Как оценить, богаты ли вы?

Вот простой способ, изложенный в книге «Мой сосед — миллионер».

Умножьте ваш годовой доход на ваш возраст, а затем разделите на 10.

Если сумма вашего капитала меньше, чем расчетная, то пора задуматься, не слишком ли высок ваш уровень потребления, и не слишком ли мало вы инвестируете.

Если стоимость вашего капитала больше, чем расчетная в 2 раза, то вы богаты.

Дивидендный портфель. Ноябрь 2015

После некоторого спада, доходность портфеля вышла на прежний уровень.

Ряд эмитентов в последнее время показывают хорошие результаты (рост одного из эмитентов ок. 30%), хотя есть те, которые в легком минусе. Но это временное явление, и все эмитенты выйдут в уверенный плюс, особенно на фоне приближащихся дивидендных отсечек.

Психология и успех в инвестировании

Как говорят, успех в инвестировании определяется на 80% психологией, а не применяемой стратегией. Я бы сказал, что не на 80%, а на 95%.

1. Выбор стратегии

Инвестору нужно выбрать стратегию, которой он будет придерживаться долгосрочно. Тут и возникают трудности: он смотрит на одного «гуру», на второго, пытается что-то взять от одного и от другого, мечется, добавлять ли сюда один индикатор, смотреть ли на другой.

Получается мешанина в голове. И самый переломный момент наступает, когда «гуру» вдруг неожиданно меняет свою стратегию, продает любимую акцию, которую восхвалял полгода. А последователи остаются с этой стратегией и акцией и чувствуют себя обманутыми.

Но здесь не вина «гуру». Возможно его действия входили в его стратегию более общего характера, у него были внутренние индикаторы для смены образа действий и продажи акции. А проблема инвестора в том, что, как оказалось, стратегии у него нет.

Что же делать?

1.1. Нужно понять, что применяемая стратегия должна определяться психологическими свойствами инвестора и его устойчивостью к риску

Если вам не комфортны частые сделки (купля-продажа), если это заставляет вас нервничать и испытывать негативные эмоции, не применяйте стратегии, предусматривающие продажу акции на новостях или при достижении какого-то минимального роста, продажу дивидендных акций при росте на уровень дивидендов и так далее, любые быстрые действия по продаже.

Если вы нервничаете, когда купили акцию банкрота под идею, не покупайте такую акцию. Это не для вас. Не стоит этот гипотетический джек-пот ваших нервов.

Для меня психологическое спокойствие важнее, чем гипотетический выигрыш. Я не покупаю акции банкротов, не торгую краткосрочно, стараюсь уменьшить всяческие транзакции. Цель по дивидендной стратегии — продержать хорошие акции хотя бы 10-15 лет. На счете ИИС могут быть среднесрочные продажи, если акция достигнет целевой уровень (например, Сбербанк — 180 рублей). Но по счету ИИС стратегии уже другие (несколько), а счет носит экспериментальный характер.

1.2. Финансовые мультипликаторы. Здесь важна золотая середина: вообще не смотреть на финансовые показатели компании кажется не совсем корректным. Но и использование множества всяческих показателей излишне, лишь только запутывает.

Мультипликаторы должны соответствовать применяемой стратегии. Если вы хотите угадать, акции какой компании из отрасли вырастут больше, чем другие, то можно их сравнить по отраслевым коэффициентам. Если же ваша стратегия не направлена на ожидание быстрого роста одной акции по сравнению с другой, то отраслевые коэффициенты не понадобятся.

2. Соблюдение стратегии

Важно не только выбрать, но и стабильно в течение нескольких лет соблюдать эту стратегию, не отклоняться от нее на новостях и слухах, и что еще хуже, под влиянием мнений форумчан, анонимов, незнакомых людей.

Рынок манипулируется новостями, в том числе и респектабельных деловых изданий, и если вы будете следовать всему тому, что там пишут, это приведет к убыткам. Верьте только отчетам и цифрам, реальным решениям органов управления общества, а не обращениям и высказываниям.

Завсегдатаи на форумах могут быть попросту работникам брокерских фирм и высказываться в целях формирования нужного отношения инвесторов к акции. Прислушиваться к ним — также путь к убыткам.

3. Покупка акций

Некоторые справшивают, покупать ли акции по текущим ценам или выжидать. Это также зависит от психилогии инвестора. Если вы способны выжидать, вас не мучает чувство, что скоро акция взлетит как ракета, а вы ничего не купите, то выжидайте.

