Архив рубрики: Без рубрики

Какие криптовалюты включить в портфель

Опубликовано автором
4

Прогнозирование курсов и оценка стоимости криптовалют практически не возможны из-за отсутствия финансовых отчетов и обоснованных цифр. Поэтому попробуем выбрать криптовалюты, руководствуясь известными сведениями и общей логикой.

1. Bitcoin (ВТС)

Классика. Данная валюта обладает наибольшей популярностью в мире, что подтверждается наибольшей капитализацией. Несмотря на недостатки, которые могут быть решены в будущем, думаю, что рано списывать ее со счетов. Предпочтительно, чтобы BТС был в портфеле.

2. Ethereum (ETH)

Насколько известно из прессы Эфириум часто используется для корпоративных разработок. Например, наш Сбербанк планирует его использовать.

3. Ripple (XRP)

Централизованная валюта с головной организацией , не совсем блокчейн и не совсем криптовалюта. Тем не менее, она может иметь поддерку крупнейших финансовых структур государств и стать официальным платежным инструментом.

4. ZCash (ZEC)

В отличие от биткоина в данной криптовалюте заложен полностью конфиденциальный режим платежей, цепочки платежей не отслеживаются. Может иметь высокую популярность для офшорных расчетов.

5. Gram

Будущая криптовалюта мессенджера Telegram с превосходными техническими характеристиками. Например, обработка 1 млн. транзакций в секунду в Gram против 47 тыс. транзакций в секунду в Visa.

Павел Дуров уже провел ICO и собрал рекордные 850 млн. $. Как только начнется старт продаж (предположительно в марте 2018) нужно быстро покупать. Перспективы огромные.

Посмотреть курсы валют вы можете посмотреть здесь.

Состав модельного портфеля

Можно купить и в равных долях, по 20% каждой криптовалюты, но я бы выбрал для себя более перспективные и для них становил долю в 30%.

криптопортфель.jpg

Напомню, что риски по криптовалютам очень велики, поэтому покупать можно лишь на те деньги, которые вам не жалко потерять.

Инвестиции.. в криптовалюту

Опубликовано автором
Ответить

Depositphotos_144978739_m-2015.jpg

1. Ценность криптовалют

Я долго думал, есть ли ценность в криптовалютах, и переосмыслил свое отношение к ним. Ценность однозначно есть — она состоит в выполнении участниками распределенных вычислений. Майнеры создают возможность проводить транзакции (оплату за товары, переводы), за что получают криптовалюту.

Майнеры несут существенные затраты: на оборудование, электроэнергию, обслуживание и ремонт. Все эти затраты выливаются в ценность монеты (биткоина или альткоина). Более того, поскольку сложность вычислений растет (где-то читал, что со скоростью 8% в месяц), то майнерам приходится постоянно заменять оборудование на более совершенное, и их затраты увеличиваются. Эти затраты не могут не выражаться в увеличении цены монеты.

2. Оценка и прогнозирование стоимости

Но вот в чем проблема. Когда мы инвестируем в акции, то есть несколько методов, по которым можно более-менее объективно рассчитать будущую цены акции. Например, путем дисконтирования дивидендов. Даже если компания дивидендов не платит, у инвестора есть на что опереться: на прибыль, выручку, свободный денежный поток, EBITDA, долг компании. А в криптовалютах никаких показателей нет. Прогнозирование их цены не возможно. И это сбивает с толку традиционных инвесторов.

3. Риски

Добавляет пороху пирамидальная модель криптовалют. Чем более популярна/выгодна монета для майнеров, тем больше растет ее цена. А как определить, какая монета будет популярной, какая нет в будущем? Никаких объективных расчетных данных для этого нет.

Более того, сейчас много криптовалют. Но в качестве основных мир может выбрать в будущем и принять как международное средство расчетов 1-2. Если ваша монета будет не среди них, то может пропасть: майнеры убегут, вычислений никто вести не будет и ваша криптовалюта будет стоит ноль.

Я думаю, что можно быть относительно спокойным пока выгоден майнинг для обычных людей в «домашних условиях». Как только он становится выгодным только для крупных цехов в Исландии, нужно насторожиться. Кто будет поддерживать вычисления, если мелких майнеров не будет.

4. Инвестировать сейчас или нет

Если бы знать, какая криптовалюта победит в гонке технологий, то я бы с радостью купил ее монеты или акции компании-владельца.

