизнь.

Доходность дивидендной стратегии 10-15% и здесь суммы дивидендов будут уже внушительнее;

2) если вы не планируете в обозримой перспективе отказываться от работы, то для наращения капитала более подходит индексная стратегия

Здесь вы защищены от собственных эмоций и неправильного выбора.

Какой выбор сделал я?

Основной непубличный портфель у меня дивидендный.

Портфель на ИИС — это эксперимент по навыкам самостоятельного выбора акций, с ориентацией на рост курсовой стоимости.

А вот пенсионные инвестиции, если буду делать их в России, то только в индекс ММВБ. Почему? Можно узнать в блоге.

Таким образом, я не отказываюсь от индексной стратегии, а нашел для нее подходящее по характеристикам применение. И одновременно извлекаю пользу из дивидендной стратегии.

Рассказ: как я заработал на опционах 1 млн. рублей за 8-9 мес., а потом

Скажу сразу, что никому не рекомендую заниматься спекуляциями на опционах. Это игра со случайными цифрами, а не инвестиция.

Запись ориентирована на тех, кто имеет знания об опционах.

 После прочтения Р.Кийосаки 2-3 года назад решил я применить его стратегию продажи опционов колл на акции. В целом это правильная стратегия, так как имеет положительное математическое ожидание. Суть: покупатели опционов отдают деньги продавцам опционов (продавцам мечты).

Но чего я не учел — то, что есть ньюансы в России. Мы, как говорится, впереди планеты всей:

1) у нас опционы не на акции, а на фьючерсы на акции

В связи с этим американская стратегия нам не подойдет: купить акции и продавать на них опционы колл годами (своего рода скатерть-самобранка). Фьючерс истечет в самый неудобный момент и по самой неудобной цене и с вас спишут вариационку;

2) ликвидность в опционах есть только на фьючерс РТС (сейчас ММВБ)

Так что это второй аргумент, что так делать, как указано выше, не получится

3) индекс РТС (ММВБ)… как бы вам сказать..есть ощущение, что его цена не совсем зависит от рыночных факторов и определяется законом спроса и предложения

​Если короче: есть открый интерес, есть даты экспирации. Если у вас есть деньги (не так уж много для нашего малоликвидного РТС(ММВБ) и нужно), можно краткосрочно двигать в эти даты индекс в разные стороны, против кого-то..

Вот так.

Но не смотря на это, я начал продавать опционы. Только непокрытые опционы пут, потому что покрывать продажу опционов пут продажей фьючерса — еще то «удовольствие».

Технологию не буду рассказывать пока.

Но все шло удачно. Получал премию. Добавлял немного средств на счет. И в итоге заработал 1 млн. руб.

Однако в один неудачный месяц, индекс искусственно прошел за 1 неделю более 300 пунктов! И я не успел среагировать, маржинальные требования сильно выросли и меня стали принудительно закрывать еще до того, как цена индекса достигла страйка.

Точнее, что делать, я в теории знал — нужно было роллировать опционы вниз (закрывать текущие путы, и продавать их ниже). Но надеялся на что-то. В результате за 3 дня я проиграл все, что заработал, и даже немного сверху.

Почему: 

— несоблюдение риск-менеджмента;

— надежда на авось;

— боязнь потерь (лучше было потерять немного, но спасти счет).

 Выводы: 

1) спекуляции опционами — это игра;

2) в любой момент вы можете проиграть больше, чем вложили, даже при применении правильных стратегий;

3) не занимайтесь спекуляциями опционами.

Компания из моей дивидендной стратегии показала рост ЧП более 40%!

Пока вы думаете и решаете, платить ли за вебинар 1500 рублей..

Мы занимаемся вот этим..

Отговорки против дивидендной стратегии (получения денежного потока)

Иногда встречаю следующие отговорки людей против дивидендной стратегии:

1) дивиденды это всего 10%, такие проценты я на росте акции заработаю за пару дней (по-быстрому), а тут целый год ждать (деньги морозить);

2) 10% это мало, я хочу 50-100% в год.

Отвечу аргументированно.

1) в большинстве своем такие инвесторы не сумеют заработать даже 10% в год на росте акции, по разным причинам:

— акция не вырастет;

— акция упадет на 10%, они продадут в убыток, а потом она вырастет в 2 раза;

— они испугаются новостей и выйдут в 0 или в небольшой убыток;

— акция обвалится на 50%, и они превратятся в вечных инвесторов, не получающих ни копейки от своей инвестиции;

2) в 95-99% инвестор не может превзойти средне-рыночную доходность. Это нужно принять как данность. 50-100% каждый год  на протяжении длительного промежутка не зарабатывает никто! Даже у Баффета средняя годовая доходность — 19%;

3) читайте Кийосаки: Making money through cash flow versus capital gains.