Если вам не комфортно, то покупайте, если цена акции по фундаментальной оценке вас устраивает.

Я придерживаюсь второго подхода.

Аналогично решается и вопрос, создавать ли резерв денег на случай фондовых крахов (в целях покупки резко подешевевших акций).

4. Не сравнивайте себя с другими

Если «гуру» получил большой выигрыш, а вы заработали меньше, это не повод расстраиваться. Нужно реально ставить перед собой цели по доходности (на уровне среднерыночных), и если они достигнуты — это отлично. Даже если гуру заработал 100% за пару месяцев.

Сравнивайте себя с собой, достигли ли вы целевой доходности, уменьшили ли риск портфеля, соблюдали ли стратегию.

И тогда вам будет сопутствовать только успех!

Россети (прив.) — Черный лебедь российского рынка

Сегодня читал Талеба «Черный лебедь». Пишет немного сумбурно. Посмотрел кое-какие другие труды.

Получается так, что если применить теорию штанги на ММВБ, то один из главных черных лебедей, это Россети.

Как-то считал активы на акцию (ок. 4,7 рублей). А сейчас 0,531 по прив. и 0,454 по обычке. Получается апсайд порядка 10 раз (1000%).

Интересны больше прив. акции, так как есть защита от допэмиссии.

Если классифицировать, то это относится к стратегии недооцененных акций.

Дивидендов не ждите (если что, сюрприз будет). Их может не быть еще пару-тройку лет. Но главное здесь — переоценка.

Набор во 2-ю группу на вебинар «Дивидендный урожай 2016 — 1.0»

Открываю набор во 2-ю группу на вебинар «Дивидендный урожай 2016».

В ходе вебинара будет осуществляться обучение дивидендной стратегии, навыкам самостоятельного выбора дивидендных акций, а также представлены 8 дивидендных идей 2016 с высокой доходностью.

План вебинара:  После завершения вебинара на протяжении месяца будет осуществляться поддержка его участников: я буду отвечать на вопросы по дивидендной стратегии и представленным дивидендным идеям в закрытой ветке.

В этой же ветке будет выложена таблица для авто-оценки акций по фин. показателям для целей дивидендной стратегии и видео-запись вебинара.

Дата вебинара — 14.11.2015 в 12.00

Денежный резерв — подушка безопасности инвестора. В чем его хранить в России?

К какой бы литературе по инвестированию вы не обратились, везде вы встретите рекомендации иметь денежный резерв. К сожалению, не все прислушиваются к этим рекомендациям, не только начинающие, но и «продолжающие».

Денежный резерв нужен для компенсации больших непредвиденных расходов инвестора и его семьи в случаях:

— потери работы;

— болезни;

— повреждения имущества и т.д.

Страховку от потери работы пока никто не придумал. Для трудоустройства может потребоваться, например, до 6 месяцев во время кризиса. В это время инвестору и его семье нужно на что-то жить.

Может возникнуть необходимость сделать операцию в связи с болезнью (некритической). Обычно страхование делается в связи с несчастными случаями и критическими заболеваниями, и указанный случай в полис не входит (хотя у всех по-разному). А стоимость операции может быть более 100 тыс. рублей.

Многие перестают делать КАСКО на машины старше 3-х лет, потому что дорого (особенно для иномарок). Но в результате ДТП может быть причинен ущерб на 100 — 500 тысяч рублей и больше.

Как видите, от всего застраховаться нельзя и деньги могут потребоваться в любой момент.

Размер резерва

Минимальный размер — сумма минимальных месячных расходов за 6 месяцев.

Оптимальный размер — то же за 1 год.

Минимальные месячные расходы — это та сумма, на которую вы и ваша семья сможете прожить в течение месяца, сократив свои потребности.

При расчете этой суммы исключите стоимость отдыха, бытовой техники и электроники, дорогостоящей одежды, излишеств в питании, посещение ресторанов и дорогостоящих концертов и т.д. Когда глава семьи сидит без работы, нужно экономить.

Ошибки «продолжающих»

Если с новичками все более понятно: они не создают резерв, поскольку не знают о необходимости его создания, то «продолжающие» знают, но не создают, поскольку держат все деньги в акциях или каком-то другом активе.

Но проблема в том, что когда оперативно потребуются деньги, стоимость акций и других активов может быть очень низкой, и инвестору придется зафиксировать убытки по своей инвестиции, чтобы получить деньги.