Но этого никто не знает. Варианты выбора:

  • ждать еще 5 лет и покупать потом победителя очень дорого
  • покупать сейчас недорого, но с риском все потерять

Я выбрал второе, и купил 1 (один) ZEC (zero cash).Криптопортфель февраль 2018.jpg

ZEC мне понравился своей конфиденциальностью расчетов, в отличие от биткоина, в котором можно просмотреть все цепочки операций. Миру нужна потайная валюта.

В противоположность ему (как бы в паре) в будущем можно купить Ripple (это не совсем криптовалюта, так как она не анонимна, ее нельзя майнить, она находится под централизованным контролем, у вас могут заморозить ваши деньги). Но она имеет сильную поддержку среди существующих властей и возможно, вытеснит все другие криптовалюты с рынка.

Внимание! Поскольку есть риск все потерять, я не рекомендую вкладываться в криптовалюту, если у вас мало денег.

Если вы остро нуждаетесь в дополнительном доходе, то вложите ваши деньги в надежные акции или облигации, и получайте небольшие, но стабильные доходы. Крипта для тех, кто может себе позволить потерять вложенные средства, не испытывая при этом стресса.

Также я не рекомендую вкладывать в крипту какие-либо существенные средства, так как еще много не известного.

5. На что я сам рассчитываю

На рост популярности ZEC в мире и становления как полноценного платежного средства. Если это и пирамида, то она еще не прошла даже начальной стадии. Рост начался во второй половине 2017, и все еще впереди. Попробую удержать монету 2 года. А там посмотрим. Может быть и до 20 000$, как биткоин вырастет.

Почему не взял биткоин — из за низкой скорости транзакций и высоких комиссий,  а также открытости цепочек платежей.

6. Как купить криптовалюту

1) для начала вам нужно завести криптовалютный кошелек. Например, Jaxx

2) узнать цены и посмотреть графики криптовалют

Сравнительная таблица с ценами https://bitinfocharts.com/ru/markets/

Качественные графики https://coinmarketcap.com/ru/currencies/zcash/

3) через обменник или биржу купить криптовалюту (оплатить, а потом вам переведут ее на кошелек)

Например, я покупал через обменник Bestchange.ru

О подробностях покупки и инвестиционных стратегиях будет рассказано в следующих статьях.

Неочевидные минусы ипотеки

Опубликовано автором
Ответить

Depositphotos_70688389_m-2015.jpg

Перед покупателем всегда стоит вопрос, покупать ли квартиру сейчас в ипотеку или потом на свои. Плюсы покупки сейчас очевидны (не нужно переезжать с места на место, можно сделать дорогой ремонт, дают место в садике и т.п.). Поэтому рассмотрим неочевидные минусы.

1. За первые 3 года вы выплатите виде процентов банку 28,6% от кредита и только на 10% погасите основной долг

Условия задачи: ипотека на 15 лет под 10%, первоначальный взнос 15% и аннуитетные платежи. См. график в калькуляторе.

Некоторые люди говорят: «зачем платить аренду чужому дяде, лучше возьму ипотеку, в свою квартиру буду вкладывать». Это не совсем так. Судя по графику первые 6-7 лет из 15-ти вы будете вкладывать в основном в проценты банку, а не в свою квартиру. А за 6-7 лет можно на квартиру и без ипотеки накопить.

Из первого минуса вытекает второй.

2. При рефинансировании ипотеки вы платите проценты дважды

В приведенном примере если вы в первые 3 года рефинансируете кредит, то возьмете 90% от прежнего тела кредита в кредит заново. Это означает, что вы 2 раза будете платить проценты за одно и то же тело кредита. Пусть первый раз по более высокой ставке, второй раз — по более низкой.

Конечно, рефинансирование ипотеки снижает ежемесячный платеж в первые годы, когда проценты в ежемесячном платеже составляют наибольшую долю. Но меньший платеж — это лишь внешний эффект, а то что долг почти не уменьшился — это должно вас волновать.

3. Квартира в ипотеке не ваша, а банка

Юридически, конечно, собственник вы, но экономически квартира не ваша. При просрочке оплаты вас выселят, а квартиру продадут с торгов.

Бытует такое мнение, что ипотека надежнее аренды. Мол, если глава семьи умрет, то из арендованной квартиры жену и детей выселят, а при ипотеке жильё останется. Открываю глаза: если у вдовы не будет дохода, то выселят и из ипотечной квартиры. Разницы нет.

