Какое основное правило безопасности, если вы берете кредит, как купить квартиру бесплатно, как дождаться роста акций, и будут ли застройщики применять эскроу-счета — обо всем этом поговорим далее.
Существует множество мнений по поводу источника прибыли инвестора. Сторонники пассивных инвестиций утверждают, что 96% результата дает распределение активов в портфеле. Сторонники активных инвестиций говорят, что прибыль дает выбор правильных акций (недооцененных, растущих, дивидендных) на основе анализа бизнеса компаний.
Недавно я встретил интересную статью, в которой источником прибыли предлагается считать психологическую устойчивость — вашу способность противостоять негативным эмоциям из-за снижения стоимости портфеля, манипуляциям прессы и аналитиков, общественного мнения, телевизора и интернета. Приведу цитаты, которые мне понравились.
Американский рынок акций падает в связи с повышением ФРС процентных ставок и тянет на дно наш рынок акций. Почему тянет — потому, что отечественными акциями владеют, в том числе, иностранцы. Видя, что на гос. облигациях США до 1 года можно заработать аж 2,6%, а на 10-летках — 3% годовых без риска, они начинают выводить деньги из рискованных развивающихся рынков, к которым относится и Россия.
В связи с этим индекс Мосбиржи и цены акций падают который день. Начинающие инвесторы, особенно те, которые ежедневно наблюдают за котировками и пересчитывают свой портфель, начинают паниковать. Находясь в стрессе, у них возникает единственное желание продать упавшие акции хоть за сколько и убежать с рынка.
Как не поддаться панике и не наделать ошибок — читайте далее.
1. Заметил, что при падении рынка, которое достигло дна в апреле 2017, некоторые клиенты затихли и дополнительные взносы в портфели не вносят.
Это категорически неверное поведение для инвестора. Как раз на падении, когда страшно и чувствуешь разочарование, и нужно покупать акции, а не когда они уже сильно выросли.
2. Некоторых клиентов пугают высоко-волатильные акции, типа ФСК, которые скачут вверх-вниз по 20% в месяц.
Это тоже ложный страх. Как раз и нужно такие акции покупать, когда -20%. Волатильность дает вам возможность купить дешево за счет спекулянтов.
Начну, наверное, с простого правила.
Продавать акции в убыток нужно, если:
Возможные причины, из-за которых акции могут потерять или не иметь перспектив:
Перспективные акции — это акции с растущей прибылью (растет уже сейчас или вырастет в ближайшие 2-3 года в результате запуска новых мощностей и проектов) и/или хорошими дивидендами (на уровне своей отрасли или рыночных ставок).
Меньший риск означает, что акции компании более ликвидны (входят в топ 10 или 30 индекса ММВБ), компания имеет большой устойчивый бизнес или является естественной монополией.
Пример, когда стоит акции продать в убыток (описываю упрощенно).
Менеджмент Нижнекамскнефтехим (НКНХ) заявил, о том, что собирается вложить огромные деньги в строительство олефинового комплекса. Стройка будет идти 3 года и в это время дивидендов не будет. При этом строительство будет начато во время высоких цен на нефтехимическую продукцию (вершине цикла) и закончено, вероятно, во время низких цен на продукцию (дне цикла). Будут ли загружены новые мощности — не ясно. Поскольку строительство будет вестись частично на заемные средства, возникает вопрос, сможет ли компания рассчитаться с долгом на фоне возможных спада спроса и низких цен на ее продукцию через 2-3 года. Эти соображения ставят под сомнение обоснованность строительства новых мощностей. После объявления о невыплате дивидендов за 2016 год привилегированные акции компании упали с 32-33 руб. до 25-26 руб. В данной ситуации есть причины продать их, даже в убыток, переложив деньги в более перспективные акции.
Если акции компании не перспективны, нужно перестать надеяться на чудо и продать их, вложив деньги в другие компании. Чудо не произойдет, поскольку у всех есть калькуляторы и никто не горит желанием купить у вас данные акции дорого.
За те 2-3 года, которые вы будете ждать, другие компании могут вырасти в цене в 2-3 раза, а вы все еще будете сидеть в убытке в не перспективных акциях.
Как пережить боль убытков
Важно! 7 раз подумать, прежде чем продать. Мы не спекулянты, а инвесторы: вкладываем деньги в долгую и свои решения меняем редко. Лучше всего не покупать не перспективные акции. А если купили — тщательно исследовать и убедиться, что действительно перспектив нет.