Недавно вышла хорошая статья Сергея Спирина «О чем промолчал ваш финансовый консультант?» , в которой есть отзыв реального клиента о подводных камнях программы unit linked. Рекомендую прочитать статью, включая занимательные комментарии к ней.
В дополнение к этой статье я постараюсь сформулировать минусы в программах unit linked, из-за которых я не буду предлагать их клиентам.
| Характеристика | Эмоциональный инвестор | Разумный инвестор |
| Продажи | ||
| Что | Простой коробочный продукт | Система принятия инвестиционных решений, без коробки |
| Как | Активные продажи, продавливание и навязывание, холодные звонки, реклама | Клиент сам принимает решение, нет активных продаж, нет рекламы |
| Где | Одностраничники, лэндинг-пейдж | Блог, образовательный сайт с контентом |
| Комиссии | Высокие, скрытые от клиента (клиент оплачивает продукт какой-то компании, а консультанту перечисляют часть средств) | Как правило, комиссий нет.
Клиент оплачивает услуги консультанта непосредственно и открыто. |
| Ежегодные комиссии в % от стоимости портфеля | Да | Нет
Может быть ежегодная оплата за сопровождение, но она в твердой сумме |
| Воздействие на клиента | Красивая картинка, имидж, слова, дорогие вещи, мечта | Обучение, расчеты |
| Фин. консультанты | Бывшие страховые агенты и менеджеры по продажам | Частные инвесторы, финансовые аналитики |
| Кому выгоден инвест. продукт | Консультанту и провайдеру услуг | Клиенту |
| Инвестиции | ||
| Мотивация | Высокий % и быстро или страх потерять | Долгосрочный успех, понимание сути своих действий, ориентация на теорию |
| Вид вложений | Высокий % и быстро
МММ, Forex, памм-счета, фьючерсы, опционы, хедж-фонды, нетрадиционная зарубежная недвижимость (парковки, коворкинги, склады, студ. общежития) Страх потерять Накопительное страхование, unit-linked, структурные продукты |
Инвест. портфель, рекомендации по акциям, обучение |
| Теоретическая основа | Нет
Что касается технического анализа — то наука показывает, что он не дает устойчивого результата. |
Пассивное инвестирование (индексы, распределение активов)
Активное инвестирование (фундаментальный анализ, научные труды известных ученых и инвесторов из США) |
| Уровень инвестиционных знаний | Низкий | Высокий |
| Уровень принимаемых на себя рисков | Высокий, зачастую риски скрытые, инфраструктурные (связанные с ненадежностью провайдеров, невозможностью защиты своих прав заграницей и т.д.) | Низкий — средний, риски рыночные и заранее известные, инфраструктура максимально надежна |
| Инвестор | ||
| Стремление учиться и разбираться | Нет | Да |
| Детали и расчеты | Не важны, не хочет вникать | Важны, хочет сам все рассчитать |
| Разговор | О мечтах | О фактах |
| Принятие решения | Под эмоциями, импульсивно | Логическое рассуждение, после размышления |
Книги Б. Грэхэма и Д. Богла начинаются со слов «Разумный инвестор..». Я думаю, что это образец для поведения и принятия решений. И от вас самих зависит, какими вы будете и какие результаты от ваших инвестиций вы получите.
Оптимизационная схема — это когда суть операции противоречит форме. В unit-linked сутью являются зарубежные инвестиции, а формой — страхование. Но вот от страхования в unit-linked ничего нет. Чисто номинально гарантируется 101% счета при смерти инвестора: добавили 1% номинально, а никаких рисков не застраховано. Это прикрытие, чтобы получить налоговые выгоды, которые предназначены для истинного страхования.
Зачастую консультанты приводят аргумент, что «вся Европа инвестирует через unit-linked». Но они не говорят вам, что это возможно, если в стране инвестора unit-linked:
А в России деятельность unit-linked никто не признавал и не регулировал, российские лицензии не выдавались. Вообще деятельность по привлечению средств граждан в такого рода программы через русскоязычные сайты и агентов — вне рамок правового поля, ей должен был бы заинтересоваться ЦБ РФ, тем более, что официальный курс страны — на деофшоризацию.
Цитата В.В. Путина «Вспоминается простая русская мудрость — дружба дружбой, а табачок врозь. У нас хорошие отношения со многими нашими партнерами. Но западные экономики, которые располагают сегодня этими ресурсами российского происхождения, не заинтересованы в их изъятии. Есть все основания полагать, что и дальше будут ужесточаться режимы использования средств, размещенных в оффшорных зонах. Я не говорю, что завтра они будут заморожены, но если решение подобного рода будет принято, прошу извинить за простоту выражения, замучаетесь пыль глотать, бегая по судам в попытках разморозить эти средства«.
P.S. И в догоночку..
Лондон, гуд бай, или Как Британия хочет потрогать российские «денежные мешки»
«..британские парламентарии внесли законопроект, который носит название (если коротко) «О криминальных финансах».
«О концепции – несколько подробнее. Она заключается в том, что если кто-либо оказывается владельцем актива (акций, недвижимости, предметов роскоши) на сумму более чем в 100 тысяч фунтов стерлингов (Кашин А.: как раз программа unit-linked с единоразовым взносом или парковка/коворкинг/студенческое общежитие), и при этом государственные структуры подозревают этого человека в том, что приобретение активов – это отмывание денег или иные мошеннические операции, то его для начала попросят объясниться. Другими словами, от «счастливого обладателя», к примеру, недвижимости в элитном районе Лондона британская корона будет ожидать документов, объясняющих, действительно ли его трудовые будни столь удачно складывались, что позволили ему накопить необходимую крупную сумму для совершения покупки? Если госорганы (пока нет однозначного понимания того, какой конкретно орган этим будет заниматься) не удовлетворятся объяснением «клиента», то к делу приступит суд. А уж если и суд не установит, что обладатель британских активов нажил средства «честным и непосильным трудом», тогда официальный Лондон просто-напросто совершит операцию по отъёму активов. Мало того, «клиент» автоматически попадёт в базу, в которой состоят лица, засветившиеся на коррупционных преступлениях, со всеми вытекающими для такого «клиента» последствиями в Британии и не только.»
Можно конечно тогда будет обратиться к «независимому» финансовому советнику, который продал вам unit-linked и британскую недвижимость.. может он вернет деньги?
А финансовым советникам — повод задуматься перед тем как продавать unit-linked и британскую недвижимость. Клиентов могут не устроить ваши объяснения..