4. При покупке квартиры в ипотеку на котловане экономии нет

На сколько вырастет цена квартиры от котлована до готовности? На 20-30% в современных реалиях. То время, когда квартиры вырастали в 2 раза после сдачи, давно ушло.

А сколько вы заплатите по ипотеке % за 2 года, пока квартира строится? Те же 20%. Экономии нет (или она минимальная и не стоит риска заморозки строительства).

А вот жить во время строительства вы будете в арендованном жилье, и одновременно платить и аренду и ипотеку. Аренда уже в минус. Не лучше ли покупать квартиру сразу перед сдачей или вторичку. Рисков точно меньше.

Люди торопятся покупать новостройки в ипотеку в надежде, что они вырастут существенно (на 50%-100%). Но сейчас недвижимость не растет. Значит торопится не стоит.

5. Чем дешевле, тем дальше от работы

Идет бум строительства в Подмосковье. Покупатели видят низкие цены в рекламе и бегут покупать. Но, на мой взгляд, не все до конца осознают, что дешевизна увеличивает затраты времени жизни на дорогу в офис.

В Москве добираться до работы 1 час — это нормально, 1,5 часа — тяжеловато, 2 часа — очень тяжело (лучше сменить работу).

В ипотеку уж точно не стоит покупать квартиры, отдаленные от мест работы. Цена на них не вырастет, торопиться некуда. Квартира покупается не на один год, и лучше заплатить дороже и получить хорошую локацию, чем потом 15-20 лет терпеть неудобства.

6. Психология должника

При ипотеке вы скованы по рукам и ногам. Тяжело отдавать сразу часть зарплаты 7-10 лет подряд, даже не подержав ее в руках. Вы беспокоитесь о будущем, о кризисе и сокращении. Такие психологические издержки тоже являются существенным минусом ипотеки.

Выводы:

1. ипотека на квартиру имеет множество неявных минусов (от ненужной переплаты до психологических эффектов)

2. выгоднее покупать квартиру на свои.

Накопить на квартиру, просто откладывая деньги под подушку или в банк, вряд ли получится в среднем. Для этого нужно инвестировать с большей доходностью, чем дает вклад в банке. Такой процент могут дать только акции. И чем раньше вы начнете инвестировать, тем больше вырастет портфель, так как доходность портфеля увеличивается с годами (сложный процент).

Мифы об инвестициях в квартиры

Опубликовано автором
Ответить

Вокруг недвижимости скопилось много мифов, которые мешают людям обратить внимание на другие сферы инвестиций, в частности, на акции российских компаний. Почему то акции многие считают чем-то вроде билетов МММ, а вот покупку квартиры — делом всей жизни и панацеей от всего.

Данный материал посвящен в большей мере инвестициям в квартиру, а не покупке ее сейчас как единственного жилья. Хотя в обоих случаях будет полезен.

Миф № 1. Цена на квартиры всегда растет

Ниже приведен график цен на московские квартиры за 3 года. Цены падают.

Цены на недвижимость 1.jpg

Графики цен с сайта https://www.irn.ru/gd/?class=all&type=1&period=0&step=mon&grnum=1&currency=1&select=period

Если посмотреть график за 18 лет, то видно, что на рынке московской недвижимости в свое время надулся пузырь, который начинает сдуваться.

Цены на недвижимость 2.jpg

Задумывались ли вы, почему инфляция стала такой низкой (2,5% за 2017)? У меня есть предположение, что из-за сокращения потребительского спроса. Простыми словами: люди меньше покупают, потому что у них меньше стало денег. А если стало меньше денег, то спрос на квартиры будет падать.

Ситуацию ухудшает старение населения России. Количество пенсионеров растет, а они квартиры не покупают из-за отсутствия средств.

В связи с этим, предполагаю, что цены на квартиры эконом-класса продолжат падать или их ждет длительная стагнация. Могут вырасти квартиры бизнес-класса в хороших местах или качественные загородные дома, но они большинству не доступны.

Миф № 2. Квартира — это стабильно и надежно

Почему акции выглядят ненадежно — потому что люди видят изменения их цен онлайн. А по недвижимости биржи нет и котировок их квартиры не видно. Если бы люди видели как падает цена их квартиры, ситуация не показалась бы такой стабильной.