Главные характеристики: неприкосновенность и ликвидность

Резерв должен использоваться только по своему назначению. Его нельзя использовать для инвестирования: покупки акций и др. активов, даже временно. Резерв должен быть ликвиден, т.е. за 1-3 дня можно быстро получить деньги, без убытков для себя.

В чем хранить резерв в России?

Самая главная беда для денежного резерва — это инфляция. Денежный резерв — это не средство зарабатывания денег, поэтому у нас нет цели превзойти инфляцию. Но инвестору хотелось бы компенсировать хотя бы часть убытков от нее. Для этого есть смысл разделить резерв на 2 части и вкладывать их в разные инструменты.

Части резерва:

1) краткосрочная (сумма минимальных расходов за 1-2 месяца);

2) среднесрочная (все остальное).

Краткосрочную часть можно разместить на 1-месячном депозите или текущем счете с начислением процентов на остаток средств.

Среднесрочную часть можно разместить:

— на годовом депозите (лучше всего с льготными условиями по досрочному расторжению, но такое не всегда возможно);

— купить 2-3-летние ОФЗ с наибольшим купоном (для опытных).

Что касается открытия вкладов в банках, то рекомендую только госбанки или крупнейшие частные банки из первой десятки. Лучше даже первое, чем второе.

Хранить ли часть резерва в долларах, евро?

Конечно, это выглядит привлекательно — играть на курсах. Однако денежный резерв — это не тот инструмент, на котором нужно играть. Одна из принципиальных характеристик резерва — это возможность получить деньги без убытка в любой момент времени.

В момент, когда вам потребуются деньги, курс иностранной валюты может быть ниже, чем был, когда вы покупали валюту. И вы можете потерять часть средств. А потребуются инвестору именно рубли, если он живет в России, поэтому обменивать валюту придется.

Кроме того, спреды у банков для покупки/продажи валюты бывают достаточно высокими (2-3 рубля), и при обмене валюты вы потеряете еще и на спреде, причем 2 раза (один раз при покупке, другой — при продаже валюты).

Индексацию средств обеспечит среднесрочная часть резерва, поэтому не вижу необходимости брать на себя еще и валютный риск.

Хотя, допускаю, что мое мнение может расходиться с мнением других экспертов, предлагающих вкладывать ликвидные средства в рубли, доллары и евро в соотношении по 1/3. Но вопрос в том, что они имеют в виду под ликвидными средствами, для чего инвестор их хранит в валюте, какие риски на себя принимает.

Кардинальное отличие от стратегии Ларисы Морозовой

Очень уважаю Ларису Морозову как дивидендного инвестора. Насколько я понял из записей, она продает дивидендную акцию если акция перед отсечкой выросла на размер дивиденда. Потом откупает акцию после отсечки.

Однако эта стратегия работает для стоящего на месте или падующего рынка.

Представьте, что после того как акция выросла на размер дивиденда и вы ее продали, акция еще выросла на 3-4 размера дивиденда. А если рынок бычий и будет расти несколько лет подряд?

Так вы растеряете всех дивидендных эмитентов из портфеля. И вам придется их откупать дороже.

Представляемая мной стратегия не предусмаривает краткосрочных и среднесрочных операций. Если вы купили дивидендную акцию, то либо держите до целевой цены продажи либо..

Подробнее будет на вебинаре.

Индексная стратегия vs дивидендная

Индексная стратегия инвестирования представляет собой одну из лучших для пассивного инвестора. При этом сама она может быть встроена в более общую стратегию — распределение активов.

 Несмотря на то, что индексная стратегия является пассивной, индексные инвесторы в 99,2% случаев опережают активных инвесторов.

Не верите? Вот сухие цифры от Дж. Богла из книги «Разумный инвестор».

За период исследования с 1970 по 2005 (35 лет) из существовавших 355 взаимных фондов на рынке США:

 — 223 фонда закрылись (62,8%);

 — 283 фонда (79,7%) показали доходность ниже индекса S&P 500;

 — 48 фондов (13,5%) показали доходность на уровне индекса;

 — 15 фондов (4%) показали перевес над индексом не более 2%;

 — 6 фондов (1,6%) переиграли индекс более, чем на 2% (но в период, когда они имели маленькую капитализацию, и после этого не росли);

 — 3 фонда (0,8%) показали стабильные результаты выше индекса (более 2%).

Итог: шанс активного инвестора обыграть индекс на промежутке в 35 лет всего 0,8%.