 P.S.

Если вы думаете, что дивидендная стратегия — это легко и просто и сами разберетесь, это не совсем так. Ответьте на вопросы:

— какой уровень долга допустим для выплаты дивидендов;

— какие должны быть коэффициенты P/E, P/B и уровень дивидендных выплат, для того, чтобы цена покупки была разумной;

— на какой уровень дивидендной доходности расчитывать;

— когда продавать дивидендную акцию;

— по каким признакам определить обязанность или заинтересованность мажоритария в выплате дивидендов;

— как рассчитать коэффициент дивидендных выплат.

Если эти вопросы показались вам стоящими, приглашаю на вебинар.

Таблица Excell для учета портфеля

Предлагаю скачать таблицу Excell для учета портфеля, с формулами, диаграммами и графиками.

таблица для формирования портфеля

таблица для учета инвестиций

таблица для расчета инвестиционного портфеля в excel

таблица для ведения инвестиционного портфеля

учет портфеля ценных бумаг в excel

таблица инвестиционного портфеля в excel

таблица для инвестиционного портфеля

пример учета инвестиционного портфеля в excel

Вебинар «Дивидендный урожай 2016 — 1.0»

31 октября 2015 в 12.00 представляю вашему вниманию свой вебинар «Дивидендный урожай 2016 1.0». 

На вебинаре будет приведено 7 дивидендных идей сезона 2016 из моего непубличного портфеля. Ожидаемые дивидендные доходности по 4-м из них вы видите на картинке.

Будут названы не только размеры ожидаемой чистой прибыли и дивидендной доходности, но и не менее важное:

1) почему мажоритарий заинтересован или обязан выплатить дивиденды;

2) каковы перспективы у бизнеса и его фундаментальная оценка;

3) какие взрывные идеи по развитию бизнеса есть у эмитента.

 Вебинар платный.

Если заинтересовались, направляйте заявку мне на почту kashin.post@gmail.com

Сложное и простое: общие подходы в инвестировании и занятиях в тренажерном зале

При посещении тренажерного зала я заметил определенное поведение новичков — любителей, которое навело меня на мысли об инвестировании.

 1-ый тип

Ходит по тренажерному залу и хаотично хватается за все тренажеры подряд. Тут 1-2 раза штангу потянет, там 3-4 раза гантелей махнет, тут присядет, там встанет и т.д. Затем походит 10 раз вокруг зала в полной растерянности и уйдет, так и не потренировавшись. И, возможно, больше в зал не вернется.

Аналогия в инвестировании: хаотичное вложение денег в МММ, ПАМ счета, форекс, пифы, даже в акции иногда, не понимая, куда инвестировать и зачем.

2-ой тип

Вычитал из интернета изощренные упражнения и поднимает гантелю правой ногой через левое ухо. Не делает ни одного базового упражнения. Зато, то ляжет, то присядет, то на коленях штангу поднимет, то свисая ногами вверх с турника, то полу-подпрыгнув. Желает получить через неделю большие мышцы.

Аналогия в инвестировании: вкладывает во все, что сложно звучит и еще более сложно для понимания: структурные продукты, структурированные ноты, бинарные опционы, алго-роботов и прочую нечисть. Желает заработать сто-пятьсот процентов через 2 дня.

3-й тип

Делает несколько упражнений по вычитанным программам из интернета. Присядает с весами без пояса, делает становую тягу каждую неделю с кривой спиной, на пульсе 140-150 подряд делает три упражнения с весами без отдыха. Не знает о риске посадить сердце и повредить позвоночник, но явно идет в этом направлении.

Аналогия в инвестировании: торгует с плечами, усредняется на плечо при падении акции, делает короткие продажи, продает опционы пут близко от страйка, торгует «ришечкой».

 А как надо делать новичку:

1. нужен тренер

В инвестировании: финансовый советник

2. нужно делать базовые упраждения: подтягивание, отжимание, жим лежа, присед со штангой и т.д. Изощряться не нужно.

В инвестировании: покупка паев ПИФ на индекс ММВБ. Никаких структурированных прздуктов, нот, роботов, бинарных опционов и т.д.

3. Знать правила выполнения упражнений и технику безопасности

В инвестировании: плечи не брать, короткие продажи не делать, на заемные средства акции не покупать, при падении не усредняться.

Страница 63 из 66
1 59 60 61 62 63 64 65 66