Давайте построим графики и посмотрим на квартиру как на позицию в портфеле по какой-то акции.

Предположим, что инвестор 3 года назад (в феврале 2015) купил 1-комнатную квартиру 36 кв.м. по 207 000 руб./кв.м. Общая стоимость составила 7452000 руб. Вот как падала цена его квартиры.

Цена на квартиру 1.jpg

График построен по первому графику в начале статьи, примерно.

А теперь посмотрим размер убытков по позиции. Печально.

Убыток по квартире.jpg

Итого за 3 года — минус 21,8%! Вы потеряли бы 1,6 млн. руб. в стоимости квартиры. «Хорошая» такая инвестиция.

Индексация.jpg

Расчет сделан на сайте https://www.irn.ru/iprice/

Возможно, данные убытки кажутся на первый взгляд бумажными, эфемерными. Но вы убедитесь в их реальности, как только соберетесь продать квартиру.

Итак мы убедились, что цена на квартиру не стабильна и падает в последние годы.

Теперь по надежности. Вспомните программу сноса 5-ти этажек, теперь реновацию. Кому-то она выгодна (кто жил в плохих условиях без ремонта), но кто-то может оказаться и в проигрыше при переезде (стандартный ремонт, не такое удобное расположение).

Давайте еще один пример. Что надежнее: квартира в панельке или акции Газпрома? Панельку через 35 лет после строительства уже сносить надо, а Газпром еще 100 лет проработает и будет прибыль давать.

Миф № 3. Сдавать квартиру выгодно

Возьмем ту же квартиру из примера, за которую было уплачено 7452000 руб. Предположим, что с ремонтом. Сдать 1-комнатную квартиру можно за 25-30 тыс. руб. в месяц. Возьмем, среднее — 28 000 руб. Простой — 2 недели в году. Доходы в год, 322 000 руб.

Расходы. Собственник платит за свой счет квартплату (без воды и электричества) — 3000 руб./мес. (36 000 руб. в год). Ремонт: 1 раз в 7 лет, стоимость 500 000 руб. за весь период (или 71500 руб. в год). Итого, расходы составят 107 500 руб. в год.

Прибыль без уплаты НДФЛ составит 214500 руб. или 2,9% стоимости квартиры в год. Да на любом депозите в банке больше дают. А с учетом падения стоимости квартиры за 3 года на 21,8% инвестор вообще в убытке.

Сейчас есть новая категория инфо-предпринимателей, которые предлагают разделить 1-комнатную квартиру на 2 студии с отдельными санузлами и сдавать в аренду каждую студию почти по цене квартиры. Я не знаю, делал ли кто-то из них так в реальности или только тренинги вел за деньги и видео снимал для ютуба. Мне, например, кажется, что и 36 кв.м. на семью мало, чтобы жить постоянно. А жить в 18 метровой комнатушке, в которой еще и кухня, туалет и душевая, очень сложно. Поэтому есть сомнения в возможности сдачи в аренду таких студий помесячно по приемлемой цене и достойному контингенту. Скорее всего, такие студии подходят для посуточной аренды, но это уже бизнес, которым нужно заниматься ежедневно, а не инвестиция.

Миф № 4. Квартиру оставлю детям

Возможно, квартира в качественном доме через 18-25 лет будет в пригодном для жизни состоянии и дети скажут вам спасибо.

Но если бы вместо покупки квартиры с 3% доходностью от сдачи в аренду и стагнацией ее цены, вы инвестировали бы деньги в перспективные акции, то получили:

  • растущие каждый год дивиденды (7% и выше)
  • рост цены акции на 5% выше инфляции ежегодно
  • прибыль от реинвестирования дивидендов.

Ваши дети через 18-25 лет были бы долларовыми миллионерами, а не владельцами старой квартиры эконом-класса с 40-часовым графиком работы в офисе.

А что если революция / война/ смена режима. Все может быть, но я надеюсь, что капитализм простоит хотя бы лет 70, нам этого хватит. А если опять вернемся в коммунизм, то пойдем на завод работать. Там собственность на квартиру отберут, так же как и акции.

Для того, чтобы создать инвестиционный портфель из российских акций и стать миллионерами перейдите по ссылке.