Вопросы:

 — если вы инвестируете сами, есть ли уверенность, что попадете в этот процент лучших?

 — если вы доверили деньги ПИФу (даже с хорошей системой ранжирования и т.д…) как определите, что поставили деньги на победителя?

 Дивидендная стратегия

Я пытался сравнивать 2 стратегии по индексному ПИФ БКС, но в конце концов понял, что математически вряд ли это получится.

Как же выбрать, какой стратегии следовать:

1) если вы хотите уже сейчас или через 1-3 года жить, не работая, то индексная стратегия вам вряд ли подойдет

Дивидендная доходность индекса на уровне 3-5%, и нужно иметь очень большую сумму на счете, чтобы индексных дивидендов хватало на жизнь.

Доходность дивидендной стратегии 10-15% и здесь суммы дивидендов будут уже внушительнее;

2) если вы не планируете в обозримой перспективе отказываться от работы, то для наращения капитала более подходит индексная стратегия

Здесь вы защищены от собственных эмоций и неправильного выбора.

Какой выбор сделал я?

Основной непубличный портфель у меня дивидендный.

Портфель на ИИС — это эксперимент по навыкам самостоятельного выбора акций, с ориентацией на рост курсовой стоимости.

А вот пенсионные инвестиции, если буду делать их в России, то только в индекс ММВБ. Почему? Можно узнать в блоге.

Таким образом, я не отказываюсь от индексной стратегии, а нашел для нее подходящее по характеристикам применение. И одновременно извлекаю пользу из дивидендной стратегии.

Рассказ: как я заработал на опционах 1 млн. рублей за 8-9 мес., а потом

Скажу сразу, что никому не рекомендую заниматься спекуляциями на опционах. Это игра со случайными цифрами, а не инвестиция.

Запись ориентирована на тех, кто имеет знания об опционах.

 После прочтения Р.Кийосаки 2-3 года назад решил я применить его стратегию продажи опционов колл на акции. В целом это правильная стратегия, так как имеет положительное математическое ожидание. Суть: покупатели опционов отдают деньги продавцам опционов (продавцам мечты).

Но чего я не учел — то, что есть ньюансы в России. Мы, как говорится, впереди планеты всей:

1) у нас опционы не на акции, а на фьючерсы на акции

В связи с этим американская стратегия нам не подойдет: купить акции и продавать на них опционы колл годами (своего рода скатерть-самобранка). Фьючерс истечет в самый неудобный момент и по самой неудобной цене и с вас спишут вариационку;

2) ликвидность в опционах есть только на фьючерс РТС (сейчас ММВБ)

Так что это второй аргумент, что так делать, как указано выше, не получится

3) индекс РТС (ММВБ)… как бы вам сказать..есть ощущение, что его цена не совсем зависит от рыночных факторов и определяется законом спроса и предложения

​Если короче: есть открый интерес, есть даты экспирации. Если у вас есть деньги (не так уж много для нашего малоликвидного РТС(ММВБ) и нужно), можно краткосрочно двигать в эти даты индекс в разные стороны, против кого-то..

Вот так.

Но не смотря на это, я начал продавать опционы. Только непокрытые опционы пут, потому что покрывать продажу опционов пут продажей фьючерса — еще то «удовольствие».

Технологию не буду рассказывать пока.

Но все шло удачно. Получал премию. Добавлял немного средств на счет. И в итоге заработал 1 млн. руб.

Однако в один неудачный месяц, индекс искусственно прошел за 1 неделю более 300 пунктов! И я не успел среагировать, маржинальные требования сильно выросли и меня стали принудительно закрывать еще до того, как цена индекса достигла страйка.

Точнее, что делать, я в теории знал — нужно было роллировать опционы вниз (закрывать текущие путы, и продавать их ниже). Но надеялся на что-то. В результате за 3 дня я проиграл все, что заработал, и даже немного сверху.

Почему: 

— несоблюдение риск-менеджмента;

— надежда на авось;

— боязнь потерь (лучше было потерять немного, но спасти счет).

 Выводы: 

1) спекуляции опционами — это игра;

2) в любой момент вы можете проиграть больше, чем вложили, даже при применении правильных стратегий;

3) не занимайтесь спекуляциями опционами.

Компания из моей дивидендной стратегии показала рост ЧП более 40%!

Пока вы думаете и решаете, платить ли за вебинар 1500 рублей..

Мы занимаемся вот этим..

Страница 51 из 55
1 47 48 49 50 51 52 53 54 55