В Крокус Экспо. Если кто хочет со мной встретится, я буду на Форуме после обеда. В целом мое отношение к подобным форумам:
хедлайнеры (Р. Аллен, Р. Киосаки и др.)
Очень хорошо мотивируют для инвестиций, но конкретики здесь вы не получите. То есть денег не заработаете, прослушав лекцию. Тем, кто прошел уже стадию мотивации, лучше послушать конкретные мастер-классы.
2. мастер-классы других спикеров
Могут быть полезны, например, можно узнать о каких-то новых объектах для инвестиций и т.д. Поэтому я иду именно туда.
Поэтому иногда все же полезно ходить на конференции. О данных объектах я собираюсь написать статьи, но уже в следующем году, когда будут известны подробности.
Сейчас заголовки всех новостных изданий пестрят новостями о санкциях США: как это плохо и какие они нехорошие люди. Однако давайте отделим зерна от плевел и разберемся, действительно ли санкции — это плохо для инвестора.
Курс доллара вырос
По данным Минфина за июнь 2018 нефтегазовые доходы составили 3,9 трл. руб. (45% от всех доходов). Кроме нефтегазовых, еще есть доходы от экспорта других природных ресурсов и продуктов их переработки: алмазов, черных и цветных металлов, электроэнергии, с/х продукции и т.д. Рискну предположить, что более половины экономики России зависит от экспорта зарубеж.
Для экспортеров выгодно, когда курс рубль падает, а доллар растет, поскольку за одну и ту же сумму в долларах экспортеры получают большее количество рулей. Поэтому и нашей экономике в целом выгоден слабый рубль. Экономические санкции США работают на ослабление рубля, а значит они нам выгодны.
Причина бедности в России — малая концентрация населения в городах
Идею эту не я придумал, но она мне понравилась, поскольку она подтверждается нашим обыденным опытом. Наверное, вы сами наблюдали, что чем больше населенный пункт, тем выше там зарплаты и уровень жизни.
В районном центре живут лучше, чем в деревне, в областном — лучше, чем в районном. О том, как хорошо по сравнению с регионами живут в Москве, вам не нужно рассказывать.
Причина в том, что большая концентрация населения в одном месте рождает большой платежеспособный спрос на товары и услуги. Бизнес становится рентабельным, может расширяться, нанимать новых служащих и рабочих. Вследствие спроса на труд, растут зарплаты. Становится выгодно быть узким специалистом, так как их труд востребован. Развиваются наукоемкие технологии.
В связи с нехваткой денег в пенсионном фонде государство предлагает гражданам самим позаботиться о своей пенсии путем добровольно-принудительного отчисления до 6% от зарплаты в ИПК (индивидуальный пенсионный капитал).
Если раньше 6% в накопительную часть пенсии платил работодатель, то теперь проценты будут вычитаться непосредственно из зарплаты работника.
А кто не захочет платить в ИПК, может быть наказан повышением НДФЛ до 15%. Такие обсуждения уже ведутся.
Идея о том, что человек должен сам позаботиться о своей пенсии правильная. Но не в принудительном порядке. На мой взгляд, инвестирование денег — дело добровольное. Нужно стимулировать население налоговыми льготами, проводить образовательные программы, а не повышать НДФЛ для тех, кто не хочет.
Возможно, человек инвестирует сам, без ИПК: покупает акции, недвижимость и т.д. Зачем для него повышать НДФЛ, если он уже создает себе будущую пенсию.
Я лично откажусь от внесения денег в ИПК, лучше будут платить 15% НДФЛ, по следующим причинам:
1. не уверен в надежности негосударственных пенсионных фондов (НПФ), куда будут перечисляться средства ИПК
Некоторые НПФ выкупаются олигархами, срастаются с финансово-промышленными группами (примеры можно найти в интернете). Есть риск, что пенсионные деньги могут быть использованы на сомнительные операции: покупку облигаций подконтрольных олигархам фирм для их спасения от банкротства, выдачу займов на активные поглощения компаний для строительства бизнес-империй и т.д. Конечно, работа по ужесточению требований к НПФ ведется, но риск пока большой.
2. все УК НПФ проигрывают индексным портфелям (ММВБ и гос. облигации), часть поигрывает инфляции, а некоторые вообще потеряли деньги
За период с 01.01.2004 по 31.12.2016 (13 лет вместе с 2016 годом):
индекс ММВБ вырос с 551,72 до 2232,72 пунктов без учета дивидендов (в 4,047 раз). Это составляет 11,35% годовых (здесь и далее приведена ср. геом. доходность). Но не учитывать дивиденды было бы не правильно. Точных данных по дивидендам индекса ММВБ у меня нет, поэтому консервативно прибавлю к доходности индекса еще 2%. Итого, доходность индекса ММВБ за 13 лет с моими условными дивидендами составит 13,35%.