Когда вырастут акции Газпрома

Опубликовано автором
2

Одна из самых перспективных акций нашего рынка — это Газпром:

  1. монополия на трубопроводный экспорт газа за рубеж
  2. 66% газового рынка в РФ и 35% в Европе
  3. 100% надежность, подкрепленная главным акционером — РФ
  4. стоит 30% от чистых актовов
  5. растущая компания — 3 новых трубопроводных проекта (Сила Сибири, Турецкий поток, Северный поток 2)
  6. умудряется совмещать рост производства с выплатой дивидендов (10,43 руб. в этом году или 6,7%), хотя обычно растущие компании вообще дивиденды не платят

Но почему же акции Газпрома не растут годами?

Весь вопрос в громадных капитальных затратах (CAPEX) под 1,2-1,3 триллиона рублей в год. Рынок боится, что либо новые проекты не запустятся, либо CAPEX будет вечным. Многие уже устали от боковика, который длится годами, бросают и продают акции.

График взят на https://www.google.com/finance

А зря! Надо покупать.

В 2019 вводятся в эксплуатацию 3 мощных проекта. Сила Сибири открывает дорогу в Китай. Северный поток 2 и Турецкий поток расширяют непосредственный доступ к европейскому рынку и нивелируют опасности транзита через Украину и Беларусь.

Они позволят также увеличить продажи газа и снизить себестоимость транзита.

UPD: Запуск трубопровода «Сила Сибири» планируется 1 декабря 2019!

Завершение проектов Газпром.jpg

Здесь и далее слайды из презентации Газпрома http://www.gazprom.ru/f/posts/41/295497/investor-day-2018-en.pdf

В 2020 году ожидается существенное снижение CAPEX в связи с завершением указанных проектов. Судя по слайду минус ок. 400 млрд. руб.

Газпром CAPEX.jpg

Или другой расчет: + 7 млрд. доллара свободного денежного потока (что почти равнозначно снижению CAPEX, по курсу 57 руб./$).

FCF Газпрома.jpg

Что это даст? Дополнительные 16,9 руб. дивидендов к уже имеющимся 10,43 руб. Если сложить получается 27,33 руб. дивидендов — 18% дивидендная доходность к цене акции 154 руб. Потрясающая доходность для голубой фишки. Если в 2020 инфляция будет на уровне 3%, то акции Газпрома должны стоить минимум 911 руб. (в 6 раз выше!).

Можно подумать: «Зачем сейчас покупать, в 2020 году куплю». Но в 2020 уже будет дорого. Рынки реагируют на опережение, и рост пойдет уже когда станет понятно, что проекты подходят к завершению.  Стратегически, Газпром нужно покупать уже в этом году.

Страхи:

  • вдруг весь FCF в 400 млрд. не направят на дивиденды. Все может быть, однако если крупные проекты завершены, то аргументов, чтобы не платить в бюджет РФ больше нет. Кроме того, мы не учитываем еще и рост доходов Газпрома. Общий свободный денежный поток может превысить указанную цифру.
  • вдруг появятся новые мега мега-стройки. FCF станет больше, и его хватит и на дивиденды, и на стройки. Сами по себе проекты Газпрома — это благо, а не недостаток, потому что они приносят большую прибыль и увеличивают FCF.

UPD: Новый проект Газпрома — строительство терминала сжиженного газа на Балтике.

«Газпром» рассчитывает на ввод первой очереди комплексного предприятия во второй половине 2023 года, второй очереди — до конца 2024-го. Ожидаемая выручка — четыре миллиарда долларов в год, число новых постоянных рабочих мест — пять тысяч.»

Когда тактически покупать Газпром

В этом году у Газпрома дивиденды будут уже больше, чем в прошлом (10,43 руб. в 2019 против 8,04 руб. в 2018), поэтому лучше покупать Газпром до отсечек и получать дивиденды. С каждым годом Газпром будет показывать все большую прибыль, поэтому затягивать с его приобретением не нужно.

Можно ли купить Газпром на все деньги

Риски большого CAPEXа после 2020 года все равно остаются, так что лучше диверсифицировать.  Например, осторожные могут выделить для Газпрома 10% портфеля, более смелые — 20%, оптимисты — 30%.

Выводы:

  • акции Газпрома вероятно начнут рост в конце 2019 и вырастут к лету 2021 в 6 раз
  • начинать покупать акции Газпрома нужно стратегически уже в 2019, тактически — в любое время, но лучше до отсечки, которая произойдет в мае — июне.
1 … 74 75 76 77 78 … 157