за тот же период индекс гос. облигаций вырос со 131,57 до 413,58 пунктов (в 3,14 раза — 9,2% в год).
если сформировать простой портфель (50% акций, 50% облигаций), то его доходность составит 11,28% годовых.
По данным ПФР я рассчитал ср. геом. доходность УК НПФ с 2004 по 2016 годы. Доходность лучшего НПФ составила 9,36%. Далее идут доходности 8,27%; 8,24%; 8,06% ..вплоть до отрицательных значений (ого!).
Доходность УК ВЭБа портфель расширенный (молчуны) составила 6,29% годовых. А ср. годовая инфляция в РФ за указанный период составила 6,3%.
Вывод:
все УК НПФ проигрывают простому индексному портфелю (50% индекс ММВБ, 50% гособлигации). Вероятно, потому что мало денег держат в акциях, плохо управляют или берут большие комиссии;
часть УК НПФ проиграла инфляции;
есть такие УК НПФ, которые вообще потеряли часть денег вкладчиков и больше не работают.
Если за 13 лет УК НПФ проиграли индексным портфелям, а некоторые — инфляции, что же будет с вашими деньгами за 30-40 лет.. О приличной пенсии можно не мечтать.
3. не из чего выбрать
В России нет выбора индексных ПИФов. Те что есть — могут внезапно поднять комиссии в одностороннем порядке. А активным ПИФам я не верю в своем подавляющем большинстве, поскольку интересы управляющих не связаны с интересами пайщиков. УК берет деньги просто со всего портфеля, а будет там + или — не имеет значения. Когда УК НФП работает с добровольными вкладчиками, то она хоть стараться может гипотетически. А когда инвестирование будет вшито в систему пенсий, убежать вкладчики не смогут, тогда вообще можно положить ноги на стол, брать 1-2% со всех пенсионных денег и жить на Майями.
Если делать хорошую добровольную пенсионную систему, то нужно разрешить вкладчикам инвестировать их деньги через администратора в иностранные индексные фонды (Vanguard, Black Rock и другие), а не ограничивать их непрозрачными УК НПФ.
4. я хочу контролировать свои пенсионные деньги
Возможно для кого-то это не важно (?), но меня беспокоит ситуация, когда мои деньги из зарплаты будут уходить куда-то на сторону, и я не смогу ими распоряжаться, например, забрать часть досрочно. Да что говорить, даже отследить их реальную судьбу будет не просто. У меня будет ощущение, что их просто отобрали.
Если за меня деньги в ИПК внесет работодатель в составе страховых взносов — ок, пусть я не смогу ими распоряжаться, все равно не мои. А если эти деньги будут вычтены из зарплаты — это совершенно другое дело. Тут нужен полный контроль.
Решение
Мне уже очевидно, что хорошей государственной пенсии не будет, а будущее ИПК — туманно (вдруг опять через 10 лет заморозят или отменят). Что остается? Формировать инвестиционный портфель самим, чтобы обеспечить свое будущее.
Если вы хотите сформировать инвестиционный портфель, напишите мне на почту.
В последнее время очень популярно писать в разных блогах, цитировать и репостить, что сказал У. Баффет своим акционерам в очередном письме. Если занять время нечем, то конечно можно почитать.
Только к инвестициям в фондовый рынок России то, что говорит У. Баффет, никакого отношения не имеет. У нас развивающийся рынок, характеризующийся высокими политическими рисками, незащищенностью прав миноритарных акционеров, сырьевой структурой экономики, и известный оракул никогда бы сюда деньги не вложил.
А мы вкладываем, потому что:
хотим много заработать (при этом понимаем, насколько велики риски в России)
мы здесь живем и понимаем обстановку
не такой большой доход, чтобы полноценно инвестировать зарубежом
Мотивация vs конкретика
Вконтакте каждый день кто-то репостит мысли миллионеров, в том числе У. Баффета.
Сколько миллионеров не цитируй, ни рубля в кармане не появится.Пора уже заканчивать цитирование мотивирующей литературы.
Хорошо, если вы в начале пути, насладитесь месяц другой мотивацией, а дальше то нужно изучать и применять конкретику. Инвестиции как раз в конкретике: фундаментальном анализе, оценке бизнеса компаний и т.д.
Или если у вас другие интересы, доверьте инвестиции консультанту, а сами растите в профессии, делайте бизнес, зарабатывайте деньги для инвестиций.